Příklad č. 1
Vypočítejte cenu dluhopisu s nominální hodnotou 100,00 CZK, kupónem 6,125%, výnosem
do splatnosti 8,80%, frekvencí 1/1, úrokovou základnou 30/360 (NASD) a s dobou splatnosti
3 roky.
Řešení:
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )
2046,93
088,01
10006125,0*100
088,01
06125,0*100
088,01
06125,0*100
1
*
......
1
*
1
*
32121
=
+
+
+
+
+
+
=
+
+
++
+
+
+
= n
i
FrF
i
rF
i
rF
V
Příklad č. 2
Vypočítejte hodnotu alikvotního úrokového výnosu dluhopisu, emitovaného 01.01.2002,
maturitou 01.01.2005, kupónem 6,00%, frekvencí výplaty 1/1 ke dni 31.01.2002 podle
metody:
a) 30/360 (NASD)
b) 30/360 (Evropská)
c) A/A
d) A/360
e) A/365
Řešení:
a) 5,1
360
6*90
==AUV
b) 48333,1
360
6*89
==AUV
c) 46301,1
365
6*89
==AUV
d) 48333,1
360
6*89
==AUV
e) 46301,1
365
6*89
==AUV
Rok 2002 nebyl přestupní rok.
Příklad č. 3
Vypočítejte cenu zero bondu emitovaného dne 01.01.2002, s výnosem do splatnosti 7,00%,
maturitou 01.01.2006, úrokovou základnou 30/360 ke dni 01.04.2002.
Řešení:
( )
59091,77
07,01
100
75,3
=
+
=V
Příklad č. 4
Vypočítejte duraci dluhopisu s nominální hodnotou 100,00 CZK, kupónem 5,00%, výnosem
do splatnosti 7,00%, emitovaném dne 01.01.2000, s maturitou dne 01.01.2007, frekvencí
vyplácení kupónů 1/1, úrokovou základnou 30/360 (NASD) a s vypořádáním v den emise.
Řešení:
t CF CF/(1+i)^t t*CF/(1+i)^t
1 5 4,6728972 4,6728972
2 5 4,3671936 8,73438728
3 5 4,0814894 12,2444682
4 5 3,8144761 15,2579042
5 5 3,5649309 17,8246545
6 5 3,3317111 19,9902667
7 105 65,388723 457,72106
Suma 89,221421 536,445638
012521,6
221421,89
445638,536
==Durace let
Příklad č. 5
Vypočítejte modifikovanou duraci dluhopisu s nominální hodnotou 100,00 CZK, kupónem
5,00%, výnosem do splatnosti 7,00%, emitovaném dne 01.01.2000, s maturitou dne
01.01.2007, frekvencí vyplácení kupónů 1/1, úrokovou základnou 30/360 (NASD) a s
vypořádáním v den emise.
Řešení:
( )
619178,5
07,01
012521,6
_ =
+
=duracenáModifikova %
Příklad č. 6
Vypočítejte dolarovou duraci dluhopisu s nominální hodnotou 100,00 CZK, kupónem 5,00%,
výnosem do splatnosti 7,00%, emitovaném dne 01.01.2000, s maturitou dne 01.01.2007,
frekvencí vyplácení kupónů 1/1, úrokovou základnou 30/360 (NASD) a s vypořádáním v den
emise.
Řešení:
013511,5
100
221421,89*619178,5
_ ==duraceDolarová