1. 2. RFR 10 CAPM model RM 14 beta expected (required) rate of return* U 0.85 13.4 N 1.25 15 D -0.2 9.2 3. current price expected proce expected dividend expected rate of return comparison of required rate of return to expected U 22 24 0.75 12.5 higher overvaluated sale N 48 51 2 10.41666667 higher overvaluated sale D 37 40 1.25 11.48648649 lower undervaluated buy 11. Single Index Model company alpha (intercept) sigma riM Intel 0.22 0.121 0.72 Ford 0.1 0.146 0.33 Anheuser Busch 0.17 0.076 0.55 Merck 0.05 0.102 0.6 S&P 500 0 0.055 1 a. cov beta Intel 0.0047916 1.584 Ford 0.0026499 0.876 Anheuser Busch 0.002299 0.76 Merck 0.003366 1.112727273 S&P 500 0.003025 1 b expected (required) return Intel 0.2084 RFR 0.05 Ford 0.1376 RM 0.15 Anheuser Busch 0.126 Merck 0.161272727 S&P 500 0.15 c expected required * Intel 0.2 < 0.2084 overvaluated sell Ford 0.15 > 0.1376 undervaluated buy Anheuser Busch 0.19 > 0.126 undervaluated buy Merck 0.1 < 0.161272727 overvaluated sell 12. CAPM model stock beta expected (required) return* RFR 0.08 A 1.72 0.1832 RM 0.14 B 1.14 0.1484 C 0.76 0.1256 D 0.44 0.1064 E 0.03 0.0818 F -0.79 0.0326 Chelle Index chelle index 13. Single index model 0.37 0.15 0.273333333 0.06 0.0164 0.074711111 0.0036 2 0.09 0.13 -0.006666667 0.04 -0.000266667 4.44444E-05 0.0016 3 -0.11 0.14 -0.206666667 0.05 -0.010333333 0.042711111 0.0025 4 0.08 -0.09 -0.016666667 -0.18 0.003 0.000277778 0.0324 5 0.11 0.12 0.013333333 0.03 0.0004 0.000177778 0.0009 6 0.04 0.09 -0.056666667 0 0 0.003211111 0 mean 0.096666667 0.09 covariance 0.001533333 variance 0.020188889 0.006833333 standard deviation 0.14208761 0.082663978 a. correlation 0.130546149 b. standard deviation 0.14208761 0.082663978 c. beta 0.224390244 17. CAPM model proxy RFR 0.07 RM 0.16 True RFR 0.09 RM 0.18 18. CAPM model a. Ra 0.11 Beta 0.09 proxy 0.0781 < 0.11 undervaluated True 0.0981 < 0.11 undervaluated b. Ra 0.14 Beta 1 proxy 0.16 > 0.14 overvaluated True 0.18 > 0.14 overvaluated c. Ra 0.12 Beta -0.4 proxy 0.034 < 0.12 undervaluated True 0.054 < 0.12 undervaluated d. Ra 0.2 Beta 1.1 proxy 0.169 < 0.2 undervaluated True 0.189 < 0.2 undervaluated 19. CAPM model + Single Index model a. RFR 0.08 Rz 0.06 RM 0.12 RM 0.15 b. Period Return of Rader Proxy Index True Index cov Radex x Proxy cov Rader x True 1 0.29 0.12 0.15 0.188333333 0.05 0.04 0.009416667 0.007533333 2 0.12 0.1 0.13 0.018333333 0.03 0.02 0.00055 0.000366667 3 -0.12 -0.09 -0.08 -0.221666667 -0.16 -0.19 0.035466667 0.042116667 4 0.17 0.14 0.18 0.068333333 0.07 0.07 0.004783333 0.004783333 5 0.2 0.25 0.28 0.098333333 0.18 0.17 0.0177 0.016716667 6 -0.05 -0.1 0 -0.151666667 -0.17 -0.11 0.025783333 0.016683333 mean 0.101666667 0.07 0.11 cov 0.015616667 0.0147 Proxy True riziko 0.0025 0.0016 0.0009 0.0004 0.0256 0.0361 0.0049 0.0049 0.0324 0.0289 0.0289 0.0121 variance index 0.015866667 0.014 standard deviation index 0.125962958 0.118321596 beta 0.984243697 1.05 c. RM 0.12 required * (proxy) 0.119369748 > 0.11 overvaluated ri 0.11 required * (market) 0.123 > 0.11 overvaluated