Cvičení 7


Příklad 1

Vyřešte portfolio sestavené z těchto cenných papírů, máme-li zadané tyto hodnoty:



                                           Cenné papíry

                                                 i


                                             Výnosnost

                                                 v%

                                       Nadměrná výnosnost CP


                                               Beta

                                       Nesystematické riziko

                                                v %

                                                 1

                                                15

                                                10

                                                 1

                                                50

                                                10

                                                 2

                                                17

                                                12

                                                1,5

                                                40

                                                 8

                                                 3

                                                12

                                                 7

                                                 1

                                                20

                                                 7

                                                 4

                                                17

                                                12

                                                 2

                                                10

                                                 6

                                                 5

                                                11

                                                 6

                                                 1

                                                40

                                                 6

                                                 6

                                                11

                                                 6

                                                1,5

                                                30

                                                 4

                                                 7

                                                11

                                                 6

                                                 2

                                                40

                                                 3

                                                 8

                                                 7

                                                 2

                                                0,8

                                                16

                                                2,5

                                                 9

                                                 7

                                                 2

                                                 1

                                                20

                                                 2

                                                10

                                                5,6

                                                0,6

                                                0,6

                                                 6

                                                1,0

,


1) Vypočítat C[i]  u jednotlivých cenných papírů a určit C^*^

2) Vypočítat váhy jednotlivých cenných papírů v portfoliu, je-li zakázán sell

     short a je-li povolen

3) Vypočítat výnosnost a riziko portfolií


Příklad 2



                                           Cenné papíry

                                                 i


                                                                                                    Výnosnost

                                                                                                        v%


                                                                                                               Beta

                                                                                                           Nesystematické riziko

                                                                                                                    v %


1

                                                                                                       19

                                                                                                                 1

                                                                                                                    20


2

                                                                                                       23

                                                                                                                1,5

                                                                                                                    30


3

                                                                                                       11

                                                                                                                0,5

                                                                                                                    10


4

                                                                                                       25

                                                                                                                 2

                                                                                                                    40


5

                                                                                                       13

                                                                                                                 1

                                                                                                                    20


6

                                                                                                        9

                                                                                                                0,5

                                                                                                                    50


7

                                                                                                       14

                                                                                                                1,5

                                                                                                                    30


8

                                                                                                       10

                                                                                                                 1

                                                                                                                    50


9

                                                                                                       9,5

                                                                                                                 1

                                                                                                                    50


10

                                                                                                       13

                                                                                                                 2

                                                                                                                    20


11

                                                                                                       11

                                                                                                                1,5

                                                                                                                    30


12

                                                                                                        8

                                                                                                                 1

                                                                                                                    20


13

                                                                                                       10

                                                                                                                 2

                                                                                                                    40


14

                                                                                                        7

                                                                                                                 1

                                                                                                                    20


,


1) Vypočítat C[i]  u jednotlivých cenných papírů a určit C^*^

2) Vypočítat váhy jednotlivých cenných papírů v portfoliu, je-li zakázán sell

     short a je-li povolen

3) Vypočítat výnosnost a riziko portfolií