MPH_FMAN Finanční management jaro 2014 Adobe Systems Finanční management 1 / 11 17. 02. 2014 Charakteristika Finanční management lze definovat jako činnost podniku při tvorbě, rozdělování a používání peněžních fondů (kapitálu) na principu efektivní maximalizace zisku a tržní hodnoty majetku podniku. Finanční management zahrnuje: 1. Finanční plánování 2. Organizování finančního útvaru 3. Vedení lidí 4. Finanční kontrola Z hlediska průběžných manažerských funkcí lze obsah finančního řízení definovat jako: 1.Analyzování finančních problémů a úloh 2.Finanční rozhodování 3.Komunikaci při realizaci finančních rozhodnutí s akcentem na koordinaci činností 4.Motivování pracovníků tak aby byly plněny finanční cíle podniku Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 2 / 11 17. 02. 2014 Charakteristika Finanční management má dva základní úkoly: §finanční rozhodování §investiční rozhodování Pro správné plnění uvedených funkcí finančního managementu je nutné dodržovat základní principy: §Princip peněžních toků §Princip čisté současné hodnoty §Princip respektování faktoru času §Princip zohledňování rizika §Princip optimalizace kapitálové struktury §Princip zohledňování stupně efektivnosti kapitálových trhů §Princip plánování a analýzy finančních údajů Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 3 / 11 17. 02. 2014 Finanční plánování Finanční plánování zachycuje základní finanční vztahy související s produkcí a oběhem (obratem) v podniku. Finanční plán tvoří především: §Soustava finančních ukazatelů §Plán výnosů §Plán nákladů §Plán rozvahy §Plán rozdělení zisku §Plán cash-flow §Plánované (předběžné) kalkulace. Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 4 / 11 17. 02. 2014 Finanční plánování Finanční plánování je vhodné chápat jako proces, který probíhá v šesti základních etapách: §Analýza finančních a investičních možností podniku §Stanovení finančních cílů podniku §Zpracování variant finančního plánu §Výběr optimální varianty finančního plánu §Realizace vybrané varianty finančního plánu §Kontrola finančního plánu. Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 5 / 11 17. 02. 2014 Finanční plánování Základní zásady dobrého plánování: §Plán musí zahrnovat všechny činnosti a odpovědnostní útvary podniku §Jednotlivé části plánu musí být věcně i časově sladěny §Plánování se musí aktivně účastnit zaměstnanci, kteří budou následně odpovědni za jeho uskutečnění a plnění §Plánování je vždy celoroční aktivita spojená s trvalou kontrolou §Plán musí být pružný a je nutné ho upravovat dle měnících se podmínek tak, aby byl reálný §Plán musí být systematický, tzn. že se musí držet určité metodiky a je nutné ho sestavit písemně. Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 6 / 11 17. 02. 2014 Finanční analýza Finanční analýza je součástí finančního managementu (poskytuje mu podklady pro plánování, rozhodování a kontrolu) Finanční analýzu lze klasifikovat z hlediska času: §statická analýza §dynamická analýza Finanční situace podniku je zpravidla posuzována skupinou různých ukazatelů Důraz přitom musí být kladen na analýzu trendů, na rychlost změny ukazatele, překročení stanovené meze, náhlé poklesy nebo skokové přírůstky apod. Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 7 / 11 17. 02. 2014 Finanční ukazatele Základní charakteristiky ukazatelů: §schopnost podniku splácet své závazky v době jejich splatnosti (likvidita) §výnosnost (rentabilita), která charakterizuje úroveň výtěžnosti vloženého kapitálu §rychlost obratu prostředků (aktivita), vypovídající o schopnosti manažerů využívat majetek podniku §finanční stabilita (finanční struktura, zadluženost) §soubor ukazatelů měřených prostřednictvím kapitálového trhu (např. čistý zisk na akcii, dividenda na akcii apod.) Všechny podniky mají společný obecný cíl: dosahovat uspokojivé výnosnosti kapitálu (běžná úroková míra / dosahovaná daném oboru) při trvale příznivé platební schopnosti a při zachování dlouhodobé existence podniku. Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 8 / 11 17. 02. 2014 Finanční ukazatele Ukazatel lze chápat jako určitou číselnou charakteristiku ekonomické činnosti podniku. Existují různé druhy ukazatelů: §Stavové §Tokové §Absolutní §Rozdílové §Poměrové Metody pro vyhodnocování ukazatelů lze rozdělit na dvě skupiny: §elementární metody §vyšší metody Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 9 / 11 17. 02. 2014 Finanční ukazatele Elementární metody: §v případě absolutních ukazatelů: üanalýza trendů (horizontální analýza) üprocentní analýza (vertikální analýza) §v případě rozdílových ukazatelů: üanalýza fondů finančních prostředků, resp. cash-flow §přímá analýza poměrových ukazatelů podle jednotlivých oblastí podniku §pyramidový rozklad Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 10 / 11 17. 02. 2014 Finanční ukazatele Vyšší metody: §matematicko-statistické übodové odhady, üregresní modelování, üfaktorová analýza üa jiné §nestatistické üteorie fuzzy množin, üexpertní systémy, ügnostická teorie neurčitých dat üa jiné Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Finanční management 11 / 11 17. 02. 2014 Srovnatelnost Srovnatelností údajů se rozumí především srovnatelnost časová, tzn. že budou srovnatelné údaje (ukazatele) za několik (účetních) období. Co se týče srovnatelnosti podniků, existuje řada hledisek: §Hledisko oboru činnosti §Geografické hledisko §Politické hledisko §Historické hledisko §Ekologické hledisko §Legislativní hledisko Podniky musí být srovnatelné také co do velikosti (lze využít kritéria rozdělující podniky na velké, malé a střední). Obsah: Charakteristika Finanční plánování Finanční analýza Finanční ukazatele Srovnatelnost § Adobe Systems Děkuji za pozornost! Přeji hezký zbytek dne!