pruh_TITL text logoC
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
1
Osobní finance

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
2
Základní definice
nOsobní finance – představují aplikaci principů finanční ekonomie na individuální a rodinná
finanční rozhodnutí.
n
nOsobní finance – zahrnují všechny finanční aspekty našeho života (rozpočet domácnosti, spoření,
pojištění, daňové otázky, úvěry, investování ……).
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
3
Základní otázky osobních financí
nJak vysoké jsou moje (měsíční, roční) příjmy, resp. příjmy mojí rodiny? Z čeho se skládají? Jak se
bude měnit jejich výše v budoucnu?
nJe možné zvýšit moje příjmy? Jakým způsobem, a o kolik?
nA analogicky:
nJak vysoké jsou moje (měsíční, roční) výdaje, resp. výdaje mojí rodiny? Z čeho se skládají? Jak se
bude měnit jejich výše v budoucnu?
nJe možné moje výdaje snížit? Jakým způsobem, a o kolik?
nJakým způsobem moje příjmy využiji co nejlépe?

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
4
Základní otázky osobních financí
nKolik jsme schopni ušetřit? A jak nejlépe zhodnocovat ušetřené finanční prostředky?
nKolik peněz budeme potřebovat na výchovu a vzdělání svých dětí?
nKolik peněz budeme potřebovat na pořízení bydlení?
nKolik peněz budeme mít k dispozici při odchodu do důchodu? Jakou životní úroveň si chci v té době
zabezpečit?
nJak zvládnout současná i budoucí rizika?
nJak vysoký je můj majetek a jak vysoké jsou mé závazky?
n
n
n
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
5
Cíl osobních financí
nHlavním cílem osobních financí je snaha o maximalizaci tržní hodnoty osobního majetku. Cílem
každého jednotlivce je snaha o jeho dlouhodobou prosperitu a zajištění dlouhodobě (přiměřeně)
vysoké (zvyšující se) životní úrovně.

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
6
Důležitá životní rozhodnutí
nInvestování do správných aktiv.
nChraňte svá aktiva!
nVolba povolání (podnikání x zaměstnání).
nVolba přiměřeného životního stylu.
nZadlužujte se přiměřeně a v „nutných“ případech.
nRadost z dětí má své finanční vyjádření.
nManželství je finanční oříšek.
n
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
7
Dílčí finanční cíle
nSpoření
nInvestování
nOptimalizace výnosů
nZabezpečení „trvalých“ budoucích příjmů
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
8
Investování versus osobní finance
nInvestování je součástí oboru finance.
nJste-li soukromý investor, pak bude součástí vašich osobních financí.
nZastupujete-li nějakou společnost, pak bude investování součástí vašich firemních financí
nOsobní finance je pojem, který zahrnuje všechny finanční aspekty vašeho života.
nPatří sem rozpočet vaší domácnosti, spoření, různé druhy pojištění, daňové otázky, úvěry a v
neposlední řadě i investování.
n

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
9
Co předchází investování
nSamotnému investování by mělo předcházet zabezpečení základních finančních potřeb:
n
npokrytí běžných výdajů,
nzajištění úplného a včasného splácení dluhů,
npokrytí životních a majetkových rizik,
nvytvoření finanční rezervy pro nečekané výdaje.

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Co předchází investování
nJakmile dokážeme pokrýt tyto základní finanční potřeby, přichází na řadu investování:
n
nUrčíme si vlastní investiční strategii.
nV ní definujeme, na jak dlouho budeme investovat, jak často budeme investovat, zda pravidelně či
jednorázově, a kolik prostředků budeme chtít investovat, případně v budoucnu cílově vytvořit.
nZároveň je třeba si odpovědět na otázku, jaké riziko jsme ochotni při investování nést.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
10

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
11
Magický trojúhelník investování
nKritéria rozhodování
nVýnos
nRiziko
nLikvidita
výnos
likvidita
riziko

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Cyklický diagram
Magický kruh investování
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
12
Likvidita
Výnos
Riziko
Zdanění

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
13
Výběr aktiv
nAktivum je cokoliv, co má nějakou hodnotu plynoucí z významu pro člověka.
n
nAktiva mohou být finanční nebo nefinanční.
n
nAktiva, do kterých investujeme, nazýváme investiční instrumenty nebo investiční nástroje.

