Ekonomická funkce Ekonomika a řízení podniku 2009/2010 Přednáška č. 3 JUDr. Martin Landa Základní struktura projektu l Zadání (vstupní charakteristiky) l Schéma hlavních podnikových procesů l Popis podnikových funkcí l výrobní funkce l odbytová funkce l ekonomická funkce l zásobovací funkce l personální funkce l technická funkce l správní funkce l Útvarová struktura a organizace podniku Úkoly ekonomické funkce l Úkolem ekonomické funkce je zpravidla maximalizace hodnoty podniku a zajištění finančních prostředků (kapitálu) pro činnost podniku, a to včetně finanční rovnováhy l Základní ekonomické pojmy: l hodnota = ekonomická hodnota (vztah mezi ziskem a náklady kapitálu) l zisk = rozdíl mezi výnosy a náklady l likvidita = schopnost hradit závazky v krátkodobém i dlouhodobém časovém horizontu (vztah mezi příjmy a výdaji) l finanční rovnováha = souvisí s rozhodováním o volbě kapitálové struktury. Obsah ekonomické funkce l Ekonomická funkce v projektu řeší uspořádání finančně-ekonomických procesů v podniku, zejména: l průběh finančního plánování (strategického, taktického a operativního) l řízení vnějších finančních vztahů (financování, řízení investičních projektů a složek pracovního kapitálu) l řízení vnitřních ekonomických vztahů (ekonomická struktura, řízení nákladů a zisku) l V projektu je nutné rozpracovat procesní a organizační hledisko ekonomické funkce. Hlavní typy procesů - ekonomická funkce l Finanční plánování: l definování finančních cílů l sestavení strategických, taktických a operativních plánů l hodnocení výkonnosti a kontrola l Řízení vnějších finančních vztahů: l dlouhodobé a krátkodobé financování l finanční řízení složek čistého pracovního kapitálu l finanční řízení investičních projektů l Řízení vnitřních ekonomických vztahů: l tvorba ekonomické struktury podniku l operativní a strategické řízení nákladů a zisku. Procesy finančního plánování - klíčové problémy a jak je řešit l Jak definovat finanční cíle? l Jaké typy rozpočtů použít? l Jak probíhají procesy sestavení finančních plánů? l Které útvary se na procesech tvorby finančních cílů a finančního plánování podílejí? l Jaké metody a postupy se používají při finančním plánování? Finanční cíle - vývoj ukazatelů výkonnosti Příklady typů finančních cílů l Oblast strategického řízení: l průběžné zvyšování ekonomické přidané hodnoty l přiměřená finanční stabilita l efektivní investování do dlouhodobého a oběžného majetku l Oblast taktického a operativního řízení: l dosažení požadované ziskovosti l zajištění přiměřené likvidity l zajištění požadované míry vyplácení dividend. Hlavní typy finančních plánů l Časové hledisko: l krátkodobé (operativní) plány l středně a dlouhodobé (strategické) plány l Hledisko struktury: l pevné, resp. přepočtené plány l klouzavé plány l Hledisko rozsahu rozpočtů: l rozpočty vnitropodnikových útvarů l krátkodobý finanční rozpočet likvidity l komplexní rozpočet (Master Budget). Struktura firemních rozpočtů Hodnocení výkonnosti a kontrola l Základní nástroj: finanční analýza a vnitropodnikový reporting l Jaké základní finanční ukazatele bude podnik používat pro hodnocení ekonomické výkonnosti na úrovni: l strategického plánování l taktického a operativního plánování l Nástroje hodnocení (typy ekonomických reportů) - např. l čtvrtletní a roční zpráva o stavu a vývoji podniku l měsíční ekonomická zpráva o hospodaření podniku. Řízení vnějších finančních vztahů l Financování podnikových aktivit: l řízení kapitálové struktury (volba zdrojů financování) l Řízení složek pracovního kapitálu: l řízení zásob (materiál, zboží, nedokončené výroby, výrobků) l řízení krátkodobých pohledávek (zejména obchodních) l řízení peněžní hotovosti l řízení krátkodobých závazků (obchodních, úvěrových ...) l Řízení investičních projektů: l v jakých případech bude podnik hodnotit efektivnost investic l jaké metody při tom použije. Zajištění financování l Jaká je finanční strategie podniku z hlediska kapitálové struktury (zdrojů financování)? l Hlavní typy finančních zdrojů: l vlastní kapitál (základní kapitál, rozhodování o použití nerozděleného zisku) l cizí kapitál dlouhodobý (obligace, dlouhodobé úvěry) l cizí kapitál krátkodobý (obchodní závazky, překlenovací a krátkodobé úvěry) l alternativní zdroje - leasing (operativní a finanční). Příklad kapitálové struktury v hlavních průmyslových odvětvích Klíčové faktory volby financování l V oblasti vlastních zdrojů: l ochota vlastníků investovat do základního kapitálu l zákonné požadavky (základní kapitál, fondy) l dividendová politika podniku (rozdělování zisku) l V oblasti cizích zdrojů: l dlouhodobé závazky: vztahy mateřská - dceřiná společnost (půjčky), možnost aplikace dluhopisů a podobných zdrojů l krátkodobé závazky: parametry standardních obchodních vztahů, standardní doby splatnosti (např. daňové