pruh_TITL text logoC
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
1
Ostatní finanční zprostředkovatelé a subjekty působící na finančním trhu

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
2
Subjekty kolektivního investování
nKolektivní investování – podnikání, jehož předmětem je shromažďování peněžních prostředků od
veřejnosti upisováním
n akcií investičního fondu nebo
npodílových listů podílového fondu
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
3
Pozitiva kolektivního investování
n
nDiverzifikace rizika
nSnížení transakčních nákladů
nProfesionální správa svěřeného majetku
nJednodušší investování

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
4
Negativa kolektivního investování
n
nKonflikt zájmu mezi investory a správci portfolia
nVýše poplatků
nPodprůměrná výkonnost fondu
nOmezení investiční volnosti
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
5
Subjekty kolektivního investování
nInvestiční společnost
nZakládá podílové fondy a obhospodařuje majetek svěřený do těchto fondů
nInvestiční fond
nUpisuje akcie
nPodílový fond
nVydává podílové listy
nOtevřený podílový fond – nemá omezen počet podílníků
nUzavřený podílový fond – při vzniku přesně definovaný počet podílových listů, které může emitovat

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
6
Subjekty kolektivního investování
nKaždý fond kolektivního investování musí mít svého depozitáře.
nHlavní funkce depozitáře:
nZajištění úschovy majetku fondu
nEvidence pohybu veškerých peněžních prostředků fondu
nKontrolu, zda akcie a podílové listy jsou vydávány v souladu se statutem a zákonem
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
7
Subjekty kolektivního investování
nČlenění fondů
nAkciové fondy
nDluhopisové fondy
nFondy peněžního trhu
nSmíšené fondy
nFondy fondů
nSpeciální fond nemovitostí

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
8
Kolektivní investování
nČlenění fondů podle zajištění budoucího výnosu
nZajištěné fondy
nNezajištěné fondy
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
9
Obchodník s cennými papíry
nPrávnická osoba, která musí získat povolení pro tuto činnost od ČNB.
nMůže vystupovat jako:
nDealer – obchoduje svým jménem na vlastní účet a riziko
nBroker – může jednat svým jménem, ale vždy na cizí účet a cizí riziko
nMakléř – zaměstnanec obchodníka s cennými papíry

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
10
Pojišťovny
nPojišťovna – instituce, která je oprávněna provádět pojišťovací činnost.
n
nPojišťovací činnost – uzavírání pojistných smluv, poskytování pojistných plnění, správa pojištění,
poskytování asistenčních služeb, zpracování osobních údajů.

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
11
Hlavní úkoly pojišťovny
nPreventivní úkol
nInvestiční úkol
nTechnický úkol
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
12
Pojistně technické rezervy
nPojistně technické rezervy – rezervy ke krytí budoucích závazků z daného pojištění.
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
13
Principy pojištění
n
nPrincip solidárnosti
nPrincip podmíněné návratnosti
nPrincip neekvivalence
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
14
Penzijní fondy
nSpecializované finanční instituce, které mohou poskytovat penzijní připojištění.

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
15
Penzijní připojištění
nPenzijní připojištění – shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a
od státu, nakládání s těmito prostředky a vyplácení dávek penzijního připojištění.
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
16
Druhy dávek u penzijního připojištění
n
nJednorázové vyrovnání
nPenze
nOdbytné
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
17
Výhody penzijního připojištění
n
nStátní příspěvek ve výši od 50 do 150 Kč měsíčně
nZhodnocení vložených finančních prostředků (nemůže být záporné)
nDaňové úlevy
n