OSOBNÍ INVESTICE Osobní finance SPOŘENÍVS. INVESTOVÁNÍ Spoření = krátkodobější zhodnocování peněz (zpravidla na účtech u bank) je spojené s minimálním rizikem, a tudíž i nízkými výnosy Investování = dlouhodobější zhodnocování peněz spočívá v přeměně peněz na jiná aktiva představuje pro investory velké množství rizik, ale i větší výnosy investice se mohou zhodnocovat i znehodnocovat KDYŽ USPOŘÍTE 10 KČ DENNĚ za 10 let za 20 let za 30 let spořící účet 1 % 37 560 78 452 122 970 termínovaný vklad 3 % 40 957 93 796 161 965 KB Vyvážený fond 2,9 % 58 416 136 164 239 639 ČS Dynamický fond 8,2 % 76 983 246 288 618 629 stavební spoření 1 % 41 149 85 933 134 673 CO MÁVLIV NAVÝNOS? zhodnocení, úroková sazba: nižší u běžných bankovních produktů, vyšší u fondů státní podpora: stavební spoření, důchodové připojištění délka investice složené úročení jaká je bezrizikovost? PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ vyšší výnos než spořící účty - často ale nepřekoná inflaci výhodné díky státnímu příspěvku: 300 -> 90, 500 -> 130, 1000 -> 230 příspěvek zaměstnavatele velmi dlouhý časový úsek - složené úročení KB Vyvážený fond 2,9 % 58 416 136 164 239 639 ČS Dynamický fond 8,2 % 76 983 246 288 618 629 PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ celkový příspěvek 108 000 celkové státní příspěvky 43 200 možnost odečíst si příspěvky z daní KB Vyvážený fond 2,9 % 58 416 136 164 239 639 ČS Dynamický fond 8,2 % 76 983 246 288 618 629 STAVEBNÍ SPOŘENÍ “výhodné” spoření se státní podporou 10 %, max. 2000 Kč ovšem celkem nízké úroky, konzervativní poplatky za uzavření, poplatky za vedení stavební spoření 1 % 41 149 85 933 134 673 MÝTUS OVÝHODNOSTI STAVEBNÍHO SPOŘENÍ 10% zhodnocení díky státním příspěvkům 1 % + 10 % zhodnocení jenomže % státního zhodnocení klesá v čase prostředky jsou vázané na minimálně 6 let rok vklad státní příspěvek úroky celkem celkové zhodnocení 1 20 000 2 000 200 22 200 11 % 2 42 200 2 000 422 44 622 5,7 % 3 64 622 2 000 646 67 268 4,1 % 4 87 268 2 000 873 90 141 3,3 % 5 110 141 2 000 1 101 113 242 2,8 % 6 133 242 2 000 1 332 136 575 2,5 % JAKTEDY NEJVÝHODNĚJI SPOŘIT za 10 let za 20 let za 30 let spořící účet 1 % 37 560 78 452 122 970 termínovaný vklad 3 % 40 957 93 796 161 965 KB Vyvážený fond 2,9 % 58 416 136 164 239 639 ČS Dynamický fond 8,2 % 76 983 246 288 618 629 stavební spoření 1 % 41 149 85 933 134 673 SPOŘENÍVS. INVESTOVÁNÍ čas, výnosy, riziko, likvidita, nástroje, dostupnost investování následuje po spoření - použití naspořené částky tak, aby generovala výnosy v čase, pasivní příjem pokud není naspořeno, neinvestujte investování je silně ovlivněno osobností a okolnostmi vztah k riziku, kdy potřebujeme peníze, tipy a triky INVESTICEVS. SPEKULACE jistota výsledku a riziko zisk, čas důvody investor hledá zhodnocení za přijatelného riziko, velikost přijatelného rizika závisí na postoji investora k riziku spekulant hledá maximální zisk naprosto nejistého výsledku INVESTICE 10 KČ DENNĚ za 10 let za 20 let za 30 let Amundi (China) 29 % 188 344 2 591 871 33 264 155 ČSOB (Technologies) 21 % 118 805 918 063 6 295 076 NN (Agressive) 14 % 79 360 373 566 1 464 253 Raiffeinsen (US Aktien) 9 % 59 617 200 752 534 871 Amundi (Bond Euro) 3,4 % 43 468 104 193 189 029 Osobní finance INVESTOVÁNÍVS. OSOBNÍ FINANCE Investování je součástí oboru finance. Jste-li soukromý investor, pak bude součástí vašich osobních financí. Zastupujete-li nějakou společnost, pak bude investování součástí vašich firemních financí Osobní finance je pojem, který zahrnuje všechny finanční aspekty vašeho