Adobe Systems Martina Sponerová 1 Rizika v bankovnictví Adobe Systems 2 Řízení rizik §Bankovní podnikání zahrnuje měření, řízení a přijetí rizika. §Systém řízení rizik - hlavní složka finančního řízení bank. §Pro řízení bankovních rizik je nezbytné splnit dvě podmínky: §Identifikovat rizika. §Změřit rizika. §Správná identifikace, měření a řízení rizik patří k základním podmínkám efektivní činnosti banky. §Maximalizace zisku = nutnost přebírat určitá rizika Adobe Systems 3 Řízení rizik §Je možné chápat jako strukturované řízení bilance a podrozvahových položek, tedy řízení aktiv a pasiv (ALM) §Někdy je však pod pojmem řízení rizik chápáno spíše řízení jednotlivých rizik. §Základním nástrojem – volatilita = standardní odchylka vývoje cen určitého podkladového aktiva Adobe Systems Klasifikace bankovních rizik §Finanční rizika §úvěrové riziko §tržní riziko §likviditní riziko §kapitálové riziko §Nefinanční rizika §operační riziko §riziko modelu §právní, daňové, regulační, politické, reputační aj. § ̶ 4 Adobe Systems Úvěrové riziko §Úvěrové riziko spočívá v tom, že klient banky nedodrží sjednané podmínky finanční transakce a bance tím vznikne finanční ztráta. §Představuje 60 - 80% všech bankovních rizik a jeho řízení je středobodem řízení rizik. §Kapitálový požadavek ke kreditnímu riziku představuje cca 85% všech kapitálových požadavků. 5 Adobe Systems Úvěrové riziko §Příčiny úvěrového rizika můžeme rozdělit na dvě skupiny: §interní příčiny, které jsou bezprostředně závislé na vlastních rozhodnutích banky, vyplývají ze špatných rozhodnutí banky o alokaci aktiv; §externí příčiny, které jsou naopak v zásadě nezávislé na rozhodnutích banky a jsou dány celkovým vývojem ekonomiky, politickou situací apod. §Úvěrové riziko ovlivňuje ziskovost banky, likviditu a úrokové riziko. §Řízení úvěrového rizika – prověřování bonity klientů, využívání zajišťovacích instrumentů 6 Adobe Systems Úvěrové riziko §Počáteční období transformace ekonomiky (90. léta 20. století) bylo charakteristické vysokou rizikovostí podnikání. §Nedostatek kapitálu, privatizace řešeno pomocí úvěrů. §Úvěrové transakce byly nedostatečně analyzované a monitorované – negativní výběr, morální hazard. §Nepříznivé výsledky hospodaření bank a kvalita jejich aktiv. §Ohrožení existence některých bank, očištění bilance některých bank státem. 7 Adobe Systems Měření kreditního rizika §Velikost kreditního rizika je dána kvalitou bankovního portfolia tzn. mírou spolehlivosti splácení každého klienta. §Základním měřítkem – pravděpodobnost selhání (probability of default PD) §Dodatečné parametry §Ztráta daná defaultem (Loss given default LGD) §Velikost ztráty, kterou banka realizuje v případě defaultu §Expozice při defaultu (Exposure at Default EAD) 8 Adobe Systems Měření kreditního rizika §Pro krytí kreditních rizik banky vytváření tzv. opravné položky a drží tak určité množství kapitálu ke krytí všech úvěrů. §Pohledávky bez selhání dlužníka §Standardní pohledávky §Sledované pohledávky §Pohledávky se selháním dlužníka, pohledávky v defaultu §Nestandardní pohledávky §Pochybné pohledávky §Ztrátové pohledávky §Opravné položky se vytváření i k podrozvahovým pohledávkám 9 Adobe Systems www.cnb.cz Zpráva o finanční stabilitě – podzim 2022 10 Kvalita aktiv českého bankovního sektoru Adobe Systems www.cnb.cz Základní ukazatele finančního zdraví podle Mezinárodního měnového fondu (FSIs IMF) 11 Struktura aktiv českého bankovního sektoru Adobe Systems Měření kreditního rizika §Úvěrová strategie banky a její zapracování do vnitřních předpisů banky §Organizační předpoklady §Útvar styku se zákazníky §Útvar zaúčtování a administrace §Útvar řízení rizik §Útvar auditu a kontroly §Útvar zabývající se vymáháním problémových úvěrů §Schvalovací a rozhodovací pravomoci (oddělení akvizice klienta od schválení jeho úvěrového případu) §Kreditní limity (limity angažovanosti, limity na