Analýza trendů - horizontáln Analýza komponent - vertikální rozbor 2005 2004 ab. změn % 2005 2004 AKTIVA 2167 2020 147 7.3 100% 100% SA 1205 1285 -80 -6.2 56% 64% Budovy 329 409 -80 -19.6 16% 20% FI 876 876 0 0.0 40% 44% OA 962 735 227 30.9 44% 36% Zboží 40 120 -80 -66.7 2% 6% Pohledávky 190 140 50 35.7 8% 7% BÚ 300 113 187 165.5 14% 6% Pokladna 20 10 10 100.0 1% 0% Krátk.fin.maj. 412 352 60 17.0 19% 17% PASIVA 2167 2020 147 7.3 100% 100% VJ 1186 1148 38 3.3 55% 57% ZJ 1000 1000 0 0.0 46% 50% RF 16 7 9 128.6 1% 0% HV 170 141 29 20.6 8% 7% CZ 981 872 109 12.5 45% 43% Dl. závazky 440 509 -69 -13.6 20% 25% Kr. závazky 541 363 178 49.0 25% 18% ##### Sheet 2 ##### Analýza trendů - horizontální Analýza komponent - vertikální rozbor 2005 2004ab. změn % 2005 2004 Tržby za prod. zboží 1998 1600 398 24.9% 100% 100% Náklady na prod. zboží 798 672 126 18.8% 40% 42% Obchodní marže 1200 928 272 29.3% 60% 58% Provozní náklady 948 720 228 31.7% 47% 45% osobní náklady 428 300 128 42.7% 21% 19% odpisy 80 80 0 0.0% 4% 5% nájemné 240 240 0 0.0% 12% 15% ostatní prov. náklady 200 100 100 100.0% 10% 6% Provozní hosp. výsledek 252 208 44 21.2% 13% 13% Výnosy z fin. investic 83 82 1 1.2% 4% 5% Nákladové úroky 26 24 2 8.3% 1% 1% 0 HV z finanč.operací 57 58 -1 -1.7% 3% 4% 0 Daň z příjmů 139 125 14 11.2% 7% 8% 0 HV za účetní období 170 141 29 20.6% 9% 9% ##### Sheet 3 ##### Běžné období Stav peněžních prostředků na počátku období 123Rozvaha = peníze + účty v bankách PS Z. Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním 309Výsledovka = provozní + finanční hospodářský výsledek A.1.Úpravy o nepeněžní operace 23 A.1.Odpisy stálých aktiv 80Výsledovka = odpisy stálého majetku A.1.Změna stavu a) opravných položek Výsledovka = zúčt. opravných položek do nákl. Změna stavu b) rezerv Výsledovka = tvorba rezerv Změna stavu c) přechodných účtů aktiv Rozvaha = ostatní aktiva PS - KS Změna stavu c) přechodných účtů pasiv Rozvaha = ostatní pasiva KS - PS A.1.Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv Výsledovka = Tržby z prodeje SA - zůst. cena prodaného SA A.1.Výnosy z dividend a podílů na zisku -83Výsledovka = výnosy z finančních investic A.1.Vyúčtované nákladové úroky 26Výsledovka = nákladové úroky Vyúčtované výnosové úroky Výsledovka = výnosové úroky A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu a momořádnými položkami 332 A.2.Změna potřeby pracovního kapitálu 148 A.2.Změna stavu pohledávek z provozní činnosti -50Rozvaha = krátkodobé pohledávky PS - KS A.2.Změna stavu závazků z provozní činnosti 178Rozvaha = krátkodobé závazky KS - PS A.2.Změna stavu zásob 80Rozvaha = zásoby PS - KS A.2.Změna stavu krát. fin. majetku -60Rozvaha = krátkodobý finanční majetek PS - KS A.**Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, a momořádnými položkami 480 A.3.Výdaje z plateb úroků -26Výsledovka = nákladové úroky A.4 Přijaté úroky Výsledovka = výnosové úroky A.5 Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost -139Výsledovka = daň z příjmů za běžnou činnost A.6 Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými úč. případy A.**Čistý peněžní tok z provozní činnosti 315 B.1.Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv 0ZC0 - odpisy - zůst. cena prodaného stálého majetku - ZC1 B.2.Příjmy z prodeje stálých aktiv Výsledovka = tržby z prodeje SA B. Čistý pěněžní tok vztahující se k investiční činnosti 0 C.1 Změna stavu dlouhodobých prostředků - dlouhodobé závaz -69Rozvaha = dlouhodobé závazky KS - PS Změna stavu dlouhodobých prostředků - bankovní úvěry Rozvaha = bankovní úvěry KS - PS C.2.Přímé platby na vrub fondů Rozvaha = kapitálové fondy KS - PS C.2.Vyplacené dividendy -132Rozvaha = HV minulého období - změna ve fondech ze zisku C.3 Přijaté dividendy a podíly na zisku 83Výsledovka = výnosy z finančních investic C. Čistý pěněžní tok vztahující se k finanční činnosti -118 F. Čisté zvýšení resp. snížení peněžních prostředků 197 Stav peněžních prostředků na konci období 320Rozvaha = peníze + účty v bankách KS PS… počáteční stav KS… konečný stav SA… stálá aktiva ZC0…zůstatková cena v minulém období ZC1…zůstatková cena v běžném období ##### Sheet 4 ##### Výnosnost vloženého kapitálu (return on assets=ROA) EBIT = ZUD = Zisk před úroky a daněmi Assets = CA = Celkový majetek Sales = Tržby Costs = Náklady Mat. Costs = materiál. náklady Assets Turnover (days) = Denní doba obratu Depreciation &= odpisy a opotřebení LT Assets Turnover = Doba obratu dl. majetku Salaries and W= platy a mzdy ST Assets Turnover = Doba obratu krátkodobého majetku Services = služby Inventory/Sales = Doba obratu zásob Other Costs = ostatní náklady Receivables/Sales = Doba obratu pohledávek Employees = zaměstnanci Petty Cash, Bank/Sales = Doba obratu peněžních prostředků EBIT/Assets 11.63% x EBIT/Sales Sales/Assets 12.61% 0.92 EBIT/Costs x Costs/Sales 1*360 : Sales/Assets = Assets Turnover (days) 14.43% 87.39% 0.92 390.45 Mat. Costs/Sa + Salaries and Wages/Sales + Depreciation & Amortizat + Services/Sales + Other Costs/Sales LT Assets Turnover + ST Assets Turnover 39.94% 21.42% 4.00% 12.01% 10.01% 217.12 173.33 S&W/Employees : Sales/Employees Inventory/Sale+ Receivables/Sales + Petty Cash, Bank/Sales 7.21 34.23 131.89 ##### Sheet 5 ##### ČPK = Čistý pracovní kapitál Změna v ČPK 49 z pohledu vlastníka Zdroje (příjmy) 259 Užití (výdaje) 210 1. Financování 259 1. Definancování 210 a) přírůstek Ckdl (bez rezerv) a) úbytek CK dl dlouhdb. závazky 69 b) přírůstek VK (bez zisku) rezervní fond 9 b) úbytek VK HV min. let RF 9 c) interní zdroje financování (zzisk 170 HV min. let dividend 132 odpisy 80 c) ztráta 2. Úbytek NOM (desinvestice, bez odpisů) 2. Přírůstek NOM (investice) Změna v ČPK 49 z pohledu manažera Přírůstky 307 Úbytky 258 3. Přírůstek oběžných aktiv 307 3. Úbytek oběžných aktiv 80 pohledávky 50 zboží 80 běžný účet 187 peníze 10 kr. fin. majete 60 4. Úbytek krátkodobých závazků 4. Přírůstek krátkodobých závazkůkrátkodobé závazky 178 ##### Sheet 6 ##### ČPPK = Čistý peněžně pohledávkový kapitZměna v ČPPK 129 z pohledu vlastníka Zdroje (příjmy) 339 Užití (výdaje) 210 1. Financování 259 1. Definancování 210 a) přírůstek Ckdl (bez rezerv) a) úbytek CK dl dlouhodobé závazky 69 b) přírůstek VK (bez zisku) rezervní fond 9 b) úbytek VK HV min. let RF 9 c) interní zdroje financování (zzisk 170 HV min. let dividend 132 odpisy 80 c) ztráta 2. Úbytek NOM (desinvestice, bez odpisů) 80 2. Přírůstek NOM (investice) zásoby 80 Změna v ČPPK 129 z pohledu manažera Přírůstky 307 Úbytky 178 3. Přírůstek oběžných aktiv 307 3. Úbytek oběžných aktiv 0 pohledávky 50 běžný účet 187 peníze 10 kr. fin. majete 60 4. Úbytek krátkodobých závazků 4. Přírůstek krátkodobých závazkůkrátkodobé závazky 178 ##### Sheet 7 ##### ##### Sheet 8 ##### ##### Sheet 9 ##### ##### Sheet 10 ##### ##### Sheet 11 ##### ##### Sheet 12 ##### ##### Sheet 13 ##### ##### Sheet 14 ##### ##### Sheet 15 ##### ##### Sheet 16 ##### ##### Sheet 17 ##### ##### Sheet 18 ##### ##### Sheet 19 #####