"Vyřešte portfolio sestavené z těchto cenných papírů, máme-li zadané tyto hodnoty:"							rf	(sigma M)^2							
		A	B	C	D		5	10							
		Nadměrná výnosnost CP		Nesystematické riziko											
Cenné papíry	Výnosnost		Beta	v %						kumulativni soucty					
i	 v%						(A/C)*B	B^2/C			   		Ci	Ci<D	C*
1	15	10	1	50	10		0.2	0.02		0.2	0.02		1.666666667	v portfoliu	
2	17	12	1.5	40	8		0.45	0.05625		0.65	0.07625		3.687943262	v portfoliu	
3	12	7	1	20	7		0.35	0.05		1	0.12625		4.419889503	v portfoliu	
4	17	12	2	10	6		2.4	0.4		3.4	0.52625		5.429141717	v portfoliu	
5	11	6	1	40	6		0.15	0.025		3.55	0.55125		5.451055662	v portfoliu	5.451055662
6	11	6	1.5	30	4		0.3	0.075		3.85	0.62625		5.301204819	mimo portfolio	
7	11	6	2	40	3		0.3	0.1		4.15	0.72625		5.02269289	mimo portfolio	
8	7	2	0.8	16	2.5		0.1	0.04		4.25	0.76625		4.906204906	mimo portfolio	
9	7	2	1	20	2		0.1	0.05		4.35	0.81625		4.747612551	mimo portfolio	
10	5.6	0.6	0.6	6	1		0.06	0.06		4.41	0.87625		4.517285531	mimo portfolio	
","														mimo portfolio	
															
														C*	5.451055662
1) Vypočítat Ci  u jednotlivých cenných papírů a určit C*								sell short zakazan							
"2) Vypočítat váhy jednotlivých cenných papírů v portfoliu, je-li zakázán sell"								Zi	Xi - váhy		výnosnost				
     short a je-li povolen      								0.090978887	0.234769688		15.31872214				0.055116806
3) Vypočítat výnosnost a riziko portfolií								0.095585413	0.246656761		riziko		beta portfolia		0.060839558
								0.077447217	0.199851412		5.160165861		1.406636949		0.039940587
								0.109788868	0.283308569						0.080263745
								0.013723608	0.035413571			rozptyl	systematické	nesystematické	0.001254121
							suma 	0.387523992	1			26.62731171	19.78627506	6.84103665	
												5.160165861		6.84103665	
								sell short povolen							
								Zi	Xi - váhy		výnosnost				
								0.109654289	6.154509522		343.9349623				37.87798746
								0.130601793	7.330219188		riziko		beta portfolia		53.73211334
								0.124135723	6.967301473		137.9247154		25.3539346		48.54328982
								0.296542894	16.64390945						277.0197218
								0.037067862	2.080488681			rozptyl	systematické	nesystematické	4.328433153
								-0.025864277	-1.451670859			19023.22713	6428.219999	12595.00713	2.107348282
								-0.075864277	-4.257994969		riziko	137.9247154			18.13052116
								-0.100864277	-5.661157025						32.04869886
								-0.125864277	-7.06431908						49.90460407
								-0.351728553	-19.74128638						389.718388
								0.017816901	1						
##### Sheet/List 2 #####
		A	B	C	D		rf	(sigma M)^2								
		Nadměrná výnosnost CP		Nesystematické riziko			3	10								
Cenné papíry	Výnosnost		Beta	v %										Ci	Ci<D	
i	 v%						(A/C)*B	B^2/C		kumulativní součty				Ci		C*
1	19	16	1	20	16		0.8	0.05		0.8		0.05		5.333333333	v portfoliu	
3	11	8	0.5	10	16		0.4	0.025		1.2		0.075		6.857142857	v portfoliu	
2	23	20	1.5	30	13.33333333		1	0.075		2.2		0.15		8.8	v portfoliu	
6	9	6	0.5	50	12		0.06	0.005		2.26		0.155		8.862745098	v portfoliu	
4	25	22	2	40	11		1.1	0.1		3.36		0.255		9.464788732	v portfoliu	
5	13	10	1	20	10		0.5	0.05		3.86		0.305		9.530864198	v portfoliu	9.530864198
7	14	11	1.5	30	7.333333333		0.55	0.075		4.41		0.38		9.1875	mimo portfolio	
8	10	7	1	50	7		0.14	0.02		4.55		0.4		9.1	mimo portfolio	
9	9.5	6.5	1	50	6.5		0.13	0.02		4.68		0.42		9	mimo portfolio	
11	11	8	1.5	30	5.333333333		0.4	0.075		5.08		0.495		8.537815126	mimo portfolio	
10	13	10	2	20	5		1	0.2		6.08		0.695		7.647798742	mimo portfolio	
12	8	5	1	20	5		0.25	0.05		6.33		0.745		7.49112426	mimo portfolio	
14	7	4	1	20	4		0.2	0.05		6.53		0.795		7.296089385	mimo portfolio	
13	10	7	2	40	3.5		0.35	0.1		6.88		0.895		6.914572864	mimo portfolio	
","															mimo portfolio	
																
 															C*	9.530864198
1) Vypočítat Ci  u jednotlivých cenných papírů a určit C*								sell short zakázán								
"2) Vypočítat váhy jednotlivých cenných papírů v portfoliu, je-li zakázán sell"								Zi	Xi - váhy			výnosnost				Xi^2
     short a je-li povolen      								0.32345679	0.337411462			17.14938828				0.113846494
3) Vypočítat výnosnost a riziko portfolií								0.32345679	0.337411462			riziko		beta portfolia		0.113846494
								0.190123457	0.198325821			3.841851833		0.994204765		0.039333131
								0.024691358	0.0257566							0.000663402
								0.07345679	0.076625885							0.005871526
								0.02345679	0.02446877			jiný způsob výpočtu rizika				0.000598721
								0.958641975	1				rozptyl	systematické	nesystematické	
													14.75982551	9.884431147	4.875394362	
												riziko	3.841851833		4.875394362	
								sell short povolen								
								Zi	Xi - váhy			výnosnost				
								0.454271357	0.468066378			22.62616822				
								0.454271357	0.468066378			riziko				
								0.320938023	0.330684064			4.496905951				
								0.050854271	0.052398581							
								0.204271357	0.210474539							
								0.154271357	0.158956171							
								0.020938023	0.021573856							
								0.001708543	0.001760427							
								-0.008291457	-0.008543247							
								-0.079061977	-0.08146288							
								-0.191457286	-0.197271339							
								-0.095728643	-0.098635669							
								-0.145728643	-0.150154037							
								-0.170728643	-0.175913221							
								0.970527638	1