FINANČNÍ ANALÝZA Analýza ziskovosti ANALÝZA ZISKOVOSTI (v tis.) 2017 2018 2019 EAT 231 305 375 900 285 300 EBT 266 884 423 644 398 748 EBIT 384 947 553 500 569 500 EBITDA 950 175 1 056 000 1 119 394 Analýza rentability ANALÝZA RENTABILITY (%) 2017 2018 2019 ROS - Rentabilita tržeb 3,32% 6,10% 4,45% ROA - Rentabilita celkového kapitálu 5,85% 8,43% 8,23% ROE - Rentabilita vlastního kapitálu 11,72% 25,48% 18,86% Analýza aktivity ANALÝZA AKTIVITY 2017 2018 2019 Rychlost obratu zásob 14,07 12,42 13,21 Doba obratu zásob 25,59 28,99 27,24 Rychlost obratu pohledávek 7,01 5,62 5,14 Doba obratu závazků 142,11 144,55 143,80 Analýza likvidity ANALÝZA LIKVIDITY 2017 2018 2019 Běžná likvidita 0,65 0,90 0,99 Pohotová likvidita 0,47 0,69 0,80 Peněžní likvidita 0,11 0,25 0,30 Analýza zadluženosti ANALÝZA ZADLUŽENOSTI 2017 2018 2019 Celková zadluženost 70,00% 77,52% 78,12% Míra zadluženosti 233,28% 344,88% 356,97% Úrokové krytí 5,17 7,06 4,98 Ostatní ukazatele OSTATNÍ UKAZATELE 2017 2018 2019 Doba návratnosti úvěru 2,10 2,76 2,69 Čistý pracovní kapitál (NWC) -956557 -259728 -37945 Horizontální analýza rozvahy 2017 2018 2019 Aktiva v % v % Dlouhodobá aktiva - 6,98 19,01 Budovy, stroje a zařízení - 29,60 31,16 Goodwill - - - Nehmotná aktiva - 2,19 4,83 Investice v dceřiných společnostech - 16,46 1,18 Ostatní pohledávky - 2,03 76,96 Úvěry poskytnuté spřízněným stranám - 13,49 69,66 Ostatní aktiva - - - Oběžná aktiva - 75,01 215,47 Zásoby - - - Pohledávky z obchodního styku a jiné pohledávky - 72,50 69,07 Úvěry poskytnuté spřízněným stranám - - - Pohledávky z daně z příjmů - 151,11 29,73 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty - 125,44 77,49 Aktiva celkem - 1,51 8,79 Pasiva - Vlastní kapitál celkem - 32,02 13,58 Základní kapitál - 50,01 - Ostatní kapitálové fondy - 102,03 245,32 Distribuční fond - - 100,00 Vlastní akcie - 100,00 - Nerozdělené zisky/(Akumulovaná ztráta) - 174,57 268,06 Dlouhodobé závazky - 57,01 0,72 Bankovní půjčky a výpomoci - 58,25 2,92 Závazky z finančního leasingu - 137,92 118,69 Jiné závazky - - 566,60 Odložený daňový závazek - 21,09 37,49 Krátkodobé závazky - 24,44 29,71 Bankovní půjčky a výpomoci - 7,47 30,56 Vydané dluhopisy - 100,00 - Závazky z finančního leasingu - 61,87 178,50 Závazky z obchodního styku a další závazky - 14,66 15,46 Rezervy - 592,56 26,55 Závazky celkem - 24,91 6,54 Kapitál a závazky celkem - 1,51 8,79 Horizontální analýza výkazu zisku a ztrát 2017 2018 2019 v % v % Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb - -12,19 3,53 Tržby za prodej zboží a materiálu - -4,16 9,77 Tržby - -11,55 4,06 Náklady na prodeje výrobků a služeb - -22,20 0,77 Náklady vynaložené na prodané zboží a materiál - -4,18 4,17 Náklady na prodeje - -20,09 1,25 Hrubý zisk - 0,93 7,32 Obchodní, marketingové a distribuční náklady - -8,01 8,49 Administrativní náklady - 10,26 3,99 Ostatní provozní výnosy - -46,65 11,33 Ostatní provozní náklady - -29,23 27,95 Snížení hodnoty aktiv - - - Provozní zisk (ztráta) - 76,98 4,55 Finanční výnosy - -84,29 -46,12 Finanční náklady - -4,14 41,56 Podíl na zisku/ztráte přidružených společností - - - Zisk/ztráta před zdaněním - 58,74 -5,88 Daň z příjmů - -26,41 73,05 Zisk/ztráta za období (pokračující činnosti) - 122,90 -25,51 Zisk/ztráta za období (ukončované činnosti) - - -104,86 Zisk/ztráta za obodobí (pokračující a ukončované činnosti) - -192,84 -295,39 Vertikální analýza rozvahy 2017 2018 2019 aktiva v % v % v % Dlouhodobá aktiva 93,33 88,14 65,62 Budovy, stroje a zařízení 1,41 1,96 3,17 Goodwill 0,72 0,77 0,95 Nehmotná aktiva 8,18 8,60 10,10 Investice v dceřiných společnostech 64,10 57,57 71,93 Ostatní pohledávky 1,11 1,21 2,65 Úvěry poskytnuté spřízněným stranám 24,49 29,88 11,19 Ostatní aktiva 0,00 0,01 0,01 Oběžná aktiva 6,67 11,86 34,38 Zásoby 0,00 0,00 0,01 Pohledávky z obchodního styku a jiné pohledávky 95,45 94,08 50,42 Úvěry poskytnuté spřízněným stranám 0,00 0,00 46,43 Pohledávky z daně z příjmů 0,38 0,55 0,12 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty 4,17 5,37 3,02 Aktiva celkem Pasiva Vlastní kapitál celkem 46,41 32,04 33,45 Základní kapitál 104,67 76,97 67,77 Ostatní kapitálové fondy -23,17 0,69 2,10 Distribuční fond 0,00 42,70 0,00 Vlastní akcie -0,06 0,00 0,00 Nerozdělené zisky/(Akumulovaná ztráta) 18,56 -20,36 30,13 Dlouhodobé závazky 60,58 76,16 70,97 Bankovní půjčky a výpomoci 96,98 97,74 95,57 Závazky z finančního leasingu 0,40 0,60 1,32 Jiné závazky 0,00 0,34 2,27 Odložený daňový závazek 2,62 1,32 0,83 Krátkodobé závazky 39,42 23,84 29,03 Bankovní půjčky a výpomoci 56,82 80,81 81,34 Vydané dluhopisy 34,30 0,00 0,00 Závazky z finančního leasingu 0,38 0,81 1,74 Závazky z obchodního styku a další závazky 7,78 11,81 10,52 Rezervy 0,72 6,57 6,41 Závazky celkem 53,59 67,96 66,55 Kapitál a závazky celkem Vertikální analýza výkazu zisku a ztrát Položka 2017 2018 2019 Tržby za prodej zboží a materiálu 8,0% 8,6% 9,1% Náklady vynaložené na prodané zboží a materiál 7,0% 7,6% 7,6% OBCHODNÍ MARŽE 1,0% 1,1% 1,5% Výkony 92,0% 91,4% 90,9% Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 92,0% 91,4% 90,9% Výkonová spotřeba 52,4% 46,1% 44,6% Náklady na prodeje výrobků a služeb 52,4% 46,1% 44,6% Hrubý zisk 40,6% 46,4% 47,8% Osobní náklady 37,4% 38,4% 39,7% Obchodní, marketingové a distribuční náklady 30,1% 31,3% 32,6% Administrativní náklady 5,7% 7,1% 7,1% Snížení hodnoty aktiv 1,6% 0,0% 0,0% Ostatní provozní výnosy 1,8% 1,1% 1,2% Ostatní provozní náklady 0,9% 0,7% 0,9% Provozní zisk (ztráta) 4,2% 8,4% 8,4% Finanční výnosy 1,0% 0,2% 0,1% Finanční náklady 1,6% 1,7% 2,3% Podíl na zisku/ztrátě přidružených společností 0,2% 0,0% 0,0% FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ -0,4% -1,5% -2,2% Daň z příjmů 1,6% 1,4% 2,3% splatná 1,6% 1,4% 2,3% Zisk/ztráta za období (pokračující činnosti) 2,2% 5,5% 3,9% Zisk/ztráta za období (ukončované činnosti) 0,0% 0,0% 0,4% Zisk/ztráta za období (ukončované činnosti) 0,0% 7,8% 0,0% Výsledek hospodaření za účetní období 2,2% -2,3% 4,3% Výsledek hospodaření před zdaněním 3,8% -0,9% 6,6%