Reference Obsah RBC model s frikcemi n OO OOOOOO oooooooooooooooo a trhu práce Frikce pracovního trhu Stanislav Tvrz 12. listopadu 2010 Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO oooooooooooooooo Literatura ■ Mandelman, F. S. - Zanetti F.: Technical Handbook - No. 1. Estimating general equilibrium models: an application with labour market frictions Centre for Central Banking Studies, Bank of England October 2008 Stanislav Tvrz Frikce pracovního trhu □ gp - = Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO oooooooooooooooo D Reference B Obsah Q RBC model s frikcemi na trhu práce ■ Frikce na trhu práce Model ■ Odhad Stanislav Tvrz Frikce pracovního trhu □ gp - = Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce •O OOOOOO oooooooooooooooo Frikce na trhu práce Motivace ■ Empirický vztah: pozitivní technologický šok vede ke snížení zaměstnanosti ■ Klasické RBC modely tento vztah nezachycují ■ Předpoklad dokonale konkurenčního trhu práce bez frikcí se ukazuje nereálný ■ Frikce na pracovním trhu často brání dosažení optimální alokace ■ Možné řešení: Zavedení frikcí na trhu práce Stanislav Tvrz Frikce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce O* OOOOOO oooooooooooooooo Frikce na trhu práce Mechanismus ■ Zavedení nákladů hledání a výběru zaměstnavatele/zaměstnanců ■ Náklady hledání a výběru mohou být pro- i proticyklické ■ během recesí vyšší náklady výběru - proticyklické ■ během recesí nižší náklady hledání (reklamy) - procyklické ■ podle toho jak reagují náklady hledání a výběru na vývoj produktivity, reagují také na technologický šok ■ pokud jsou náklady procyklické, pak pozitivní šok způsobí růst MPt tak i mezní náklady hledání a výběru ■ dopad na zaměstnanost závisí na tom, který z efektů převáží □ g - = = -o^O Stanislav Tvrz Frikce pracovního trhu Reference Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO •OOOOO oooooooooooooooo Model Model - Užitková funkce ■ kontinuum domácností ■ v každém období je část pracovních míst zničena a probíhá proces náboru (s výše popsanými náklady) ■ domácnosti optimalizují užitkovou funkci: kde f je inverzní mezičasová elasticita substituce v nabídce práce, f > 0, 0 < Nt < 1, e\ a e[ jsou preferenční šoky ■ 4+1 = £o (4 ex PÍVb ,t+i ),kde 0 < p < 1, n ~N (0, ob) ■ 4+1 = e0(4)« exp(n,t+i), kde Q 0 je elasticita těsnosti pracovního trhu ve vztahu k nákladům náboru, B > 0 je škálovací parametr ■ Platí Yt = Ct + GtHt □ S - = = >r)<\(y Stanislav Tvrz Frikce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce ooo«oo oooooooooooooooo Optimum Dosazením do poslední rovnice dostáváme agregátní omezení AtNt = Ct + ÄlB [ slR[A/ŕ(l - S)N—ľ+" [i - (i - S)N—]a Plánovač optimalizuje užitkovou funkci domácností přes {Ct, A/t}t^o za předchozí agregátní podmínky Podmínky optimality prvního řádu jsou ^ = A t-A]B (l+a)xta+/?e U-6)^+AA+ [a+aK+i-<*x}+\ Reference Obsah Model Model v log-lineárním tvaru ■ z = ln(zt/z) je logaritmická odchylka proměnné od steady state 0 = - Yt + At + Nt 0 = -Nt + (1 - 5)Nt-i + 6Ht 0 = UY + (l - 5)NNt-i 0 = -Y + Ht - Ut 0 = - Gt + y At + áxt 0 = Y + Nt 0 = - Yt + (C/V) Q + ^)(Y + Ht) □ g - = Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu prace OO OOOOÄO oooooooooooooooo RBC model s frikcemi na trhu práce 00000« oooooooooooooooo Model v log-lineárním tvaru mrs(4 + t N t + Ct - At)+ +ŕermi[(7 - 1)Ct + aCt]+ +terrri2\(X + a)ax ax.t+i — a(l + a) x 1+act+i] + +ŕem73(YCt+1 — At + Ct — Q+i — C + C+i) = O, kde mrs = — (N*C/A), ŕermi = —A7-16(1 + a)xa, term2 = /?8 (1 — 6) A7-, term3 = /?8 (1 — 6) A7— [(1 + a) xa — ax1 +a] Stanislav Tvrz Fräkce pracovního trhu Reference Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO OÄOOOOOOOOOOOOOO Odhad Kalibrace a = 1,030 = 0,990 7 =, =, =, ô =, 3SS =, bss =, Pa =, Pb =, Pl =, □ gp - = Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu Reference Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO oo«ooooooooooooo Odhad Priory parameter distribution mean st.derr i> gamma . . 7 normal . . a gamma . . P beta . . P beta . . P beta . . □ gp - = Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu Obrázek: Priory Obsah Odhad RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO 0000*00000000000 Stanislav Tvrz Fräkce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO OOOOOÄOOOOOOOOOO Obrázek: Impulzní odezvy na kladný technologický šok o velikosti jedné směrodatné odchylky □ g - = = -o^o Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO 000000*000000000 Obrázek: Impulzní odezvy na šok v mezičasových preferencích domácností o velikosti jedné směrodatné odchylky □ g - = = -o^O Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO ooooooo«oooooooo Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO oooooooo«ooooooo Odhad Obrázek: Vyhlazené šoky RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO OOOOOOOOOÄOOOOOO □ gp - = Stanislav Tvrz Frikce pracovního trhu Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO oooooooooo»ooooo Odhad Stanislav Tvrz Fräkce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO OOOOOOOOOOOÄOOOO 0.9 0.92 C.S4 O.SE Q.38 0.3 0.4 0 5 0.B 0.7 0.4 0.G 0.8 Obrázek: Konvergenční diagnostiky Metropolis Hastings: Check-plots □ gp - = Stanislav Tvrz Fräkce pracovního trhu Obsah RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO oooooooooooo«ooo Odhad Irtŕrvj 1 2 3 4 5 6 7 ô 9 10 11 12 x lír m2 Bi-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1- S - . --.---------_____.___________- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 x 10* Obrázek: Konvergenční diagnostiky Metropolis Hastings: mdíag Stanislav Tvrz Fräkce pracovního trhu RBC model s frikcemi na trhu práce OO OOOOOO ooooooooooooo«oo □ gp - = Stanislav Tvrz Frakce pracovního trhu nt|JJ OL|IUAODBjd SDijiJJ ZJAJL AB|S1UB^5 £§eipn :s§uiise|-| s{|odoj}9[/\| Ä>ji}souj§eip ]udu8§j8auo>j :>jazejqo Zl 01- 8 9 f Z Zl OL 9 9 V Z Z\ DL S 9 f S w^Vlj L OD (SLLl) Bl|d|B E_01 X 31 OL S 9 V Z Zl OL 3 9 í 31 OL 3 9 "ŕ S (|BAjajU|) elulupB o»oooooooooooooo OOOOOO OO 2 4 6 S 10 12 Obrázek: Konvergenční diagnostiky Metropolis Hastings: udíag3 Stanislav Tvrz Fräkce pracovního trhu