Platební podmínky a financování
obchodních operací
doc. Ing. Jana Přikrylová, PhD.
prikrylova@is.savs.cz
Jana.Prikrylova@savs.cz
Rizika v mezinárodních transakcích
• Teritoriální riziko:
– Nedostatek cizích měn
– Moratorium
– Válka, embargo
– Přírodní katastrofy
– Mezinárodní konflikty
– Znárodnění
– Pohyb směnných kursů
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Rizika (2)
• Komerční a jiná rizika:
– Platební neschopnost dlužníka nebo jeho banky
– Platební nevůle
– Přepravní riziko
– Výrobní riziko
– Nedostatečná znalost práva a obchodních praktik
cílové země
– Jazyk a jiné kulturní a společenské odlišnosti,…
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Omezení rizik
• Precizní znění kontraktu
• Využití standardů Mezinárodní obchodní komory
http://www.iccwbo.org/products-and-services/
• Přizpůsobení zejména platebních podmínek riziku
• Využití vhodných platebních nástrojů a garancí
• Pojištění
• Zajišťovací operace
• Devizové operace
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Obchodní dokumentace
• Přepravní dokumenty - Transport documents
• Komerční dokumenty - Commercial
documents
• Pojistné dokumenty - Insurance documents
• Dokumenty požadované oficiálními místy Official
documents required by government
regulation
• Finanční dokumenty - Financial documents
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Směnka cizí - Bill of Exchange (B/E)
• Je bezpodmínečný písemný příkaz exportéra
(výstavce) jiné osobě, importérovi, aby
zaplatil určitou sumu na viděnou (vista), v
určitém čase (dato) nebo v určitém čase po
viděné (termínovaná vista směnka) na řad, tj.
výstavci nebo doručiteli.
• Směnky a šeky se řídí Zákonem směnečným a šekovým č.
191/1950 Sb.
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Podstatné náležitosti směnky
• Název směnka v souvislém textu
• Bezpodmínečný příkaz zaplatit určitou částku
• Kdo má platit (Drawee)
• Splatnost směnky
• Místo placení
• Komu má být zaplaceno
• Datum a místo vystavení
• Podpis výstavce (Drawer)
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Platební nástroje a podmínky
• Platba na otevřený účet - Open account
• Dokumentární platby - Documentary
collection (D/P, D/A)
• Platba proti dodání zboží (dobírka) - Payment
upon shipment of the goods
• Dokumentární akreditiv - Documentary Letter
of Credit (L/C)
• Payment in advance – platba předem
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Operace na otevřený účet
• Je platba bez jakékoliv záruky, že kupující zaplatí
(neomezený úvěr bez záruky)
• Dlouhodobý spolehlivý vztah prodávajícího a
kupujícího – ano!
• Když je obchod bez vládních restrikcí
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Inkaso
• Inkaso znamená manipulace banky s
dokumenty s cílem:
– Zajistit placení (D/P=Documents against Payment)
nebo akceptaci (D/A=Documents against
Acceptance)
– Předat dokumenty proti platbě nebo akceptaci
– Předat dokumenty v rámci jiných platebních
podmínek
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Dokumentární inkaso
exportér importér
banka exportéra banka importéra
6.
5.
3.
2.
1.
4b.4a.
1. Dodávka zboží
2. Dokumenty
3. Dokumenty
4a. Platba/akceptace
4b. Dokumenty
5. Platba/akceptace
6. Platba/akceptace
kontrakt
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Inkaso
• Dokumenty všeho druhu, dohodnuté v
kontraktu - Documentary collections
• Opora:
– ICC Uniform Rules for Collections – Pravidla
Mezinárodní obchodní komory pro inkaso
– Obchodní zákoník
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Dokumentární akreditiv
(Documentary Letter of Credit = L/C )
L/C je dohoda mezi vystavující bankou, která akreditiv
otevírá na žádost importéra a podle jeho instrukcí, aby v
jeho zastoupení zaplatila nebo přijala směnky vystavené
beneficientem (exportérem) nebo autorizuje jinou
banku (banku exportéra), aby takovou platbu nebo
akceptaci učinila, pokud to je v souladu s akreditivními
podmínkami
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Zdroje informací a podstata
• Uniform Customs and Practice for Documentary Credits ICC Jednotná
pravidla pro dokumentární akreditivy ICC
• L/Cs vs kupní smlouva
• L/C je svou podstatou oddělená finanční transakce od obchodu
zbožím
• Dokumenty vs zboží a služby
• V operacích, kde se užívá L/C se transakce týká pouze dokumentů
a ne zboží či služeb
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
L/C schéma
Exportér/Beneficiary Importér/Applicant
Avizující/potvrzující banka
Advising/Confirming Bank
Banka importéra
Importer/ApplicantBank
3.
7.
8.
5.
1.
*9.9.4.6. *8.2.
1. Kupní smlouva
2. Žádost o otevření L/C
3. Otevření L/C
4. Avízo, potvrzení L/C
5. Zásilka zboží
6. Předložení dokumentů
7. Dokumenty
8. Platba
*8. Akceptace směnky
9. Platba
*9. Dokumenty7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Předložení dokumentů po odeslání zboží
Banka porovná dokumenty s podmínkami
akreditivu a musí být zřejmé, že:
• Předložené dokumenty přesně souhlasí s
akreditivními dokumenty
• Dokumenty jsou kompletní a správné pokud jde o
počet, druh a obsah
• Dokumenty odpovídají tomu, co bylo dohodnuto
a je zapsáno v KS
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Pokr.
