E8330 Theory of portfolio

Faculty of Science
Spring 2008
Extent and Intensity
2/2/0. 4 credit(s) (fasci plus compl plus > 4). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
RNDr. František Čámský (lecturer)
Guaranteed by
RNDr. František Čámský
Faculty of Economics and Administration
Timetable
Mon 11:05–12:45 P101
  • Timetable of Seminar Groups:
E8330/01: Mon 12:50–14:30 VT105
Prerequisites (in Czech)
Znalost z mikroekonomie a makroekonomie, matematiky a statistiky, finanční matematiky
Course Enrolment Limitations
The course is only offered to the students of the study fields the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
Portfolio Theory (TEPO) The course will introduce students with basic mathematical methods exploited in the area of evaluation of investment options, portfolio optimisation and the evaluation of risk and non-risk assets. The course is designed especially for the students who are going to work with administration of assets in commercial banks and insurance companies. The content of the course will be divided into two topic areas. The subject matter of the first area is the standard-form Markowitz model, which is further extended to introduce risk-free deposits and risk-free loans. The second area includes the model of capital assets valuation, diversification of risks and arbitrage theory of valuation. Credit requirements: active participation in seminars, seminar paper. Examination: written test.
Syllabus (in Czech)
  • Tématický plán - přednášky 1) Úvod do teorie portfolia 2) Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny výnosnosti 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia 4) Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu-rizika 5) Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu 6) Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování 7) Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio 8) Model oceňování kapitálových aktiv CAPM, přímka kapitálového trhu 9) Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky trhu cenného papíru 10) Faktorové modely, sloučení CAPM a APT 11) Vícefaktorové modely, sektorové faktorové modely 12) Pasivní správa obligačních portfolií, časová struktura výnosů 13) Sestavování portfolia s více obligacemi 14) Portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia Tématický plán - semináře: 1) Úvodní seminář, zadání témat seminářů 2) Kvantifikace výnosnosti a rizika aktiva (historický, expertní přístup) 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a rizika portfolia 4) Konstrukce přípustné a efektivní množiny portfolií, křivky indiference 5) Bezrizikové aktivum, vypůjčování a zapůjčování (kapitálu, aktiv) 6) Určování podílů aktiv v portfoliu (optimální portfolio, tržní portfolio) 7) Kontrolní práce 8) Oceňování kapitálových aktiv, přímka kapitálového trhu 9) Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru při rozhodování o koupi a prodeji 10) Faktory determinující výnos aktiv, sloučení CAPM a APT 11) Faktorové modely, faktorové beta, výnosnost a riziko faktorového portfolia 12) Pasivní správa obligačního portfolia, konstrukce portfolia z aktiv na českém kapitálovém trhu 13) Závěrečná práce V rámci seminářů bude prezentována studenty a diskutována seminární práce na zadané téma v úvodním semináři. Mimo to budou studenti samostatně řešit konkrétně zadané úkoly z teorie portfolia v rozsahu přednášené látky, kde budou prezentovat teoretické metody a postupy.
Literature
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. 1. vyd. V Brně: Masarykova univerzita, 2001, 136 s. ISBN 8021025093. info
  • BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info
  • SHARPE, William F. and Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
Language of instruction
Czech
Further Comments
Study Materials
The course is taught annually.
The course is also listed under the following terms Spring 2008 - for the purpose of the accreditation, Spring 2000, Spring 2001, Spring 2002, Spring 2003, Spring 2004, Spring 2005, Spring 2006, Spring 2007.
  • Enrolment Statistics (recent)
  • Permalink: https://is.muni.cz/course/sci/spring2008/E8330