1
1.Účetní výkazy
2.Vztahy mezi účetními výkazy
3.Analýza absolutních ukazatelů
4.
4.Analýza rozdílových ukazatelů
a)Čistý pracovní kapitál
b)Peněžní finanční fond
c)Čistý peněžně pohledávkový finanční fond
d)
5.Analýza poměrových ukazatelů

Čistý pracovní kapitál
2
(NWC – net working capital)
= Oběžná aktiva – krátkodobý cizí kapitál
Stálá aktiva
Dlouhodobý kapitál
(vlastní kapitál + dlouhodobý cizí kapitál)
Oběžná aktiva
(peníze, pohledávky, zásoby, …)
Krátkodobý kapitál (cizí)
NWC

Čistý pracovní kapitál
3
NWC > 0 … konzervativní způsob financování
(vyšší likvidita, nižší ziskovost, finanční stabilita)
NWC = 0 … neutrální způsob financování
(doba životnost aktiv odpovídá splatnosti kapitálu)
NWC < 0 … agresivní způsob financování
(tzv. nekrytý dluh; nižší likvidita, vyšší ziskovost)

Čistý pracovní kapitál – pohled vlastníka
4
Stálá aktiva
Dlouhodobý kapitál
(vlastní kapitál + dlouhodobý cizí kapitál)
Oběžná aktiva
(peníze, pohledávky, zásoby, …)
Krátkodobý kapitál (cizí)
NWC
= dlouhodobý kapitál celkem – stálá aktiva

Peněžní finanční fond
5
= pohotové peněžní prostředky – okamžitě splatné závazky
Případně se zahrnuje pouze hotovost a zůstatek na bankovním účtu
à Lepší vyjádření likvidity než NWC

Čistý peněžně pohledávkový finanční fond
6
Střední cesta mezi oběma předešlými typy fondů
= (oběžná aktiva – zásoby - nelikvidní pohledávky) – krátkodobé závazky
Oproti peněžnímu finančnímu fondu zahrnujeme i směnky, krátkodobé cenné papíry.

D:\!!! Work\Drobnosti\2014-09 Sablony RENARDS\Renards RAM.emf D:\!!! Work\Drobnosti\2014-09 Sablony
RENARDS\logo renards RGB.emf
RENARDS dotační, s.r.o.  .  www.renards.cz  .  ‹#›
Vliv dotace na zisk, obrat, bilanční sumu
SAMBA 2018
Podnik bez investice
Podnik s investicí
 bez dotace
Podnik s investicí
a dotací
VH
CF
VH
CF
VH
CF
-
Pořízení stroje
0
0
0
- 10
0
- 5
Odpis (1. rok)
0
0
- 2
0
- 1
0
Zisk (1. rok)
0
0
2,5
2,5
2,5
2,5
Saldo po 1. roce (vč. pořízení)
0
0
0,5
- 7,5
1,5
- 2,5
…
Saldo po 5 letech
0
0
2,5
2,5
7,5
7,5