Adobe Systems MPV_PVVS Projekty ve veřejné správě CBA (Cost Benefit Analysis) Metody mimotržního oceňování Jana Soukopová Adobe Systems Analýza nákladů a přínosů angl. Cost-benefit Analysis (CBA) Definice ̶analytický rámec pro vyhodnocování investičních projektů ve vládním sektoru ̶metodický postup, který svým průběhem postupně zodpovídá základní otázku: Co komu realizace investičního projektu přináší a co komu bere? Adobe Systems Základní rys CBA ̶náklady a přínosy (vstupy a výstupy) vždy oceňuje v peněžních jednotkách ̶ Adobe Systems Náklady ̶v pojetí CBA souhrnem peněžních výdajů a nepeněžních prvků nutných k využití různých zdrojů pro získání specifického produktu. Adobe Systems Nepeněžní prvky ̶Mezi nepeněžní prvky lze zahrnout: ̶omezení plynoucí ze státních regulačních opatření, ̶škody pociťované jinými subjekty, ̶znehodnocení životního prostředí, ̶negativní externality a ̶“náklady příležitosti”, které označují výhody plynoucí z alternativního použití týchž zdrojů. ̶ Adobe Systems Přínosy ̶v pojetí CBA souhrnem uspokojení (užitků) jednotlivců, skupiny jednotlivců či komunity, které projekt generuje. Mohou mít primárně peněžní i nepeněžní formu. ̶ Adobe Systems Formy CBA 2 formy CBA: 1.imanentní (vlastní) forma CBA, kde se náklady i přínosy vztahují pouze k dané investiční akci. 2.společenská forma CBA, kde jsou uvažovány veškeré přínosy a náklady bez ohledu na to, kdo je jejich adresátem. Adobe Systems Kritéria hodnocení CBA ̶NPV ≥0 ̶IRR ≥r ̶Ri ≥0 ̶DN ≤ DŽ ̶prostá ̶reálná ̶B/C ≥1 Adobe Systems Postup hodnocení a výběru při CBA Krok 1 Určí se výše nákladů a přínosů na projekt v peněžních jednotkách za použití různých metod podle zaměření projektu Krok 2 Zvolí se kritérium nebo kritéria hodnocení (NPV, B/C, DN, Ri, IRR). Krok 3 Projekty se seřadí podle výsledných hodnot ukazatelů. Krok 4 Vybere se nejlepší projekt či skupina projektů Adobe Systems Nedostatky CBA ̶problém ocenění užitků (přínosů) a nákladů, ̶problém zahrnutí faktoru času (problematika diskontní sazby). ̶problém výběru vhodného kritéria Adobe Systems Problém ocenění nákladů a přínosů ̶Jedno ze kritických míst při použití téměř všech nákladově-výstupových metod!! ̶Lze zmírnit metodikou ocenění nákladů a přínosů Adobe Systems Metodika ocenění nákladů a přínosů Krok 1 Identifikace nákladů a přínosů Krok 2 Kontrola Krok 3 U nákladů a přínosů, které nejsou vyjádřeny v peněžních jednotkách (vzhledem k obtížnosti ocenění) zohlednění přípustných podmínek Krok 4 Ocenění netržních nákladů a přínosů za pomoci vhodné metody Identifikace nákladů a přínosů Přínosy Náklady Přímé Netržní Netržní statky Výdaje na výrobní faktory a jiné vstupy Časové zisky Ušetřené lidské životy Finanční náklady Tržní Prodané výrobky Náklady projektu Nepřímé Netržní Pozitivní externality Negativní externality Tržní Explicitní redistribuce důchodů Tytéž proměnné hodnocené záporně Implicitní redistribuce důchodů v případě strukturál. projektů Adobe Systems Identifikace nákladů a přínosů podle subjektu, kterého se dotýkají: ̶státu (dopady na státní rozpočet), ̶municipální sféry (obcí, svazků obcí, krajů), ̶podnikatelských subjektů, ̶ostatních organizací (spolků, NNO, profesních sdružení apod.), ̶obyvatel (domácností). podle fází projektu, do kterého časově spadají: ̶předinvestiční