života. Patří sem rozpočet vaší domácnosti, spoření, různé druhy pojištění, daňové otázky, úvěry a v neposlední řadě i investování. Osobní finance CO PŘEDCHÁZÍ INVESTOVÁNÍ Samotnému investování by mělo předcházet zabezpečení základních finančních potřeb: pokrytí běžných výdajů, zajištění úplného a včasného splácení dluhů, pokrytí životních a majetkových rizik, vytvoření finanční rezervy pro nečekané výdaje. CO PŘEDCHÁZÍ INVESTOVÁNÍ domácí rozpočet: příjmy - výdaje vytvoření rezervy: 3 x měsíční příjem splacení dluhů: kreditní karty, spotřebitelské úvěry, leasing, hypotéka, úvěr ze stavebního spoření naplánování nutného spoření pojištění rizik finanční poradce? Osobní finance CO PŘEDCHÁZÍ INVESTOVÁNÍ Jakmile dokážeme pokrýt tyto základní finanční potřeby, přichází na řadu investování: Určíme si vlastní investiční strategii. V ní definujeme cíl investování, jak dlouho budeme investovat, jak často budeme investovat, zda pravidelně či jednorázově, a kolik prostředků budeme chtít investovat, případně v budoucnu cílově vytvořit. Zároveň je třeba si odpovědět na otázku, jaké riziko jsme ochotni při investování nést. Osobní finance MAGICKÝTROJÚHELNÍK INVESTOVÁNÍ Kritéria rozhodování Výnos Riziko Likvidita výnos likviditariziko Osobní finance MAGICKÝ KRUH INVESTOVÁNÍ Likvidita VýnosRiziko Zdanění Osobní finance RIZIKA SPOJENÁ S INVESTOVÁNÍM úvěrové tržní (úrokové, akciové, kurzové …) likvidity operační právní Osobní finance OSOBNÍ FINANČNÍ PLÁNOVÁNÍ Smyslem osobního finančního plánování je ujasnit si: budoucí osobní a rodinné potřeby (priority a fin. cíle) aktuální stav příjmů a výdajů aktuální stav majetku a závazků jakým rizikům jsem vystaven a následně nalézt: nejefektivnější cestu k dosažení stanovených finančních cílů INVESTIČNÍ PLÁN vychází z osobního finančního plánu (viz minulá přednáška) odpovídá na otázky, jak budeme plnit cíle finančního plánu jakou cílovou částku je nutné získat pro splnění cílů a jakými finančními prostředky toho dosáhnu kolik měsíčně investovat (vychází z finančního plánu a ze zhodnocení disponibilního příjmu) fáze plánování: analýza, definice a sestavení cílů, realizace, vyhodnocení a revize INVESTIČNÍ PLÁN - SPECIFIKA čím se liší od osobního finančního plánu? finanční plán 3 oblasti: spoření a investice, cizí zdroje, pojištění investiční plán je součástí osobního finančního plánu je dlouhodobý, chybí krátkodobější cíle je proměnlivý v závislosti na osobnosti a také na vnějších změnách INVESTIČNÍ PLÁNVS. STRATEGIE strategie - řídí plán investic odpovídá na otázky, jaké finanční instrumenty použít/ nakoupit jak dlouho držet, kdy koupit, kdy prodat plán je realizován implementací jedné či více strategií strategie se od sebe liší cíli a investičními možnostmi TYPY INVESTIČNÍCH STRATEGIÍ z hlediska investičního horizontu krátkodobé do 3 let: bankovní produkty, pokladniční poukázky, fondy peněžního a dluhopisového trhu, zajištěné fondy, pro akcie malý časový horizont střednědobé 3 - 5 let: konzervativní nástroje, tak i akcie a dynamické fondy, penzijní fondy, stavební spoření, životní pojištění dlouhodobé nad 4 let: akcie, agresivní růstové fondy, investiční certifikáty, hedge fondy, speciální fondy, dlouhodobé dluhopisy Osobní finance TYPY INVESTIČNÍCH STRATEGIÍ Aktivní investiční strategie – obchodováním se snažím dosáhnout vyšší výnosnosti, než je výnosnost daného trhu porazit trh - benchmark Pasivní investiční strategie – snažím se dosáhnout stejného výnosu jako daný trh (složení mého portfolia kopíruje složení podkladového indexu). Spoléhám se na dlouhodobý