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Výběr aktiv
nFinanční aktiva jsou například akcie, dluhopisy, podílové listy či směnky. Finanční jim říkáme
proto, že samy o sobě nepřinášejí majiteli užitek. Vyjadřují pouze finanční pohledávku.
n
nNefinanční (reálná) aktiva jsou nemovitosti, umělecké předměty či komodity (jako ropa, pšenice
nebo víno). Ty mají reálnou podobu a samy o sobě jsou člověku užitečné.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
14

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Individuální možnosti investování
nReálná aktiva
nNemovitosti
nUmění, šperky, starožitnosti
nKomodity (zlato, drahé kovy, ropa, atp.)
nVíno
nFinanční aktiva
nBankovní vklady
nStavební spoření
nPenzijní připojištění
nAkcie, Obligace
nPodílové fondy
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
15

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nŘiďte se více rozumem, než emocemi.
nChtivost, euforie, obavy či panika jsou emoce, které mohou vaší investici ublížit. Pokud se
necháte příliš unést náladami trhu, snadno nakoupíte nebo prodáte v nevhodnou dobu.
nMyslete dlouhodobě.
nInvestování je dlouhodobá záležitost. Nenechte se zneklidnit denními výkyvy v hodnotě vaší
investice.
nInvestujte a vytrvejte. Myslete na svůj finanční cíl. Nikdo neví, jakým směrem se pohne akciový
trh krátkodobě, ale všichni víme, jakým směrem se bude pohybovat dlouhodobě.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
16

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nNeinvestujte do něčeho, čemu nerozumíte.
nDříve než do něčeho vložíte své peníze, opatřete si co nejvíce informací o nabízeném produktu.
Zkuste jej porovnat s ostatními nabídkami. Vyberte si takový, který zní rozumně, nikoliv jen
lákavě.
nNevíte-li si rady, obraťte se na investiční profesionály.
n
nDiverzifikujte.
nNeukládejte své peníze pouze do jednoho druhu aktiva, natož pak do aktiva jediného emitenta.
nVyberte si z celé škály akcií, dluhopisů, podílových fondů, bankovních vkladů i nefinančních
aktiv.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
17

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nPřipravte se na chyby.
nI ti nejzkušenější investoři se dopouštějí chyb. Pokud se chyby dopustíte vy, připusťte si ji,
zhodnoťte ji a poučte se z ní. Napříště se takové chyby určitě vyvarujete.
nNesázejte na horké tipy.
nInvestiční doporučení analytiků v novinových článcích a televizním zpravodajství nejsou nejlepším
vodítkem pro investora. Většinou se totiž o nich dozvídáte se zpožděním.
nNavíc ti, kdo investiční doporučení dávají, nenesou riziko spojené s vaším investičním
rozhodnutím.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
18

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nJednejte pouze s firmami, které mají příslušná povolení.
n
nPřipusťte přiměřené riziko.
nPokud máte obavu z jakéhokoliv rizika, budete odkázáni na investice, které sotva překonají
inflaci.
nNebojte se připustit riziko, které se po důkladné analýze ukáže být přiměřeným.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
19

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nNesnažte se rychle zbohatnout.
nPokud vidíte investování jako příležitost k rychlému zbohatnutí, pak snadno připustíte nepřiměřené
riziko a místo investování se pustíte do spekulace. V takovém případě můžete snadno prodělat.
nZačněte finanční rezervou.
nNezapomeňte na poplatky.
nPři výběru vhodného investičního nástroje nezapomeňte, že jsou s jeho nákupem spojeny poplatky.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
20

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nZapomeňte na to, co bylo.
nNeohlížejte se příliš na minulou výnosnost cenných papírů či podílových fondů. Ta není pro
budoucnost důležitá.
nSoustřeďte se raději na kvalitu daného aktiva, jeho budoucí potenciál a budoucí rizika.
nNesnažte se "časovat trh".
nMyslíte si, že dokážete určit, kdy je trh takzvaně "nahoře" a kdy "dole"? V určitých případech
možná ano.
nStatistiky ovšem jasně dokazují, že žádný z profesionálních portfolio manažerů není schopen toto
předpovídat systematicky a spolehlivě.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
21

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Základní investiční zásady
nZačněte co nejdříve.
nČím dříve začnete investovat, tím delší čas bude mít vaše investice pro zhodnocení. Nenechávejte
zbytečně peníze ležet ladem na málo úročených bankovních účtech.
nPamatujte, že největší chybou je neinvestovat vůbec.
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
22

text pruh_normal pruh_normal
www.econ.muni.cz
Bonus: Buffettova pravidla investování
n1. Nikdy neprodělej!!!
n
n2. Nikdy nezapomeň na pravidlo č.1!!!
n
n
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí
23