Stěžejním nástrojem finanční analýzy jsou poměrové ukazatele. Lze je roztřídit do několika základních skupin. Mezi nejdůležitější patří ukazatele rentability, které poměřují zisk v různých formách především k majetku v různých formách, ukazatele aktivity, které poměřují vztah mezi různými složkami majetku a výnosy (tržbami) a ukazatele zadluženosti, které poměřují především vztah mezi jednotlivými položkami pasiv. Dalšími důležitými ukazateli jsou ukazatele likvidity, které poměřují vztah mezi vybranými položkami aktiv a pasiv.

Mezi doplňkové ukazatele pak patří ukazatele na bázi tržní hodnoty, které vychází z položek zachycovaných na burze nebo jiném srovnatelném trhu a ukazatele cash-flow, které lze zjišťovat v různých formách a které jsou konstruovány právě z různých forem peněžních toků v podniku.

Prezentace problematiky

Shrnutí

Poměrové ukazatele patří mezi základní nástroje hodnocení finanční analýzy podniku a dělí se do několika základních skupin. Mezi nejdůležitější patří ukazatele rentability, které hodnotí ziskovost podniku, ukazatele aktivity, které hodnotí způsob, resp. efektivnost nakládání s majetkem podniku, ukazatele zadluženosti, které posuzují strukturu zdrojů krytí podniku a ukazatele platební schopnosti (likvidity), které hodnotí platební schopnost, resp. solventnost podniku. Za stěžejní lze považovat ukazatele ROE, ROA, obrat aktiv, celková zadluženost a ukazatele likvidity všech tří stupňů.

Ukazatele tržní hodnoty (v našich podmínkách) a cash-flow jsou považovány spíše za doplňkové. Ukazatele tržní hodnoty hodnotí ocenění podniku na trhu, tzn. jsou základem pro určení tržní hodnoty podniku a ukazatele cash-flow posuzují hospodaření podniku s pohledu peněžních toků. Za stěžejní lze považovat poměr P/E a ukazatele rentability z cash-flow.

Materiály pro procvičování dané problematiky

V následujícím excelovském souboru naleznete vybraný typový podnik, na kterém si můžete dle instrukcí ověřit znalosti dané problematiky.

Doplňkové materiály pro rozšíření vědomostí

Následující soubory obsahují materiály pro rozšíření vědomostí studentů v dané oblasti.

Jsou pořízeny prostřednictvím databáze JSTOR a slouží výlučně pro pedagogické účely výuky předmětu Finanční management.