1.      Mějme citlivosti CP 							
", "							
", "							
 na dva faktory:							
CP							
	0.4	1.85	0.25	3%	bp1	0.1345	
	-0.5	0.75	0.4	2%	bp2	0.675	
	0.67	-0.25	0.35	0.50%	nesystematické portfolia		0.000123313
	1.2	0.8					
			0.24	0.14			
a)      Vypočítejte koeficienty 							
jednotlivých CP							
b)      Vypočítejte riziko jednotlivých CP (faktory nejsou korelovány)							
							
							
							
		riziko		portfolio			
	1.96	0.277843481		0.100476668			
	0	0.160701587					
	0.604	0.164640943					
##### Sheet/List 2 #####
"1.      Výnosnosti CP x, y jsou generovány třemi faktory:"									
   									
 									
", "									
", "									
									
", "									
", "									
									
1.2									
0.56									
1.58									
a)      jaká je očekávaná výnosnost CP x a y									
b)      Jaké je riziko výnosností jednotlivých CP x a y									
c)      Jaké je riziko portfolia z těchto CP									
								výnosnost	riziko
F1	0.04	sigmaF1	0.1				x	0.2224	0.229455355
F2	0.065	sigmaF2	0.095				y	0.21535	0.277399896
F3	0.09	sigmaF3	0.12				portfolio	0.2199325	0.196806627
rf	0.03							0.2199325	
X1	0.65								
X2	0.35								
bx1	0.08	by1	0.75	beta1	1.2		bp1	0.3145	
bx2	0.4	by2	0.65	beta2	0.56		bp2	0.4875	
bx3	1.48	by3	0.59	beta3	1.58		bp3	1.1685	
ax	0.06	sigmaex	0.14	ex	0.025				
ay	0.09	sigmaey	0.25	ey	0.0185				
##### Sheet/List 3 #####
"1.      Předpokládejme, že CAPM platí a že výnosnosti CP jsou generovány faktorovým modelem. Máme informace z BCPP takovéto:"											
											
											
a)      Vypočítat koeficienty 											
" CP A, B"											
b)      Je-li 											
", jaká bude očekávaná výnosnost CP A a B"											
c)      Vypočítat riziko portfolia											
											
											
sigmaM^2	624										
"cov(F1,M)"	256				faktorove beta		beta cenne papiru		rovnovážna výnosnost		riziko
"cov(F2,M)"	850			F1	0.41025641	A	2.350961538		0.201057692		nelze-chybí údaje
bA1	0.75	bB1	0.85	F2	1.362179487	B	2.664423077		0.219865385		
bA2	1.5	bB2	1.7								
Xa	0.48										
Xb	0.52										
rf	0.06										
rM	0.12										
##### Sheet/List 4 #####
"1.      Předpokládejme, že výnosnosti CP jsou generovány faktorovým modelem. "			
    			
CP			
A	0.5	0.8	16.2
B	1.5	1.4	21.6
	0	0	10
			
"Jestliže budeme investovat 1 000,- Kč a prodáme CP B za 500,- Kč a nakoupíme za 1 500,- Kč CP A, jaká bude citlivost portfolia na tyto dva faktory?"			
			
	1500	-500	1000
PODÍLY	1.5	-0.5	1
CITLOVOSTI			
bp1	0		
bp2	0.5