Příklad č. 1 Obec Bedřichov se rozhoduje pro výběr z následujících dvou projektů na zařízení stravování 50 důchodců v obci: Projekt A - Zajištění stravování důchodců z místní mateřské školy, kdy by obědy důchodcům dopravoval najatý zaměstnanec obce v obecním automobilu. Projekt B - platby firmě, která by stravování zajišťovala a dopravovala obědy důchodcům domů Předpokládaná životnost projektů je 3 roky. Náklady a přínosy: a) Náklady na nákup obecního automobilu – 250 tis. Kč b) Mzdové náklady pro 1 osobu rozvážející obědy – 10 tis. Kč/měsíc c) Poměrné režijní náklady na přípravu obědů ve školce (energie, aj.) – 800 Kč/měsíc d) Náklady na oběd ve školce – 800 Kč/osobu/měsíc e) Poměrné mzdové náklady na kuchařku ze školky – 8 tis. Kč/měsíčně f) Faktury od firmy (předběžná cena za zajištění stravování) – 2 tis. Kč/osobu/měsíc g) Náklady na zpracování rozhodovací analýzy – 50 tis. Kč h) Právní náklady na jednání s firmou – 2 tis. Kč i) Přínos z nové pracovní síly – 60% z nákladů na mzdy j) Platby od důchodců – 1 tis./měsíc k) Přínos z ušetření nákladů školce (dostane poměrné náklady na mzdu kuchařce a poměrné režijní náklady) – 50% z ušetřených nákladů l) Jednorázová dotace od sociálního fondu v prvním roce životnosti ve výši – 500 tis. Kč Zpracujte finanční analýzu pro oba projekty a jako hodnotící kritérium použijte Ri, NPV a DN předpokládaná doba životnosti je 3 roky a diskontní sazba je 0,05. Projekt A/roky 0 1 2 3 a -250 000,00 b -120 000,00 -120 000,00 -120 000,00 c -9 600,00 -9 600,00 -9 600,00 d -480 000,00 -480 000,00 -480 000,00 e -96 000,00 -96 000,00 -96 000,00 i 72 000,00 72 000,00 72 000,00 j 600 000,00 600 000,00 600 000,00 k 52 800,00 52 800,00 52 800,00 l 500 000,00 CF -250 000,00 519 200,00 19 200,00 19 200,00 1,00 1,0500 1,1025 1,1576 diskontované toky -250 000,00 494 476,19 17 414,97 16 585,68 278 476,84 NPV 1,113907353 Ri 1 DN Projekt B/roky 0 1 2 3 f -1 200 000,00 -1 200 000,00 -1 200 000,00 j 600 000,00 600 000,00 600 000,00 l 500 000,00 CF 0,00 -100 000,00 -600 000,00 -600 000,00 1,00 1,0500 1,1025 1,1576 diskontované toky 0,00 -95 238,10 -544 217,69 -518 302,56 -1 157 758,34 NPV #DIV/0! Ri nevrátí se DN Příklad č. 2 Na základě expertního posudku je třeba zvolit vhodnou lokalitu pro výstavbu skládky s dotací MŽP. Na výzvu kraje se přihlásily následující tři obce: Žabičce – Projekt A, Břeclav – Projekt B, Mikulov – Projekt C. Doba životnosti je 5 let. Údaje o projektech uvádí následující tabulka Varianta projektu k[1] k[2] K[3] k[4] K[5] k[6] k[7] A 65 95 600 35 15 7 200 B 50 65 500 26 44 8 220 C 70 100 700 68 32 10 300 k[1] Počet pracovních sil, které budou nutné k provozu skládky k[2 ]Celkový objem skládky k[3 ]Investiční náklady na výstavbu a pořízení techniky (v mil. Kč) k[4 ]Provozní náklady (v mil Kč) roční k[5 ]Náklady na svoz odpadů (v mil Kč) roční k[6 ]Stupeň spolehlivosti provozu dle 10 stupňové stupnice (tedy minimalizace negativních důsledků pro obyvatelstvo) k[7 ]Přínosy projektů (v mld. Kč) roční Proveďte výběr nejlepšího projektu a setřídění projektů podle CMA, NPV, DN a CEA, kdy jako E uvažujte celkový objem skládky. Komentujte výsledek hodnocení. Diskontní sazba je 0,05 NÁKLADY projekty/roky 0 1 2 3 4 5 CMA CEA A 600 50 50 50 50 50 850 8,94737 B 500 70 70 70 70 70 850 13,07692 C 700 100 100 100 100 100 1200 12 CF projekty/roky 0 1 2 3 4 5 NPV DN A 600 150 150 150 150 150 49,422 5 B 500 150 150 150 150 150 149,422 4 C 700 200 200 200 200 200 165,895 4 Příklad č. 3 Mějme zadání z příkladu 2. Proveďte výběr nejlepšího projektu a setřídění projektů podle CEA, kdy kritériem efektivnosti je spolehlivost provozu. Komentujte výsledek hodnocení. projekty/roky CEA A 121,4286 B 106,25 C 120 projekty NPV (mil. Kč) Ri IRR DN CMA (mil. Kč) CEA k[2] CEA k[6] A 49 0,08 7,93% 5 -850 8,95 121,43 B 149 0,30 15,24% 4 -850 13,08 106,25 C 166 0,24 13,20% 4 -1200 12,00 120,00