Risk Modelling in the Banking Sector in the Context of the new BaFin ICAAP Approach –
Development of an integrated Model/ Risikomodelle in Banken im Kontext des neues
Risikotragfähigkeitsansatzes der BaFin – Entwicklung eines integrierten
Mit Veröffentlichung des neuen Risikotragfähigkeitsansatzes durch die BaFin sind wertorientierte
Risikomodelle wieder in den Fokus geraten. Auch wenn diese schon relativ ausgereift sind, so ist die
Aggregation des Risikos zu einem Gesamtbankrisiko auf hohem Konfidenzniveau genauso wie die
Integration dieser Werte in die normative Sichtweise an vielen Stellen noch wenig erforscht. Die
Forschungsrichtungen sind hier vielfältig und können auch die Skalierung von Risiken auf verschiedene
Zeiträume und die GuV-Überleitung wertorientierter Kennzahlen umfassen. Auch Faltung von Risiken
via Copula und die Spaltung der Zinsspanne in verschiedene Erfolgskomponenten gehören in diesen
Bereich.
Consequences of the Corona Crisis onto Asset Allocation and Risk Management/
Auswirkungen der Corona-Krise auf Asset Allocation und Marktpreisrisikosteuerung
Mit Ausbruch der Corona-Krise haben die Märkte heftig reagiert. Dass dies jedoch keine Entwicklung
war, die nicht schon über die bestehenden Risikomodelle abgebildet war, haben Reuse/Frère/Svoboda
(2020) bereits in einemersten Schritt gezeigt. Allerdings bietet die Krise auch weiteres
Forschungspotenzial im Hinblick auf Korrelationen, Renditen und die Frage, welche Branchen wie von
einer Krise partizipieren können. Auch lässt sich (z.B. mit einer Event-Study) erforschen, ob und wie
die untertägige Veröffentlichung von Corona-Zahlen die Märkte beeinflusst. Hieraus lassen sich aktive
und passive Handelsstrategien ableiten.
Asset Allocation – Analysis of new Asset Classes as Electricity, Crypto Currencies and Green
Finance/ Asset Allocation – Analyse neuer Assetklassen wie Strom, Kryptowährungen oder
auch Green Finance (ESG)
Methoden und Modelle der Asset Allocation sind vergleichsweise alt. Es sind jedoch in der letzten Zeit
neue Assetklassen hinzugekommen, die es zu analysieren gilt. Sind diese gute Ergänzungen zu
bestehenden Assetklassen? Wie sieht es hier mit aktiven und passiven Strategien aus? Auch
Nachhaltigkeit ist ein relativ neuer Faktor, der Risikosteuerung und Asset Allocation beeinflusst. Neben
der Evaluierung der aufsichtsrechtlichen Aspekte und der Frage, ob Nachhaltigkeit eine separate
Risikokategorie ist, ist über Fundamentalanalysen und statistische Analysen zu erheben, ob und wie
Nachhaltigkeit die Effizienz von Portfolien beeinflusst. Hierzu gibt es viele Studien, die es zu ergänzen
gilt. So könnten Unternehmen im Zeitablauf im Hinblick auf ihre Nachhaltigkeit analysiert werden.
Führt Nachhaltigkeit (oder die Veröffentlichung solcher Nachrichten) zu positiven oder negativen
Effekten am Markt? Hier lassen sich, auch per Event Study, interessante Ergebnisse erzielen.