Cvičení 5


Příklad 1

U příkladu 1 ze cvičení 4 spočítejte podíly cenných papírů za podmínky požadované výnosnosti
portfolia 30%.


Příklad 2

Bety čtyř akcií jsou na dokonalém trhu následující:

.

Předpokládejme, že trh je v rovnováze.

  . Vypočítejte očekávaný výnos akcií , i = 1,2,3,4



Příklad 3

Předpokládejme následující míry výnosu:

ROK

1

                                                   10

                                                                                                   9

                                                                                                    22



2

                                                   32

                                                                                                  24

                                                                                                    48



3

                                                   20

                                                                                                  14

                                                                                                    30



4

                                                   18

                                                                                                  -2

                                                                                                    -20



5

                                                   17

                                                                                                  16

                                                                                                    29



6

                                                    3

                                                                                                   4

                                                                                                    -3



7

                                                   12

                                                                                                   8

                                                                                                    21



8

                                                   -5

                                                                                                   0

                                                                                                    -15



9

                                                   18

                                                                                                  12

                                                                                                    28



10

                                                   21

                                                                                                  15

                                                                                                    36





a)      Vypočítejte  každé akcie v daném roce

b)      Je akcie “i” agresivní, defenzivní nebo neutrální?

c)      Je akcie “j” agresivní, defenzivní nebo neutrální?

d)      Vypočítejte  každé akcie za 10 let

e)      Nakreslete do jednoho grafu charakteristickou přímku každé akcie s očekávanou výnosností za
10 let a s rovnovážnou výnosností