citi-r_2c-gry_pos_rgb
Treasury a jeho funkce v bance
Brno, 8/11/2012
Ladislav Louka
Head of Risk treasury CZ+SK
Citibank Europe plc

citi_gry_value_131_133_137
•
•VIDEO
•Motivation speech
•
2

citi_gry_value_131_133_137
3
14.11.2012
Treasury jako součást banky
•Definice
–“Black box”
–Koncentrace tržního rizika
–“Banka v bance”
–Mezinárodní propojení
–“Velká čísla”
–Velmi významný podíl na profitabilnosti banky  (???)
–Velká míra regulace
•Interní
•Externí
–

citi_gry_value_131_133_137
4
14.11.2012
Treasury
•Informační toky
•Směrem do banky
•Směrem z banky
•V rámci organizace
•Peněžní toky
•Směrem do banky
•Směrem z banky
•V rámci organizace
•Budoucnost a probíhající změny
•Basel III, Dodd Franc Act, EU regulations

citi_gry_value_131_133_137
5
14.11.2012
Základní funkce Treasury v bance
“Banka v bance”
•Informační toky musí být
–
–
–Důvěryhodné
–Rychlé a konkrétní
–Kontrolovatelné a sledovatelné
–
–
–Oficiální informační zdroje – Bloomberg, Reuters, DJ Newswire
–Dokumentace regulátorů – EU i lokálních
–
–
–

citi_gry_value_131_133_137
6
14.11.2012
Řízení rizik
•Řízení rizika
–Market risk
•Úroková rizika – FRA, IRS, basis swapy, cross currency swapy
•FX rizika – spot a forward, opce, struktury
•Rizika likvidity – cash flow
•
–Credit risk
•Responsibilita jednotlivých segmentů
•
–Operational risk
•Schopnost banky zajistit funkčnost za všech situací
•COB plány, zálohy
–

citi_gry_value_131_133_137
7
14.11.2012
Příklad 1:
Úroková rizika – FRA, IRS, basis swapy, cross currency swapy
•Výrobní podnik se chystá investovat do nové výrobní linky. Na pořízení linky si podnik bere úvěr
se splatností 7 let.
•Fixní sazba – pevná sazba na delší, předem definované období
•Pohyblivá sazba – Fixována na určité, pravidelné období, většinou 1M, 3M, 6M, referenční sazba
PRIBOR
•
–Otázky:
•Fix  vs. Float?
•Na jak dlouho?
•Cash flow?
•
•
•
•

citi_gry_value_131_133_137
8
14.11.2012
Příklad 1: Řešení
Úroková rizika – FRA, IRS, basis swapy, cross currency swapy
–Otázky:
•Fix  vs. Float?
•Na jak dlouho?
•Cash flow?
•
•
•Univerzální odpověď.
•
•„Dle preferencí a tvaru křivky.“
•
•
•
•
•

citi_gry_value_131_133_137
9
14.11.2012

citi_gry_value_131_133_137
•
•VIDEO
•Forced sale
•
10

citi_gry_value_131_133_137
11
14.11.2012
Příklad 2:     FX risk
•Výrobní podnik dnes podepsal dohodu na zakázku do Belgie na dodání klimatizací do osobních vozů.
Dodávka je plánovaná jako jednorázová s dodáním 25/2/2013. Celková hodnota zakázky je 1,5 mio EUR.
Platby subdodavatelům (energie, materiál, mzdy) v CZK.
•
•
–Otázky:
•Jaká rizika podniku vznikla?
•Jaká je cesta si tato rizika ošetřit?
•Cash flow?
•
•
•

citi_gry_value_131_133_137
12
14.11.2012
Příklad 2:     FX risk – Řešení
•Jaká rizika podniku vznikla?
–FX riziko - platba do podniku je v EUR, platby dál sub-dodavatelům v CZ
–Kreditní riziko - expozice na protistranu
–Úrokové riziko – časová disproporce mezi cash flow, nutnost financovat produkci v průbehu času.
•Jaká je cesta si tato rizika ošetřit?
–Zajištění forwardového kurzu, FX opce, opční struktury
–Odprodej pohledávky (CDS)
–Volba jako v příkladu 1 – všechny nástroje na řízení úrokového rizika
–
•Cash flow?
–Nerovnováha obou stran cash flow musí být ošetřena
–
–
•

citi_gry_value_131_133_137
13
14.11.2012
Příklad 2:     FX risk – Řešení
•FX forward, FX opce
•
•
•
•Spot rate -----    EURCZK 25,02
•Úrokové sazby
•i a - 3,50%
•I b – 0.25%
•Čas 8/11/2012 - 25/2/2013 = 109 dní
•

citi_gry_value_131_133_137
14
14.11.2012
Příklad 2:     FX risk – Řešení
•
•
•

citi_gry_value_131_133_137
15
14.11.2012
Profitabilita
•Profitabilita
•Treasury za pomocí aktivního řízení v rámci stanovených limitů využívá všech nástrojů tak, aby
přinesla bance co nejvíce zisku.
•
•Odpovědné obchodování
•Striktní dodržování limitů a rozhodovacích pravomocí
•Komunikace s regulátory
•
•

citi_gry_value_131_133_137
16
14.11.2012
Rizikovost treasury
•Individuální selhání
•Interní a externí porušení bezpečnosti
•Selhání kontrolních mechanismů
•Interní
•Externí
•Compliance
•AML, restricted countries and activities
•Vztahy s regulátory
•Problematika EU passportu a cross border licenci
•

citi_gry_value_131_133_137
17
14.11.2012

citi_gry_value_131_133_137
•
•VIDEO
•Loyalty
•
18

citi_gry_value_131_133_137
19
14.11.2012
Motto
•
•
•All great things are simple, and many can be expressed in single words:
•freedom, justice, honor, duty, mercy, hope.
•
•Sir Winston Churchill
•

citi_gry_value_131_133_137
20
14.11.2012
Závěr
•Q & A
•
•
•Děkuji za pozornost
•