Cvičení 8


1.      Mějme citlivosti CP , ,  na dva faktory:

CP


  0,40

                                                       1,85

                                                    0,25

                                                                                                        3%

  -0,50

                                                       0,75

                                                    0,40

                                                                                                        2%

  0,67

                                                       -0,25

                                                    0,35

                                                                                                       0,5%


  = 1,20

        = 0,80


a)      Vypočítejte koeficienty jednotlivých CP

b)      Vypočítejte riziko jednotlivých CP (faktory nejsou korelovány)


2.      Výnosnosti CP x, y jsou generovány třemi faktory:


, ,

, ,

= 1,20, = 0,56, = 1,58

a)      jaká je očekávaná výnosnost CP x a y

b)      Jaké je riziko výnosností jednotlivých CP x a y

c)      Jaké je riziko portfolia z těchto CP


3.      Předpokládejme, že CAPM platí a že výnosnosti CP jsou generovány faktorovým modelem. Máme
informace z BCPP takovéto:


a)      Vypočítat koeficienty  CP A, B

b)      Je-li , jaká bude očekávaná výnosnost CP A a B

c)      Vypočítat riziko portfolia



4.      Předpokládejme, že výnosnosti CP jsou generovány faktorovým modelem.


CP

A

  0,50

                                                     0,80

                                                                                                  16,2

B

  1,50

                                                     1,40

                                                                                                  21,6

  0,00

                                                     0,00

                                                                                                  10,0


Jestliže budeme investovat 1 000,- Kč a prodáme CP B za 500,- Kč a nakoupíme za 1 500,- Kč CP A,
jaká bude citlivost portfolia na tyto dva faktory?