8 0.19 0.08 0.018496 0.004096 0.08 0.03 0.000676 0.000196 -0.12 -0.09 0.030276 0.011236 -0.03 0.02 0.007056 0.000016 0.15 0.04 0.009216 0.000576 0.27 0.08 0.06572 0.01612 mean 0.054 0.016 variance 0.013144 0.003224 standard deviation 0.114647285 0.056780278 9 possible return probability 1 -0.1 0.3 -0.03 0.030625 0.0091875 2 0 0.1 0 0.005625 0.0005625 3 0.1 0.3 0.03 0.000625 0.0001875 4 0.25 0.3 0.075 0.030625 0.0091875 mean 0.075 variance 0.019125 standard deviation 0.138293167 10 -0.6 0.05 -0.03 0.5776 0.02888 -0.3 0.2 -0.06 0.2116 0.04232 -0.1 0.1 -0.01 0.0676 0.00676 0.2 0.3 0.06 0.0016 0.00048 0.4 0.2 0.08 0.0576 0.01152 0.8 0.15 0.12 0.4096 0.06144 mean 0.16 variance 0.1514 standard deviation 0.389101529 12 rate of return T Bills 0.055 Government long term bonds 0.075 Common Stocks 0.116 CPI 0 160 CPI 1 172 inflation 0.075 real rate T Bills -0.018604651 Government long term bonds 0 Common Stocks 0.038139535 16 17 possible return rate of probability possible return probability -0.6 0.15 -0.09 0.715 0.511225 0.07668375 -0.1 0.25 -0.025 -0.1725 0.02975625 0.007439063 -0.3 0.1 -0.03 0.415 0.172225 0.0172225 0 0.15 0 -0.0725 0.00525625 0.000788438 -0.1 0.05 -0.005 0.215 0.046225 0.00231125 0.1 0.35 0.035 0.0275 0.00075625 0.000264688 0.2 0.4 0.08 -0.085 0.007225 0.00289 0.25 0.25 0.0625 0.1775 0.03150625 0.007876563 0.4 0.2 0.08 -0.285 0.081225 0.016245 0.8 0.1 0.08 -0.685 0.469225 0.0469225 expected return 0.0725 variance 0.01636875 E(r) 0.115 standard deviation 0.127940416 variance 0.162275 standard deviation 0.402833713 18 US UK KCC GDC rate of return rate of return coefficients CV 3.502901849 1.764695391 2003 0.063 0.15 0.000256 0.000529 1.063 1.15 2004 0.081 0.043 4E-06 0.0169 1.081 1.043 2005 0.076 0.374 9E-06 0.040401 1.076 1.374 2006 0.09 0.192 0.000121 0.000361 1.09 1.192 2007 0.085 0.106 3.6E-05 0.004489 1.085 1.106 0.395 0.865 AM 0.079 0.173 variance 0.0000852 0.012536 standard deviation 0.009230385 0.11196428 relative risk 0.116840311 0.64719237 GM 0.078960369 0.167884925