Zahraniční obchod a
ekonomický růst
Libor Žídek
Daniel Němec
Data
Variable Description Source
Czech Republic (1Q1996-4Q2007)
GDP GDP (constant prices of 2000), s.a. [mil. CZK] CZSO
X Total exports (constant prices of 2000), s.a. [mil. CZK] CZSO
Q Total imports (constant prices of 2000), s.a. [mil. CZK] CZSO
Czechoslovakia (1962-1988)
GDP
GDP ­ "společenský produkt (social product)" (constant prices of 1967) [mil.
CSK]
CSSO
X Total Exports (constant prices of 1967) [mil. CSK] CSSO
Q Total Imports (constant prices of 1967) [mil. CSK] CSSO
Postup
* Data ­ GDP, exporty a importy
* Testy stacionarity
* Optimální délka VAR modelu a test
kointegrace
* VECM a VAR model pro Grangerovské
kauzality
Test stacionarity ­ Česká republika
Variables Constant without trend Constant with trend
log(GDP)
3.033
(1.00)
-0.196
(0.99)
log(X)
0.78
(0.99)
-1.72
(0.72)
log(Q)
0.23
(0.97)
-2.73
(0.23)
log(GDP)
-1.89
(0.34)
-5.63*
(0.00)
log(X)
-6.13*
(0.00)
-6.26*
(0.00)
log(Q)
-7.61*
(0.00)
-7.63*
(0.00)
Test stacionarity - Československo
Variables Constant without trend Constant with trend
log(GDP)
-0.84
(0.80)
-1.294
(0.89)
log(X)
-0.53
(0.88)
-1.96
(0.62)
log(Q)
-0.57
(0.87)
-1.51
(0.83)
log(GDP)
-2.88***
(0.06)
--4.17*
(0.00)
log(X)
-2.59***
(0.10)
-2.54
(0.30)
log(Q)
-3.52**
(0.01)
-3.48***
(0.06)
Optimální délka zpoždění ­ Česká
republika
Lags AIC BIC HQC
1 -17.169038 -16.651906 -16.985047
2 -17.045668 -16.140686 -16.723683
3 -16.921993 -15.629162 -16.462014
4 -16.574518 -14.893838 -15.976545
5 -16.463563 -14.395033 -15.727596
6 -16.282411 -13.826031 -15.408450
7 -16.719335 -13.875106 -15.707380
8 -17.144319 -13.912241 -15.994370
9 -18.117642 -14.497715 -16.829700
10 -20.959215* -16.951439* -19.533279*
Test kointegrace ­ Česká republika
Rank Eigen value Trace statistics Max. eigen. statistics
0 0.9603 166.52*
(0.0000)
122.61*
(0.0000)
1 0.62393 43.915*
(0.0000)
37.163*
(0.0000)
2 0.16278 6.7515*
(0.0094)
6.7515*
(0.0094)
Shrnutí ­ Česká republika
* Stacionarita diferencovaných řad
* Optimální délka zpoždění ­ 10 čtvrtletí
* Existence tří kointegrovaných vztahů
* Popora hypotézy: existence dlouhodobé
rovnovážné závislosti mezi HDP a
obchodem (zejména exporty)
Optimální délka zpoždění -
Československo
Lags AIC BIC HQC
1 13.401664 12.809233 13.252670
2 13.362991 12.326235 13.102250
3 13.744469 12.263390 13.371982
4 13.735555 11.810152 13.251322
5 14.186526 11.816799 13.590546
6 16.160498* 13.346447* 15.452772*
Test kointegrace ­ Česká republika
Rank Eigen value Trace statistics Max. eigen. statistics
0 0.9603
89.201*
(0.0000)
68.930*
(0.0000)
1 0.62393
20.270*
(0.0077)
18.279*
(0.0094)
2 0.16278
1.9916
(0.1582)
1.9916
(0.1582)
Shrnutí ­ Československo
* Stacionarita diferencovaných řad
* Optimální délka zpoždění ­ 6 let!
* Neobvyklé x centrálně plánovaná
ekonomika s pětiletými plány
* Dva kointegrační vztahy ­ podpora
hypotézy dlouhodobého vztahu mezi HDP
a exporty (resp. obchodem)
Test kauzality ­ Česká republika
(VECM)
Dependent
variable
F-statistics t-statistics
log(GDP) log(X) log(Q) ECT1 ECT2 ECT3
log(GDP)
3.87**
(0.04)
2.71
(0.10)
2.24
(0.15)
-3.136**
(0.02)
2.97**
(0.02)
-2.21***
(0.06)
log(X)
2.91***
(0.08)
1.50
(0.30)
1.22
(0.40)
0.82
(0.44)
-0.46
(0.66)
0.21
(0.84)
log(Q)
4.37**
(0.03)
2.56
(0.11)
2.09
(0.17)
0.89
(0.40)
-0.09
(0.93)
-0.74
(0.49)
Test kauzality ­ Česká republika
(VAR)
Dependent variable
p-values of F-statistics
log(GDP) log(X) log(Q)
log(GDP)
16.16*
(0.00)
3.06***
(0.08)
2.48
(0.12)
log(X)
2.66
(0.10)
1.42
(0.33)
1.10
(0.46)
log(Q)
4.00**
(0.04)
2.31
(0.14)
1.99
(0.19)
Závěr ­ Česká republika
* Počet kointegračních vztahů => VECM
* VECM: ekonomický růst => růst exportů
(growth-driven exports)
* VAR: exporty => HDP (export-led growth)
* Oba: GDP => importy
Test kauzality ­ Československo
(VECM)
Dependent
variable
F-statistics t-statistics
log(GDP) log(X) log(Q) ECT1 ECT2
log(GDP)
1.06
(0.47)
1.55
(0.32)
1.26
(0.40)
0.60
(0.57)
1.71
(0.14)
log(X)
5.44**
(0.04)
6.76**
(0.03)
9.68**
(0.01)
4.29*
(0.01)
1.30
(0.25)
log(Q)
0.85
(0.57)
1.85
(0.26)
1.59
(0.31)
1.40
(0.22)
2.36***
(0.07)
Test kauzality ­ Československo
(VAR)
Dependent variable
p-values of F-statistics
log(GDP) log(X) log(Q)
log(GDP)
15.61*
(0.01)
1.25
(0.43)
1.09
(0.49)
log(X)
14.60**
(0.01)
6.57**
(0.04)
6.63**
(0.04)
log(Q)
2.30
(0.22)
1.79
(0.30)
1.10
(0.49)
Závěr ­ Československo
* Počet kointegračních vztahů => VECM
* Oba: ekonomický růst => růst exportů
(growth-driven exports)
* Specifika: importy => exporty
* Potřeba financovat importy (hi-tech ze
západních zemí) + suroviny z východního
bloku
* Růst HDP => vývoz.