Makroekonomické modelování – podzim 2012


Literatura:


Monografie (sylaby):


  * Stephen Williamson: Notes on Macroeconomic Theory
http://www.artsci.wustl.edu/~swilliam/courses/notes06.pdfDirk Krueger: Quantitative


  * Macroeconomics (ref: Krueger-QM)

(v ISu)
  * Dirk Krueger: Dynamic Fiscal Policy (ref: Krueger-DFP) Section 5.4

(v ISu)


  * George McCandless (2008) The ABCs of RBCs: An Introduction to Dynamic Macroeconomic Models,
Cambridge, Mass.: Harvard University Press.


  * David Romer (2006) Advanced Macroeconomics. McGraw-Hill. MAK-218 (chapter 2.10)


  * Galí, J. (2008) Monetary policy, inflation, and the business cycle: an introduction to the new
Keynesian framework  Princeton, Princeton University Press.  FIN-1281 (chapter  1, 3)


Články: (dostupné na webu)


  * Finn E. Kydland and Edward C. Prescott  (1990) Business cycles: Real facts and a monetary myth.
Federal Reserve Bank of Minneapolis, Quarterly Review, 14(2):3–18
http://minneapolisfed.org/research/QR/QR1421.pdf


  * Stock, Watson (1998): Business Cycle Fluctuations in U.S. Macroeconomic Time Series, NBER
Working paper 6528


  * Thomas F. Cooley (1997) Calibrated models. Oxford Review of Economic Policy, 13(3):55–69.
http://pages.stern.nyu.edu/,tcooley/PhDCourse/calibrate.pdf


  * Gary Hansen and Randy Wright. The labor market in business cycle theory. Federal Reserve Bank
of Minneapolis, Quarterly Review, 16(2): 1–12, 1992.

ttp://minneapolisfed.org/research/QR/QR1621.pdf


  * Victor E. Li (1999) Can market-clearing models explain U.S. labor market fluctuations? Federal
Reserve Bank of St. Louis Review, pages 35–49.

http://research.stlouisfed.org/publications/review/99/07/9907vl.pdf


  * Gadi Barlevy  (2005) The cost of business cycles and the benefits of stabilization.

Federal Reserve Bank of Chicago Economic Perspectives, 29(1):32–49
http://www.nber.org/papers/w10926.pdf


  * Galí, J. (1999) Technology, Employment, and the Business Cycle: Do Technology Schocks Explain
Aggregate Fluctuations? American Economic Review, 249, 271.

http://www.crei.cat/people/gali/jgaer99.pdf






Plán přednášek:


1.           týden


Úvod, přehled témat

Systém národních účtů

Kalibrace

Solowův růstový model (žádné rozhodování, žádná nejistota)

Literatura:  prednaska1.pdf postačuje, případně nějaká makro knížka (Mankiw), o
          kalibraci  Cooley (1997)


2.           týden

Neoklasický růstový model (rozhodování, žádná nejistota)

·         Intratemporální rozhodování (spotřeba – volný čas)

·         Konkurenční rovnováha a teorie blahobytu

·         Řešení sociálního plánovače

·         Intertemporální rozhodování (spotřeba – úspory)


Literatura: Williamson 1.1, (Kreuger-QM, chap. 3)


3.           týden


Chování v prostředí nejistoty (očekávaná teorie užitku)

Literatura: prednaska3.pdf/učebnice mikra/Williamson ch. 5


Modelování nejistoty (Markovské řetězce), jak vypočítat hodnotu pravděpodobnosti být v daném stavu.

Literatura: McCandless  5.5


Úvod do dynamického programování

Literatura:prednaska3.pdf


4.           týden


Neoklasicky růstový model a dynamické programování (Rekurzivní formulace problému sociálního
plánovače, Bellmanova rovnice,

Hledání řešení: Guess and Verify, iterace hodnotové funkce (Value function iteration VFI),
Diferenciací (Envelope theorem, Eulerova rovnice)

Srovnání řešení SP a konkurenčního řešení.


Literatura: Williamson, chap. 3, McCandless, chap. 4, prednaska4.pdf


5.           týden

Analytické řešení vs. numerické řešení VFI, Stochastický neoklasický růstový model (RBC), Možnosti
řešení, jejich vlastnosti


Literatura: Williamson 5.2, McCandless chap. 4,5, prednaska5.pdf


6.           týden

Náklady hospodářského cyklu

Literatura:  Barlevy (2005), Lucas (1987)


RBC model s endogenní nabídkou práce a technologickými šoky

Vliv mzdové sazby na pracovní nasazení

Kalibrace, Model vs. data

Literatura:  Krueger QM 8-10, prednaska6.pdf


7.           týden

Log-linearizace

Literatura: McCandless, Ch 6.,  prednaska7.pdf


8.           týden


Model hospodářského cyklu s nedělitelnou nabídkou práce

Stylizovaná fakta o fluktuaci v nezaměstnanosti, Model s lineárni užitkovou fcí

Loterie, plné pojištění v nezaměstnantosti

Studium modelu pomocí impulsních odezev

Další možná rozšíření modelu


Literatura: Krueger QM 8-11, Li (1999), Hansen, Wright (1992), prednaska8.pdf


9.           týden


Dynare

Literatura:  viz muj web


10.       Týden


RBC model s růstem populace a technologie

Stacionarizace rostoucí ekonomiky

Odvození podmínek prvního řádu

Kalibrace modelu, aplikace na velkou krizi

Literatura: Krueger- QM, ch7, prednaska10.pdf, případně Kehoe and Prescott (2007)         Great
Depressions  HPO-675


11.       týden


Model překrývajících se generací

Řešení modelu, konkurenční rovnováha

Vliv úrokové sazby na úspory, efekty stárnutí populace

Zlaté pravidlo a dynamická neefektivnost

Analýza blahobytu v OLG modelech, srovnání s Ramseyho modelem

Implikace pro hospodářskou politiku,

PAYGO systém - vliv na úspory (kapitál), efektivnost oproti fondovému systému


Literatura: prednaska11.pdf, Williamson, ch. 2, Romer AM, ch. 2 (Diamond model), Krueger DFP, ch
5.3



12.       týden

Úvod do New Keynesian economics

Nominální rigidity, monetární non-neutralita, základní NK model (IS křivka, Phillipsova křivka)

Literatura: Galí (2008), slajdy ke kapitole 3, prednaska12.pdf, Galí (1999)


13.       týden

Studium NK modelu – impulsní odezvy,

Monetární politika – chování centrální banky,

Optimální politika vs. Jednoduchá pravidla

Optimální politika v nejistotě


Literatura: prednaska13.pdf