fáze (nesmí být do hodnocení zahrnuty), ̶investiční (výstavbové) fáze, ̶provozní fáze a popř. poprovozní fáze. podle věcné povahy: ̶hmotné, nehmotné a finanční povahy. podle schopnosti vyjádřit v kvantitativních jednotkách: ̶kvantifikovatelné a nekvantifikovatelné podle jednoznačnosti příčinné souvislosti s investičním projektem: ̶přímo a nepřímo (indukovaně) plynoucí z projektu. Adobe Systems Kontrola ̶zda některý z přínosů konkrétního subjektu není zároveň nákladem jiného subjektu a pokud tomu tak je, že jsou oba zahrnuty do analýzy; ̶nedošlo k neoprávněnému duplicitnímu zahrnutí nákladů (přínosů) ; ̶odhady výše a struktury všech nákladů (přínosů) jsou v souladu s identickou nulovou resp. investiční variantou. ̶ Adobe Systems Přípustné podmínky Přínosy (náklady) je nutné ocenit pokud: ̶se tím zvýší kvalita našeho rozhodování; ̶je pravděpodobné, že shromáždění dalších dodatečných informací o netržních položkách změní výsledek analýzy; ̶můžeme si dovolit vynaložit náklady potřebné k získání dodatečných informací. Adobe Systems Vhodné metody ̶Mimotržní metody oceňování ̶preferenční ̶nepreferenční ̶Náhražkové trhy ̶Stínové ceny Adobe Systems Problém stanovení diskontní sazby ̶Problém zahrnutí faktoru času je možné vyřešit diskontováním oceněných nákladů a přínosů na současnou hodnotu pomocí diskontní sazby Adobe Systems Diskontní sazba ̶Definice ̶Teoreticky - nejlepší možný výnos alternativní investice k investici posuzované se stejným rizikem. ̶Společenská diskontní sazba ̶Diskontní sazba používaná vládou. Adobe Systems Výše diskontní sazby ̶Daná mírou zhodnocení využívaných zdrojů v případě jejich použití v soukromém sektoru. ̶Velmi diskutovaná zvláště v případech dlouhodobých VP (desetiletí a více) ̶Nízká diskontní sazba nejvíce ovlivní VP, přinášející přínosy v dlouhém časovém období. Problém výběru vhodného kritéria Projekt Náklady (C) Přínosy (B) B/C Pořadí projektů NPV Pořadí projektů A 120 180 1,5 2 60 1 B 80 120 1,5 2 40 3 C 50 100 2 1 50 2 Porovnání ukazatelů hodnocení Vlastnosti ukazatele B/C NPV IRR DN prostá DN reálná Ri Uvažuje časovou hodnotu peněz ano ano ano ne ano ano Uvažuje všechny relevantní hotovostní toky ano ano ano ne ne ano Závislost na odhadu diskontní sazby r ano ano ne ne ano ano Závislost na odhadu hotovostních toků ano ano ano ano ano ano Vlastnost aditivity ne ano ne ne ne ne Metodika EU (2014-2020 a dále) Postup CBA 1.Analýza souvislostí 2.Definice cílů 3.Identifikace projektu 4.Technická proveditelnost a environmentální udržitelnost 5.Finanční analýza 6.Ekonomická analýza 7.Analýza rizik (obrázek str. 8 Guide) Od cen tržních k cenám stínovým Netržní statky a služby Definice veřejného statku Podle ekonomické podstaty (Samuelson) jsou to statky, pro které jsou charakteristické následující vlastnosti (platí pro čisté veřejné statky): Nedělitelnost spotřeby a nesoutěživost spotřebitele Nevylučitelnost ze spotřeby Nulové mezní náklady na spotřebu každého dalšího spotřebitele Ekonomická hodnota přírody Vychází ze 4 hlavních užitků: přímá užitná hodnota , klasická ekonomická hodnota odvozená ze současného využití, nepřímá užitná hodnota vztahuje se k poskytovaným ekologickým funkcím, opční hodnota vyplývá z nejistoty spojené s riziky budoucnosti existenční hodnota vyjádření