odvětví, zemi, klienty) §Oceňování úvěrů/klientů – stanovení ceny úvěru, poplatků 12 Adobe Systems Měření kreditního rizika §Systém ohodnocování úvěrů (scóring, rating klientů) §Systém monitoringu §Systém pro ohodnocování zajištění §Systém řízení rizik, systémový přístup ke kategorizaci úvěrů a tvorbě opravných položek §Nastavení work-out procedur (vymáhání pohledávek) §Pravidelný audit 13 Adobe Systems Registry úvěrů – podpůrný nástroj pro řízení kreditního rizika § §Registr dlužníků je elektronická databáze, která shromažďuje osobní údaje o dlužnících, jejich dluzích a platební morálce. V České republice existují 4 oficiální registry dlužníků – spotřebitelů. Centrální registr úvěrů (CRÚ) §Účastníky všechny banky a pobočky zahraničních bank působících na území ČR §Sdílí informace o závazcích a platební morálce klientů §Garantem ČNB § 14 Adobe Systems 15 Registry úvěrů – podpůrný nástroj pro řízení kreditního rizika Bankovní registr klientských informací (BRKI) §Spravován společností CBCB (Czech Banking Credit Bureau) §Vede databázi o úvěrových vztazích mezi bankami a jejich klienty §Obsahuje pozitivní i negativní informace §Kompletní úvěrová historie klientů Nebankovní registr klientských informací (NRKI) §Spravován společností CNBCB (Czech Non-Banking Credit Bureau) §Databáze údajů o úvěrových produktech klientů leasingových společností, společností poskytujících spotřebitelské úvěry a faktoringových společností Adobe Systems 16 Registry úvěrů – podpůrný nástroj pro řízení kreditního rizika Sdružení SOLUS (Sdružení na Ochranu Leasingu a Úvěrů Spotřebitelům) §Zájmové sdružení právnických osob, jehož členy jsou kromě bank a seriózních nebankovních věřitelů i telekomunikační operátoři a distributoři energií. § Adobe Systems 17 Registry úvěrů – podpůrný nástroj pro řízení kreditního rizika Existují v zásadě dva druhy registrů: §registr negativní, který vede o dlužníku informace, pouze pokud je dlužník v prodlení, tedy nesplácí (výše uvedený SOLUS) a §registr pozitivní, který vede o dlužníku informace již na základě pouhé skutečnosti, že dlužník někomu (bance, nebankovnímu věřiteli, leasingové společnosti) dluží, nebo dokonce na základě pouhé žádosti o úvěr (výše uvedené BRKI a NRKI). Tento druh registru vede údaje o platební morálce, lze z něj vyčíst i to, že dlužník řádně a včas splácí a vede samozřejmě i údaje negativní, tedy když se dlužník dostává do prodlení. Adobe Systems 18 Hodnocení kreditního rizika §Aby banka snížila úvěrové riziko, provádí před poskytnutím jakéhokoliv úvěrového produktu komplexní hodnocení klienta a limitování úvěru. §Během celého trvání úvěrového obchodu pravidelně vyhodnocuje bonitu klienta a provádí tzv. monitoring dlužníka. §Hodnocení klienta zahrnuje: §analýzu právních poměrů žadatele o úvěr, §analýzu osobní důvěryhodnosti žadatele, §analýzu jeho hospodářské a finanční situace. Adobe Systems 19 Hodnocení kreditního rizika §Výsledkem analýzy – číselný skóring §Na základě skóringu klient zařazen do některé z ratingových kategorií §Banky mají své ratingové stupnice např. §0 – 10, A – F apod. § Adobe Systems Tržní riziko §Jedná se o riziko ztráty ze změn tržních cen v důsledku nepříznivých změn tržních podmínek, tj. nepříznivého vývoje úrokových měr (úrokové riziko), cen akcií (akciové riziko), cen komodit (komoditní riziko) či měnového kurzu (měnové riziko). § §Tržní riziko můžeme rozdělit na: §Úrokové riziko, §Akciové riziko, §Komoditní riziko, §Měnové riziko. 20 Adobe Systems Tržní riziko Úrokové riziko §Riziko změn tržních úrokových sazeb a jejich dopadu na zisk banky. §Řízení §přizpůsobení struktury aktiv a pasiv z hlediska jejich citlivosti, §pomocí termínových operací, §GAP analýza. 