Základy financí 1
Aktuální finanční trendy
www.econ.muni.cz
Základy financí 2
Globální megatrendy
n Globalizace
n Demografický vývoj
n Klimatické změny
n Energie
www.econ.muni.cz
Základy financí 3
Globalizace
n Globalizace = rostoucí propojenost současného světa (ekonomická,
sociální, kulturní, technická i politická).
n Ekonomické procesy
n propojování světových trhů
n zapojování všech společností do světových ekonomických vazeb
n v působení nadnárodních korporací a mezinárodních finančních
institucí (Světová banka, Mezinárodní měnový fond).
n Sociální procesy
n (= zahrnují jevy jako je globální turistika či migrace, rozvoj
komunikačních technologií a dopravy či celosvětový nárůst chudoby).
n Politické procesy
n pokles politického vlivu národních států, propojováním států do větších
celků a také rostoucím vlivem ekonomiky na politické rozhodování.
n Globalizace úzce spojena s mezinárodním obchodem.
www.econ.muni.cz
Základy financí 4
Indikátory popisující globalizaci
n růst mezinárodního obchodu zboží a služeb,
n rostoucí přímé investice v zahraničí,
n rozmach mezinárodního pohybu kapitálu
npřístup zahraničních investorů na národní burzy.
www.econ.muni.cz
Základy financí 5
Pozitivní dopady globalizace
n nižší náklady na produkci,
n mezinárodní dělba práce
n masová výroba a standardizace výrobků a programů
n nižší náklady a lepší technologie
n rychlejší vývoj díky výměně zkušeností
n uspokojení preferencí více zákazníků
n růst konkurence a konkurenceschopnosti
n pokles inflace
nCB snižují úrokové sazby – stimulace hospodářství
www.econ.muni.cz
6
Negativní dopady globalizace
n globalizace není regulována,
nstátní hospodářská politika zohlednit mezinárodní
prostředí
n standardizace produktů
nztráta jedinečnosti
n růst rozdílů mezi bohatými a chudými
n přesun některých odvětví do nízkonákladov. oblastí
n nekvalifikovaná pracovní síla v rozvinutých zemích
n je ohrožována levnou pracovní sílou ze zemí rozvojových
n nebezpečí degenerace či ztráty národní kultury
www.econ.muni.cz
7
Demografický vývoj
n Maltus – exponenciálně rostoucí populace
nVývoj světové populace … 1805 – 2050
nRoční růst o 1,2% - tj. 9,5 mld v roce 2050
nEvropa jiná situace – pokles od roku 2015
n Velikost a struktura obyvatelstva
nFertilita a mortalita
nDemograficko-ekonomický paradox
n Růst průměrného věku obyvatelstva
nMigrace
nOdchod do důchodu
§ Hypotéza: Asset meltdown
www.econ.muni.cz
Základy financí 8
Klimatické změny
n Skleníkový efekt, globální oteplování
nNa konci století + 6 stupňů C
nPovodně, požáry
nNicolas Stern – náklady na klimatické vlivy
§ 20 % z celosvětové produkce
n Přírodní rizika – nové finanční produkty
nPovodňové dluhopisy (cat bonds)
nKlimaticné deriváty
n Vliv na akciové a dluhopisové trhy
www.econ.muni.cz
Základy financí 9
Dlouhodobé energetické zdroje
n Energie - Elixír moderního života
nZávislost západního světa
n Růst koncentrace moci na straně nabídky
n Zvyšující se poptávka, rozvojové země
n Alternativní zdroje
www.econ.muni.cz
Trendy v oblasti financí
n Restrukturalizace finančních institucí
n snaha snižování nákladů
n Nestálost zákazníků
n Nové technologie
n Intelektualizace a finanční inovace
n Sekuritizace, liberalizace, integrace dohledu atd.
Základy financí
www.econ.muni.cz
Základy financí 11
Restrukturalizace finančních institucí
n Finanční hypermarkety
n Cross selling
Snižování nákladů
n Rostoucí konkurence
n Náklady distribuce, snižování počtu zaměstnanců
n Přímé distribuční kanály a informační technologie
n Nízkonákladové instituce
n Mobil, internet
www.econ.muni.cz
Základy financí 12
Nové technologie
n Bankovní pobočky
nPhone banking
nInternet banking
nGSM banking
nHome banking
www.econ.muni.cz
Základy financí 13
Další trendy
n Nestálost zákazníků
n Intelektualizace
n Volatilita
n Finanční inovace
n Sekuritizace
n Liberalizace
n Integrace dohledu
n Regulace a dohled
www.econ.muni.cz
Základy financí 14
Finanční krize
n Finanční krize
n celosvětová hospodářská krize
n Americký hypoteční trh (již 90. léta 20. století)
nRizikové hypotéky
nNedůsledná regulace amerického systému
nZadluženost
nHypotéky ve strukturovaných produktech
nRatingové agentury
n Růst úrokových sazeb
n Bear Stearns, JPMorgan Chase & Co., Lehman Brothers
a Merrill Lynch, IndyMac, Washington Mutual.
www.econ.muni.cz
10 trendů příštích 25 let
n Geopolitické změny
n Finanční kolaps 2.0
n Epidemie a očkování
n Globální energetické zdroje a zásoby
n Produktová reklama
n Globální zásobování potravinami
n Nanotechnologie
n Počítačové hry
n Příroda / Pestrost jednotlivých druhů
n Globální zdraví / dožití
www.econ.muni.cz
Základy financí 16
n Děkuji za pozornost