růstový trend daného trhu. Osobní finance TYPY INVESTIČNÍCH STRATEGIÍ Strategie růstu hodnoty (růstová) Strategie ochrany hodnoty Strategie maximalizace běžných příjmů (příjmová) Strategie orientace na celkový výnos STRATEGIE RŮSTU dlouhodobé zhodnocení aktiv agresivní růst hodnoty portfolia, je možné ale vysoké kolísání hodnoty zhruba 2/3 akcie + obligace a další nástroje peněžního trhu při dlouhém horizontu, klidně téměř 95 % v akciích STRATEGIE OCHRANY KAPITÁLU omezení možné ztráty hodnoty v budoucnu, ale zároveň dokáže udržet požadovanou úroveň výnosů, alespoň na úrovni inflace (nulové reálného zhodnocení/znehodnocení) přesně definovaný cíl (krátkodobý), kdy chci zachovat současnou hodnotu, ale zároveň i likviditu aktiva s nižším rizikem, obligace, dluhopisy, akcie velkých společností STRATEGIE PŘÍJMOVÁ pasivní příjem důchod a důchodové spoření dluhopisy, podílové fondy, akcie investičních fondů, které vyplácí dividendu, akcie vyplácející pravidelné dividendy STRATEGIE ZAMĚŘENÉ NA CELKOVÝVÝNOS kombinace strategií růstová a příjmová sleduje hodnotu celkového kapitálu předpokládá pravidelné příjmy z investice Osobní finance VÝBĚR AKTIV Aktivum je cokoliv, co má nějakou hodnotu plynoucí z významu pro člověka. ! Aktiva mohou být finanční nebo nefinanční. ! Aktiva, do kterých investujeme, nazýváme investiční instrumenty nebo investiční nástroje. Osobní finance VÝNOSNOST AKTIV výnosnost v podobě přijatých peněžních toků kapitálová výnosnost ! za období držení (investiční horizont) za sledované období (zpravidla jeden rok) DIVERZIFIKACE PORTFOLIA zajištění přijatelného příjmu za přijatelného rizika různé formy investic diverzifikace nemusí být pouze ve finančních instrumentech INSTRUMENTY nemovitosti - především vlastní bydlení vzdělání seberozvoj, kvalifikace, zkušenosti rodina osobní majetek 6 ZÁKLADNÍCH AKTIV PRO DIVERZIFIKACI PORTFOLIA domácí akcie (EU trhy) domácí dluhopisy zahraniční akcie (emerging markets, technologies) zahraniční dluhopisy komodity (zlato) nemovitosti (především pro osobní potřebu) ALTERNATIVNÍ INVESTICE kryptoměny umění, starožitnosti veteráni víno, alkohol PŘÍKLADY PORTFOLIA PŘÍKLADY PORTFOLIA konzervativní: penzijní připojištění a stavební spoření (50 %), peníze na účtu v bance (25 %), dluhopisový konzervativní fond (20 %), akciový domácí fond (5 %) balancované: penzijní připojištění (40 %), peníze na účtu (10 %), dluhopisový fond (20 %), akciový fond domácí a EU (30 %) prorůstové: penzijní připojištění (20 %), peníze na účtu (10 %), akciové fondy (50 %), dluhopisy (20 %) agresivně růstové: akciové fondy (60 %), dluhopisy (15 %), kryptoměny (25 %) FALEŠNÁ DIVERZIFIKACE přehnaná diverzifikace výběr více fondů - každý z nich je postavený na stejném základě CHYBYV PORTFOLIU příliš mnoho aktiv držení komodit (komodity jsou určené k obchodu) příliš velké spoléhání na zahraniční akcie příliš velký objem akcií startupů poplatky Osobní finance FAKTORY OVLIVŇUJÍCÍ INVESTOVÁNÍ Investiční cíle (kritéria rozhodování) ! Investiční omezení (možnosti) Osobní finance INVESTIČNÍ OMEZENÍ investiční horizont zákonná omezení ekonomická omezení pořizovací cena investice daňové aspekty požadavky na likviditu INVESTIČNÍ PLÁN stejně jako finanční plán má několik fází od začáteční analýzy a především zjištění možností investic, přes sestavení a realizování plánu důležitý je především také pravidelný monitoring změna vnitřních i vnějších faktorů Osobní finance INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ Preferujte vždy větší výnos před výnosem menším. Preferujte vždy menší riziko před rizikem větším. Za větší riziko požadujte větší výnos. Preferujte peníze obdržené dříve před penězi obdrženými později. Motivací veškerého investování je zvětšení majetku. Začněte co nejdříve. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Řiďte se více rozumem, než emocemi. Chtivost, euforie, obavy či panika jsou emoce, které mohou vaší investici ublížit. Pokud se necháte příliš unést náladami trhu, snadno nakoupíte nebo prodáte v nevhodnou dobu. Myslete dlouhodobě. Investování je dlouhodobá záležitost. Nenechte se zneklidnit denními výkyvy v hodnotě vaší investice. Investujte a vytrvejte. Myslete na svůj finanční cíl. Nikdo neví, jakým směrem se pohne akciový trh krátkodobě, ale všichni víme, jakým směrem se bude pohybovat dlouhodobě. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Neinvestujte do něčeho, čemu nerozumíte. Dříve než do něčeho vložíte své peníze, opatřete si co nejvíce informací o nabízeném produktu. Zkuste jej porovnat s ostatními nabídkami. Vyberte si takový, který zní rozumně, nikoliv jen lákavě. Nevíte-li si rady, obraťte se na investiční profesionály. Diverzifikujte. Neukládejte své peníze pouze do jednoho druhu aktiva, natož pak do aktiva jediného emitenta. Vyberte si z celé škály akcií, dluhopisů, podílových fondů, bankovních vkladů i nefinančních aktiv. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Jednejte pouze s firmami, které mají příslušná povolení. ! Připusťte přiměřené riziko. Pokud máte obavu z jakéhokoliv rizika, budete odkázáni na investice, které sotva překonají inflaci. Nebojte se připustit riziko, které se po důkladné analýze ukáže být přiměřeným. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Připravte se na chyby. I ti nejzkušenější investoři se dopouštějí chyb. Pokud se chyby dopustíte vy, připusťte si ji, zhodnoťte ji a poučte se z ní. Napříště se takové chyby určitě vyvarujete. Nesázejte na horké tipy. Investiční doporučení analytiků v novinových článcích a televizním zpravodajství nejsou nejlepším vodítkem pro investora. Většinou se totiž o nich dozvídáte se zpožděním. Navíc ti, kdo investiční doporučení dávají, nenesou riziko spojené s vaším investičním rozhodnutím. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Nesnažte se rychle zbohatnout. Pokud vidíte investování jako příležitost k rychlému zbohatnutí, pak snadno připustíte nepřiměřené riziko a místo investování se pustíte do spekulace. V takovém případě můžete snadno prodělat. Začněte finanční rezervou. Nezapomeňte na poplatky. Při výběru vhodného investičního nástroje nezapomeňte, že jsou s jeho nákupem spojeny poplatky. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Zapomeňte na to, co bylo. Neohlížejte se příliš na minulou výnosnost cenných papírů či podílových fondů. Ta není pro budoucnost důležitá. Soustřeďte se raději na kvalitu daného aktiva, jeho budoucí potenciál a budoucí rizika. Nesnažte se "časovat trh". Myslíte si, že dokážete určit, kdy je trh takzvaně "nahoře" a kdy "dole"? V určitých případech možná ano. Statistiky ovšem jasně dokazují, že žádný z profesionálních portfolio manažerů není schopen toto předpovídat systematicky a spolehlivě. Osobní finance ZÁKLADNÍ INVESTIČNÍ ZÁSADY Začněte co nejdříve. Čím dříve začnete investovat, tím delší čas bude mít vaše investice pro zhodnocení. Nenechávejte zbytečně peníze ležet ladem na málo úročených bankovních účtech. Pamatujte, že největší chybou je neinvestovat vůbec. Osobní finance BONUS: BUFFETTOVA PRAVIDLA INVESTOVÁNÍ 1. Nikdy neprodělej!!! ! 2. Nikdy nezapomeň na pravidlo č.1!!!