a pracovní závazky) l úvěrové závazky: bonita podniku při získávání úvěrů. Řízení pracovního kapitálu l Čistý pracovní kapitál = oběžný (krátkodobý) majetek minus krátkodobé závazky l Oběžný majetek: l zásoby (materiál, výrobky, polotovary, nedokončená výroba, zboží) l krátkodobé pohledávky (obchodní, daňové ...) l krátkodobý finanční majetek l Krátkodobé závazky: l obchodní závazky, závazky z osobních nákladů, daňové závazky, krátkodobé úvěry l Řízení ČPK souvisí zejména s hotovostním cyklem produkce. Čistý pracovní kapitál Varianty hotovostního cyklu Analýzy investičních projektů l Nástroj hodnocení ekonomické efektivnosti investičního projektu l Jaká kritéria bude podnik používat - základem hodnocení je zisk nebo peněžní toky l Hlavní metody analýzy: l rentabilita (ziskovost) l čistá současná hodnota l míra výnosnosti l doba návratnosti. Typy projektů z hlediska finančního řízení l Ziskové projekty: l vyznačují se možností kvantifikovat finanční návratnost l příklady: zavedení nového produktu, výstavba nového provozu, nákup podniku … l Neziskové projekty: l finanční návratnost zpravidla nelze vyjádřit, ale je možné provést analýzu užitku l příklady: nový EIS/MIS, vnitřní reorganizace, zavedení systému řízení kvality, zvyšování kvalifikace pracovníků s využitím e-learningu ... l Projekty jednorázové nebo s dlouhodobým účinkem. Jaká jsou finanční kritéria hodnocení „ziskových“ projektů l Preference cash flow (nikoliv zisku) a zohlednění času a rizika l Doba návratnosti vložených investic (Payback Period): l požadovaná návratnost je (např.) 2 roky l Vnitřní míra výnosnosti (Internal Rate of Return) l požadovaná hodnota > obvyklá míra zhodnocení kapitálu l Čistá současná hodnota (Net Present Value): l výsledná hodnota musí být > 0. Klíčové metody hodnocení „neziskových“ projektů l Nákladové metody: l aplikace kritéria hospodárnosti, tj. racionality vynakládání a spotřeby ekonomických zdrojů; hospodárnost se projevuje ve dvou formách: forma úspornosti a forma výtěžnosti l Metoda hodnocení nákladů a užitku (CBA): l podrobná analýza dopadů investice na zainteresované subjekty, kvantifikace těchto efektů a jejich převod na stejnou numerickou jednotku, nejlépe peněžní; následuje standardní analýza l Metoda hodnocení přínosů: l podstatou metody je snaha o ekonomické vyjádření užitku z realizace určitého projektu. Řízení vnitřních ekonomických vztahů l Tvorba ekonomické struktury: l jaké je základní hledisko přiřazení nákladů (místo vzniku, odpovědnost nebo procesy) l jaké typy ekonomických středisek podnik použije l Operativní řízení nákladů: l klasifikace a identifikace nákladů l definování nositelů nákladů l způsoby alokace nákladů l dílčí vnitropodnikové rozpočty l Strategické řízení nákladů. Organizační versus ekonomická struktura podniku l Organizační struktura: l liniová l liniově štábní l maticová l divizionální ... l Výsledkem je organizační uspořádání podniku (z hlediska řízení) l Ekonomická struktura: l nákladové středisko l výnosové středisko l ziskové středisko l rentabilní středisko l Výsledkem je uspořádání podniku z hlediska odpovědnosti za ekonomické výsledky. Ekonomická struktura - typy středisek l Nákladové středisko: je nejnižším útvarem, za které se zjišťují náklady z hlediska odpovědnosti; základním nástrojem řízení ekonomických procesů je rozpočet ovlivnitelných nákladů, které jsou předmětem kontroly (příklad: útvar správy podniku) l Výnosové středisko: základním ekonomickým úkolem je dosažení určitého objemu tržeb (výnosů) – příkladem je obchodní úsek l Ziskové středisko: odpovídá jak za náklady, tak i za výnosy, vynaložené, resp. dosažené v rámci činnosti střediska; pracovníci střediska však musí mít pravomoc ovládat činitele, které působí na náklady prodaných výkonů a výnosy z prodeje (např. prodejní divize výrobního podniku) l Rentabilní středisko: středisko odpovídá nejen za náklady a výnosy, ale do jisté míry i za výši střediskem vázaného pracovního kapitálu; tento předpoklad je splněn u hierarchicky výše postavených útvarů, ve kterých odpovědní pracovníci ovlivňují zejména výši zásob, ale v některých případech i výši pohledávek a závazků (příkladem je místně odloučený závod zabývající se výrobou a prodejem určitého uceleného souboru produktů podniku). Shrnutí l V projektu je nutné rozpracovat procesní a organizační hledisko ekonomických procesů v podniku: l průběh finančního plánování (strategického, taktického a operativního) l řízení vnějších finančních vztahů (financování, řízení investičních projektů a složek pracovního kapitálu) l řízení vnitřních ekonomických vztahů (ekonomická struktura, řízení nákladů a zisku) l V podnikové praxi lze ekonomické procesy organizovat různým způsobem vzhledem k typu podniku, jeho cílům, předmětu činnosti, velikosti podniku, stylu řízení a dalším faktorům.