• Dokumenty jsou vzájemně konzistentní
• Dokumenty se dají přiřadit ke zboží, tj. že odpovídá
zboží, čísla obalů, či jiné zasílací údaje
• Pojistné dokumenty odpovídají a pojišťují všechna
rizika, která jsou uvedena v L/C
• Dokumenty byly předloženy v termínu určeném v
L/C a v době platnosti akreditivu
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Druhy akreditivů
• Irrevocable – revocable = neodvolatelný - odvolatelný
• Unconfirmed – confirmed = nepotvrzený - potvrzený
• L/C with deferred payment – s odloženou splatností
• Stand by L/C
• Revolving – obnovující se, revolvingový
• Transferable – převoditelný
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Platba předem - Payment in Advance
• Nejbezpečnější platební podmínka pro vývozce je
platba předem (full in advance of shipping the
goods). V praxi se vyskytuje zálohová platba (cash
deposit in advance ) části ceny a zbytek se platí
jinou platební podmínkou.
• Kombinovaná platební podmínka je obvyklá u
investičního zboží
• Pracovní kapitál financuje importér
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Bankovní garance, záruky
Bank Guarantees
• Závazek banky zaplatit určitou částku
beneficientovi v případě, kdy původní dlužník
nesplní svůj závazek, který je předmětem
Záručního listu (Letter of Guarantee)
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Pokr.
• Conditional guarantee - podmíněná:
– Banka zkoumá zavinění, podle výsledku plní
• Unconditional guarantee - nepodmíněná:
– “... on the first demand without any objections ...” na
první výzvu a bez námitek…banka nejdříve platí, pak
zkoumá příčiny
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Forfaiting
Forma dlouhodobého financování exportu.
Nákup pohledávek před jejich splatností
zaručených směnkami nebo promisory
notes, akreditivy nebo zástavou budoucích
pohledávek krytých 100% bankovní
zárukou.
Bez postihu dlužníka.
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Charakteristika forfaitingu
• Transakce založená na odložení splatnosti (deferred
payment - credit), úvěr
• Financování bez postihu
• Minimální délka splatnosti pohledávky 90 dní a déle
• Důvěryhodný dlužník/ručitel, přijatelné teritoriální riziko
• Závazek/ nákup pokrývá celé před- a po- dodací období
• Hotovostní platba podle hodnoty kontraktu minus slevy a
náklady
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Forfaiting – výhody pro exportéra
• Alternativní forma financování
• Bez veřejné publicity (uzavřené společenství
bank a obchodníků)
• Zvyšuje a diversifikuje úvěrovou kapacitu
• Vyhne se omezení možnosti půjček
• Nemá náklady s administrativou a legalizací
úvěrových smluv
• Rychleji se uzavírá kupní smlouva
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Pokr.
• Osvobozuje exportéra od administrace a platebních
problémů
• Náklady financování mohou být zahrnuty do prodejní
ceny, pokud je forfaiter zatažen do jednání o
podmínkách kontraktu včas.
• Mění úvěrovou operaci v hotovostní
• Eliminuje 100% teritoriálních a komerčních rizik
• Rychlé uzavření smlouvy o financování – jednoduchá
dokumentace
• Vylučuje úrokové a kurzové riziko
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Co musí forfaiter vědět?
http://www.iccwbo.org/News/Articles/2012/ICC-unveils-new-rules-for-forfaiting
• Zemi, do jejíž rizika půjde
• Jméno kupujícího
• Jméno ručitele
• Celková částka kontraktu
• Platební kalendář
• Druh zboží
• Druh úvěrového instrumentu
• Datum předpokládané dodávky
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Factoring
Faktoring je forma krátkodobého financování.
Je to smlouva mezi exportérem a faktorem, na
základě které se faktor zavazuje převzít
administraci závazků, tj. převzít faktury,
vymáhání plateb atd.
Faktor také může zajišťovat riziko nezaplacení,
poskytovat finance a krýt zahraniční rizika.
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Factoring
Faktor poskytuje následující služby:
• Účetnictví, sledování úvěrové situace, vymáhání
dluhů
• Pojištění úvěrů proti neplacení
• Okamžitá hotovostní platba cca 75-85% nominální
hodnoty faktur
Hodí se pro:
• Export na otevřený účet
• Firmy mající problémy s cashflow
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Protiobchody - Countertrades
Protiobchod je obecný termín pro řadu
obchodních ujednání o recipročním
mezinárodním obchodu mezi firmami nebo
organizacemi ve dvou nebo více zemích.
V principu jsou exporty podmíněny kroky v
partnerské zemi, které umožní přijmout zboží a
jeho hodnotu nějak vyrovnat.
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.
Důvody pro protiobchody
• Nedostatek konvertibilní měny
• Nedostupnost úvěrů
• Dramatický rozvoj výrobních odvětví (suroviny a
polotovary)
• Problémy s rovnováhou obchodní bilance
• Dlouhodobé obchodní vztahy mezi zeměmi
• Snaha získat více obchodních příležitostí nebo
nové technologie
7.11.2014 (c) doc.Ing. Jana Přikrylová, PhD.