potřeby zachování přírody a různých forem života. Příklady ekologických hodnot Přímé užitné hodnoty Nepřímé užitné hodnoty Opční hodnoty Existenční hodnoty Produkce ryb Biodiverzita Zachování Biodiverzity Zachování biodiverzity Chov kachen Mikroklima Rekreace Ekologická stabilita krajiny Udržení vodních zdrojů Regulace odtoku Krajinný ráz Pozitivní vliv na kvalitu vody Samočisticí procesy Stabilita krajiny vůči klimatickým změnám Vodní zdroj Produkce kyslíku Klasifikace přímé metody, spotřebitel je dotazován přímo, nepřímé metody, spotřebitelská úspora je odvozena prostřednictvím souvisejících trhů (trhy těch statků a služeb, u nichž jsou veřejné statky a služby posuzovány jako jedna z částí užitné hodnoty). Metody ocenění environmentálních nákladů a přínosů Nepřímé metody ocenění Přímé metody ocenění Metody ocenění environmentálních nákladů a přínosů Konvenčních trhů Náhražkových trhů Hypotetických trhů Metoda ovlivnění produkce (EOPM) Metoda nákladů na odstranění (RCM) Metoda prevent. výdajů (PEM) Metoda cestovních nákladů (TCM) Hedonic Price Method (HPM) Kontingentní oceňovací metoda (CVM) Metoda konting. pořádku (CRM) Metoda experiment. výběru (CEM) Nákladové metody (TCA, LCA,TCC) Druhy klasifikace Metodologie vycházející z nákladů metody založené na obnovovacích (reprodukčních) nákladech, Metodologie ocenění ztráty užitné a neužitné hodnoty metody založené na údajích generovaných trhem (ocenění na základě ceny tržního statku, který je nejbližším substitutem aj.), metody založené na náhradním tržním ocenění (metoda cestovních nákladů, metoda hedonických cen), metody založené na vytvoření “hypotetického trhu” (kontingentní oceňovací metoda), metody založené na transferu benefitů (využití hodnot ocenění pro podobné situace) Druhy klasifikace Metody založené na preferencích jednotlivců •metody vyjádřených preferencí •metody projevených preferencí Metody založené na expertním (nepreferenčním) přístupu •metody expertní, •metody založené na zjišťování nákladů a rizik přes oportunitní náklady, alternativní náklady •metody přístupu produkční funkce •multikriteriální expertní metody Vyjádřené a projevené preference Vyjádřené preference Vycházejí z reakcí ek. subjektů na předloženou hypotetickou, nereálnou, situaci na trhu. Typicky se zjišťují dotazníkovým zkoumáním. Při tomto typu výzkumu se výrazně uplatňují sociologické metody. Projevené preference Skutečně pozorované chování ekonomických subjektů na trzích. Jako zdroj informací slouží statistická data týkající se konkrétního trhu (např. trhu nemovitostí). Mimotržní metody založené na preferenčním přístupu Definice: k určování ekonomických hodnot veřejných statků a služeb přistupují dvojím způsobem: prostřednictvím zjišťování ochoty jednotlivých lidí platit (WTP) za udržení či zlepšení veřejného statku či služby či prostřednictvím ochoty přijímat kompenzaci (WTO) při zhoršení podmínek pro poskytnutí veřejného statku či služby. Klasifikace preferenčních metod Metody vyjádřených preferencí •Metoda kontingentního oceňování, •Hodnota statistického života Metody odhalených preferencí Metoda cestovních nákladů, Metoda hedonického oceňování, Metody obranného (preventivního) chování Metoda ztracené produkce Metoda ztracené spotřeby Adobe Systems Děkuji za pozornost ☻