Analýza cenných papírů 1
Informace o předmětu
Vyučující: Dagmar Linnertová
Pracoviště: Katedra financí, kancelář 408
Email: dagmar.linnertova@mail.muni.cz
Přehled probíraných témat
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
9 Technická analýza - koncept, východiska, limity
10 Technická analýza - koncept, východiska, limity, pokr.
11 Psychologická analýza -Kostolanyho, Drasnerova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie
12 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, behaviorální finance, Etický kodex a normy profesionálního chování
13 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, teorie efektivních trhů a behaviorální finance - samostudium
Tutoriál 1:
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
Tutoriál 2:
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
Tutoriál 3:
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation, pokr.
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
Zbytek témat v rámci samostudia na základě doporučené literatury.
Doporučená literatura:
Problematika ocenění majetkových cenných papírů:
PINTO, J.E.;E. HENRY;T.R. ROBINSON;J.D. STOWE;S.E. WILCOX. Equity asset valuation. Third edition. Hoboken, New Jersey: Wiley, 2015. xix, 595. ISBN 9781119104261.
Technická analýza, psychologická analýza, teorie spekulativních bublin:
VESELÁ, J. Investování na kapitálových trzích. 2., aktualiz. vyd. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2011. 789 s. ISBN 9788073576479.
Hodnocení předmětu:
1. Napsání kontrolního testu v termínech vypsaných v ISu. Test bude zaměřen na základní výpočty a bude korespondovat s náplní předmětu z 1. a 2. tutoriálu. K přípravě je možno využít cvičení uložená v interaktivní osnově předmětu. Podmínkou připuštění ke zkoušce je nutné napsat test alespoň na 60 procent, doba psaní testu je 90 minut. Termín testu je pouze jeden, omluva je možná pouze v případě omluvení neúčasti na tutoriálu v ISu prostřednictvím studijního oddělení. V případě neúspěchu je možná 1 oprava, termíny budou vypsány v ISu.
2. Absolvování závěrečného testu
Zkouška je pouze písemná - "multiple choice" - teroretická část.
Pro hodnocení studentů platí následující klasifikační stupnice, která reflektuje body, které student obdržel z kontrolního testu a dále body ze závěrečné zkoušky: A 92 – 100 %, B 84 – 91 %, C 76 – 83 %, D 68 – 75 %, E 60 – 67 %, F méně než 60 %)
Pracoviště: Katedra financí, kancelář 408
Email: dagmar.linnertova@mail.muni.cz
Přehled probíraných témat
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
9 Technická analýza - koncept, východiska, limity
10 Technická analýza - koncept, východiska, limity, pokr.
11 Psychologická analýza -Kostolanyho, Drasnerova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie
12 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, behaviorální finance, Etický kodex a normy profesionálního chování
13 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, teorie efektivních trhů a behaviorální finance - samostudium
Tutoriál 1:
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
Tutoriál 2:
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
Tutoriál 3:
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation, pokr.
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
Zbytek témat v rámci samostudia na základě doporučené literatury.
Doporučená literatura:
Problematika ocenění majetkových cenných papírů:
PINTO, J.E.;E. HENRY;T.R. ROBINSON;J.D. STOWE;S.E. WILCOX. Equity asset valuation. Third edition. Hoboken, New Jersey: Wiley, 2015. xix, 595. ISBN 9781119104261.
Technická analýza, psychologická analýza, teorie spekulativních bublin:
VESELÁ, J. Investování na kapitálových trzích. 2., aktualiz. vyd. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2011. 789 s. ISBN 9788073576479.
Hodnocení předmětu:
1. Napsání kontrolního testu v termínech vypsaných v ISu. Test bude zaměřen na základní výpočty a bude korespondovat s náplní předmětu z 1. a 2. tutoriálu. K přípravě je možno využít cvičení uložená v interaktivní osnově předmětu. Podmínkou připuštění ke zkoušce je nutné napsat test alespoň na 60 procent, doba psaní testu je 90 minut. Termín testu je pouze jeden, omluva je možná pouze v případě omluvení neúčasti na tutoriálu v ISu prostřednictvím studijního oddělení. V případě neúspěchu je možná 1 oprava, termíny budou vypsány v ISu.
2. Absolvování závěrečného testu
Zkouška je pouze písemná - "multiple choice" - teroretická část.
Pro hodnocení studentů platí následující klasifikační stupnice, která reflektuje body, které student obdržel z kontrolního testu a dále body ze závěrečné zkoušky: A 92 – 100 %, B 84 – 91 %, C 76 – 83 %, D 68 – 75 %, E 60 – 67 %, F méně než 60 %)