21 Adobe Systems Měření tržního rizika §GAP analýza §Měří efekt změny úrokové sazby na čistý zisk banky nebo na reálnou hodnotu aktiv a pasiv. §Dělí aktiva a pasiva i podrozvahové položky do jednotlivých časových pásem podle splatnosti a měří tak riziko, které spočívá v nesouladu ve splatnostech (a době přecenění) aktiv a pasiv. § 22 Adobe Systems Měření tržního rizika Pozitivní GAP – aktiva citlivá na sazbu převyšují pasiva citlivá na sazbu Příklad: §Aktiva citlivá na sazbu 400 000 §Pasiva citlivá na sazbu 350 000 §Pozitivní GAP 50 000 §Když se úroková sazba zvýší, přecení se větší korunové množství aktiv než pasiv, proto z krátkodobého aspektu bude rychlejší růst úrokového příjmu než úrokových nákladů. Naopak, když úroková sazba poklesne, nastane opačný jev. §Když úrokové sazby stoupají, lze očekávat růst zisků. §Když úrokové sazby klesají, lze očekávat pokles zisků. § 23 Adobe Systems Měření tržního rizika Negativní GAP – aktiva citlivá na sazbu převyšují pasiva citlivá na sazbu Příklad: §Aktiva citlivá na sazbu 350 000 §Pasiva citlivá na sazbu 400 000 §Negativní GAP 50 000 §Když se úroková sazba zvýší, přecení se větší korunové množství pasiv než aktiv, proto z krátkodobého aspektu bude rychlejší růst úrokových nákladů než úrokových příjmů. Když budou sazby klesat, dojde k opačnému jevu. §Když úrokové sazby stoupají, lze očekávat pokles zisků. §Když úrokové sazby klesají, lze očekávat růst zisků. § 24 Adobe Systems Měření tržního rizika §Volatilita §Standardní odchylka pohybu cen daného podkladového aktiva §Měření citlivosti změny ceny aktiva v souvislosti se změnou jiných tržních parametrů §Durace, Value at Risk 25 Adobe Systems Tržní riziko Měnové riziko §Blízké úrokovému riziku. Vyplývá pro banku ze změn měnových kurzů. §Ke kurzovému riziku dochází, je-li množství aktiv a pasiv v každé jednotlivé cizí měně různé. §Pohyb kurzů cizích měn vůči domácí mně pak vede k dopadům do zisku. §Řízení §přizpůsobení struktury aktiv a pasiv z hlediska jejich citlivosti, §pomocí termínových operací. ̶ 26 Adobe Systems Tržní riziko Základní pojmy v oblasti měnového rizika §Zhodnocení měny – růst hodnoty měny vůči jiné měně, opakem znehodnocení měny §Okamžitý směnný kurz SPOT – směnný kurz mezi dvěma měnami, platný pro okamžitý obchod. §Termínový směnný kurz forward, opce – dnes dohodnutý směnný kurz na dodání měny v určitém termínu v budoucnosti, §Čistá míra vystavení se riziku – částka, o kterou je banka v čisté dlouhé pozici (převyšuje) nebo čisté krátké pozici (chybí) v určité měně, ̶ 27 Adobe Systems Tržní riziko Základní pojmy v oblasti měnového rizika §Čistá dlouhá pozice – aktiva v cizí měně plus částka deviz nakoupených v obchodní pozici přesahují pasiva v cizí měně plus částka deviz prodaných v obchodní pozici, §Čistá krátká pozice – aktiva v cizí měně plus částka deviz koupených v obchodní pozici jsou nižší než pasiva v cizí měně plus částka deviz prodaných v obchodní pozici, §Otevřená pozice – devizová nezajištěná pozice. ̶ 28 Adobe Systems Tržní riziko Komoditní riziko §Riziko ztráty ze změn cen nástrojů citlivých na ceny komodit. §Řízení – pomocí termínových operací. Akciové riziko §Riziko ztráty ze změn cen nástrojů citlivých na ceny akcií. §Řízení – diverzifikace. 29 Adobe Systems Likviditní riziko §Schopnost dostát v svým krátkodobým splatným závazkům, v odpovídající objemové a časové struktuře, tedy schopnost banky reagovat na požadavky střadatelů na vyzvednutí jejich vkladů. §Jednou z nejvýznamnějších funkcí při řízení rizika bank je řízení aktiv a pasiv a podrozvahy banky (Asset and Liability Management, ALM) §Speciální útvary – výbor ALCO (Assets and Liabilities Committe) §Cíl – zajistit likviditu, solventnost a rentabilitu bank §Likvidita úzce souvisí se ziskem banky a s ostatními bankovními riziky. § § 30 Adobe Systems Likviditní riziko Řízení likvidity §Strana aktiv §vytvářet takové portfolio, které bance zajišťuje dostatek likvidních prostředků, banka udržuje určitou hladinu likvidních aktiv ve formě hotovosti, PMR - vkladů u CB a jiných komerčních bank a likvidních