Příklad 1																	
U příkladu 2 ze cvičení 4 spočítejte podíly cenných papírů za podmínky požadované výnosnosti portfolia 30%.																	
																	
Je zadaná  tabulka s portfolii CP A a B na třech trzích.																	
																	
Trh	CP	ri	sigmai	"korelaceA,B"	kovariance												
I	A	0.22	0.3														
	B	0.31	0.32	0.15	0.0144												
II	A	0.26	0.29														
	B	0.34	0.33	-0.06	-0.005742												
III	A	0.18	0.2														
	B	0.41	0.38	0.09	0.00684												
																	
																	
							vektor pravých stran		inverzní matice								
	I.	0.18	0.0288	1	0.22		0		0	2.52323E-15	3.444444444	-11.11111111					
		0.0288	0.2048	1	0.31		0		0	-2.52323E-15	-2.444444444	11.11111111					
		1	1	0	0		1		3.444444444	-2.444444444	-2.874320988	10.56691358					
		0.22	0.31	0	0		0.3		-11.11111111	11.11111111	10.56691358	-40.39506173					
						podíl	Xa	0.111111111	rp	0.3							
							Xb	0.888888889	riziko	0.291314602							
								0.295753086									
								-1.551604938									
																	
	II.	0.1682	-0.011484	1	0.26		0		0	-3.8737E-15	4.25	-12.5					
		-0.011484	0.2178	1	0.34		0		0	3.8737E-15	-3.25	12.5					
		1	1	0	0		1		4.25	-3.25	-5.6558705	18.860375					
		0.26	0.34	0	0		0.3		-12.5	12.5	18.860375	-63.90125					
							Xa	0.5	rp	0.3							
							Xb	0.5	riziko	0.213023473							
								0.002242									
								-0.31									
																	
	III.	0.08	0.01368	1	0.18		0		0	8.07083E-16	1.782608696	-4.347826087					
		0.01368	0.2888	1	0.41		0		0	-8.07083E-16	-0.782608696	4.347826087					
		1	1	0	0		1		1.782608696	-0.782608696	-0.392929149	1.450147448					
		0.18	0.41	0	0		0.3		-4.347826087	4.347826087	1.450147448	-6.454442344					
							Xa	0.47826087	rp	0.3							
							Xb	0.52173913	riziko	0.227750402							
								0.042115085									
								-0.486185255									
##### Sheet/List 2 #####
Bety čtyř akcií jsou na dokonalém trhu následující: 		
. 		
"Předpokládejme, že trh je v rovnováze. "		
		
 		
. Vypočítejte očekávaný výnos akcií 		
", i = 1,2,3,4"		
	rf	0.06
	rm	0.14
i	beta	ri
1	1.235	0.1588
2	0.268	0.08144
3	1.997	0.21976
4	2.45	0.256
##### Sheet/List 3 #####
Předpokládejme následující míry výnosu:								
ROK								
1	10	9	22	0.666666667	5		defenzivní	agresivní
2	32	24	48	0.68	1.64		defenzivní	agresivní
3	20	14	30	0.538461538	1.769230769		defenzivní	agresivní
4	18	-2	-20	-0.818181818	-2.454545455		defenzivní	defenzivní
5	17	16	29	0.9	2.2		defenzivní	agresivní
6	3	4	-3	0.75	2.5		defenzivní	agresivní
7	12	8	21	0.2	2.8		defenzivní	agresivní
8	-5	0	-15	0.583333333	1.833333333		defenzivní	agresivní
9	18	12	28	0.454545455	1.909090909		defenzivní	agresivní
10	21	15	36	0.571428571	2.071428571		defenzivní	agresivní
očekávané hodnoty (reálné)	14.6	10	17.6					
kovariance s tržním portfoliem	105.3777778	61.44444444	166.3777778					
beta	1	0.583087305	1.578869675					
		defenzivní	agresivní					
rovnovážná výnosnost		11.43146352	18.99940953					
								
		beta						
	7	0						
a)      Vypočítejte 								
 každé akcie v daném roce								
"b)      Je akcie “i” agresivní, defenzivní nebo neutrální?"								
"c)      Je akcie “j” agresivní, defenzivní nebo neutrální?"								
d)      Vypočítejte 								
 každé akcie za 10 let								
e)      Nakreslete do jednoho grafu charakteristickou přímku každé akcie s očekávanou výnosností za 10 let a s rovnovážnou výnosností