CP, §zároveň, investovat tak, aby výnosy byly co nejvyšší a rizika byla přiměřeně omezena. §Strana pasiv § mít k dispozici takové instrumenty, pomocí nichž může banka v případě potřeby získat likvidní prostředky, §tzn. získání zdrojů s co nejnižšími náklady a s co nejdelším časovým možným použitím, banka tak dokáže do značné míry určit, kdy bude klient své peníze požadovat zpět. § 31 Adobe Systems Měření a řízení rizika likvidity 32 Adobe Systems Likvidita v českém bankovním sektoru 33 www.cnb.cz – Zpráva o finanční stabilitě – podzim 2022, Základní ukazatele finančního zdraví podle Mezinárodního měnového fondu (FSIs IMF) Objem klientských vkladů a úvěrů Adobe Systems Kapitálové riziko §Riziko nedostatečné výše vlastního kapitálu vzhledem k pokrytí ztrát banky. §Pro banku je důležitá absolutní výše vlastního kapitálu. Stejně důležité je i stanovení kapitálové přiměřenosti ve vztahu k rizikům, která bankovní podnikání obsahuje. Kapitálová přiměřenost §změření rizik daného subjektu a stanovení odpovídající minimální úrovně kapitálu. Kapitálová přiměřenost představuje ohodnocení bezproblémového chodu finanční instituce v budoucnosti, tj. je ukazovatelem finanční síly a důvěryhodnosti banky. 34 Adobe Systems Typy kapitálu Účetní §Kapitál = Aktiva – Závazky §Tzn. rozdíl mezi účetní hodnotou aktiv a závazků Ekonomický kapitál §Tzv. „nárazník“ pro budoucí, neočekávané ztráty vyplývající z úvěrového, tržního a operačního rizika. Tržní kapitál §Reflektuje hodnotu banky na burze a vypočítá se jako počet akcií x tržní hodnota akcií §Je zřejmé, že tento druh kapitálu je vysoce volatilní a kolísá v čase v závislosti na ceně akcie banky. 35 Adobe Systems Typy kapitálu Regulatorní §Používá se pro výpočet kapitálové přiměřenosti, má tři základní části: §Nejkvalitnější kapitál Tier 1, obsahuje primární základní kapitál, nerozdělený zisk a povinné rezervní fondy §Dodatkový kapitál Tier 2, obsahuje zejména podřízený kapitál, skryté rezervy, rezervy z přecenění a ostatní kapitálové fondy §Dodatkový kapitál Tier 3, který je primárně určení pro krytí tržního rizika a obsahuje více nástrojů než Tier 1 a Tier 2 (např. podřízený dluh a rezervy). V současné regulaci se Tier 3 kapitál již nepoužívá. 36 Adobe Systems 37 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti §S rostoucí globalizací ve světě a na finančních trzích rostla potřeba mezinárodní koordinace regulace finančních institucí. §1988 Basilejský výbor pro bankovní dohled působící při Bance pro mezinárodní platby, složený z centrálních bank a bankovních regulátorů zemí G10 vydal první koncept kapitálové přiměřenosti tzv. Basilejskou kapitálovou dohodu – BASEL I §Základní myšlenka – mít „kapitálový polštář“ pro krytí neočekávaných ztrát. §První sjednocení pravidel kapitálové přiměřenosti minimální požadavek na kapitál bank a způsob jeho měření. Adobe Systems 38 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti – BASEL I Adobe Systems 39 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti – BASEL I §BASEL I zahrnovala pouze úvěrové riziko. Postupem času se ukázalo, že je třeba zahrnout i další rizika. §Standardy BASEL I byly přijaty i mimo členské země BCBS a celkový rozsah tak překročil mezinárodně aktivní banky, na které bylo původně BASEL I určeno. §Vzhledem k akceleraci finančních inovací a rozvoji nových metod risk managementu, začalo být v posledních letech jasné, že je nutná aktualizace této dohody. § Úvěrové riziko Úvěrové a tržní riziko Úvěrové, tržní a operační riziko Úvěrové, tržní a operační riziko Úvěrové, tržní, operační a likviditní riziko 2009 Basel II.5 1996 Tržní riziko 1988 Basel I 2007 Basel II 2010 Basel III Adobe Systems 40 Basel II Adobe Systems 41 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti – BASEL II ̶BASEL II – Nová basilejská kapitálová dohoda ̶Reaguje na změny na finančních trzích a využívání nových finančních nástrojů ̶Podepsána 2004, implementována k 1.1.2007 ̶Důraz kladen na zlepšování řízení rizik v bankách. ̶ Adobe Systems 42 Kritika Basel II §Nižší úroveň kapitálu způsobila vyšší nestabilitu mezinárodního bankovního systému, což prohloubilo globální krizi započatou v roce 2008 (např. BASEL II snížila rizikovou váhu na hypotéky, což zvýšilo jejich poskytnuté objemy, dále banky nemusely držet kapitál na nakoupené dluhopisy od domácí vlády, což způsobilo velké problémy např. ve Španělsku nebo Řecku v roce 2012) §Regulace zvýhodňovala velké mezinárodní banky, došlo ke snížení konkurence na globálním trhu §Interní bankovní modely založené na špatných předpokladech špatně ohodnotily riziko, resp. ho zvýšily. § Adobe Systems 43 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti – BASEL III §Finanční krize ukázala, že principy z BASEL II nejsou dostačující. §Vysoce riziková aktiva byla vyváděna z bilancí bank, banky vyplácely vysoké bonusy svým manažerům a dividendy akcionářům, což prohlubovalo nepříznivou situaci bank. §Nová dohoda za účelem posílení regulace, dohledu a risk managementu globálního bankovního sektoru. Tři hlavní cíle: 1.Zlepšit stabilitu bankovního systému plynoucí z finanční a ekonomické krize 2.Zlepšit risk management a governance 3.Posílení transparentnosti a informační otevřenosti bank Adobe Systems 44 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti – BASEL III §Implementace do evropské legislativy a národních legislativ od roku 2013, konečná implementace v r. 2019. Hlavní změny v BASEL III 1.Požadavky na vyšší kvalitu složení a transparentnost bankovního kapitálu a risk managementu (pokrytí všech rizik, kontrola pákového poměru, kapitálový polštář) 2.Nové požadavky na likviditní standardy pro mezinárodní banky (LCR, NSFR) 3.Zaměření na systémové riziko a propojenost (např. vyšší kapitál pro systémové deriváty, vyšší kapitál pro vnitřní finanční pozice) Adobe Systems 45 Basilejský koncept kapitálové přiměřenosti – BASEL III Úvěrové riziko Basel I Basel II Tržní riziko Basel II.5 Basel III Operační riziko Basel III Adobe Systems 46 Změny v BASEL III ve srovnání s BASEL II ̶Zpřísnění požadavků na kapitálovou přiměřenost ̶Původních 8% bylo navýšeno na 10,5%, z čehož 2,5% tvoří tzv. konzervační polštář (conservation buffer) jako kapitálová rezerva. Tento požadavek může být navýšen o dalších 2,5%, maximální požadavek na kapitálovou přiměřenost činí tedy 13%. ̶Zahrnují se další ukazatele ̶Maximální zadluženost, tj. minimální velikost vlastního kapitálu k bilančním a mimobilančním aktivům ̶Požadavky na likviditu (globální standardy likvidity) ̶Regulace vyplácení dividend a bonusů ̶V případě ekonomických problémů banky ̶ Adobe Systems 47 Přiměřenost kapitálu českého bankovního sektoru www.cnb.cz – Zpráva o finanční stabilitě – podzim 2022 Adobe Systems Operační riziko §transakční riziko, které je rizikem ztráty z prováděných operací v důsledku chyb zaměstnanců, chyb vyplývajících ze složitosti produktů a neschopnosti současných systémů je provádět, chyb v zaúčtování a ve vypořádání obchodů apod.; §riziko operačního řízení, které je rizikem ztráty z chyb v řízení aktivit ve front, middle a back office; jedná se o neidentifikovatelné obchody nad limit, neautorizované obchodování jednotlivými obchodníky, podvodné operace, praní peněz, neautorizovaný přístup k systému; §riziko systému je rizikem ztráty z chyb v systémech podpory; jedná se o chyby v počítačových programech, o nesprávné a opožděné podávání informací vedení apod. §Toto riziko je jen velmi obtížně kvantifikovatelné. 48 Adobe Systems Zdroje §www.cnb.cz §REVENDA, Zbyněk. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. aktualiz. vyd. Praha: Management Press, 2012. 423 s. ISBN 9788072612406. §MEJSTŘÍK, Michal, Magda PEČENÁ a Petr TEPLÝ. Banking in theory and practice. Vyd. 1. V Praze: Karolinum, 2014. 855 stran. ISBN 9788024628707. § 49