1. Z následujících akcií vyberte ty, které jsou správně oceněné, předpokládáme, že
jejich alfa je rovna nule, pokud víte:
Akcie Výnosnost
tržního indexu
Bezriziková
výnosová míra
Výnosová míra
ex post
Beta
koeficient
G 15 6 13,920 1,08
H 16 7 16,500 0,99
I 16 7,5 17,275 1,15
J 16,1 7,5 15,220 0,90
2.
3.
4. Pokud jsou aktiva správně oceněna a leží na přímce SML a víte následující
veličiny:
Jaká je výnosnost tržního indexu a jaká je bezriziková výnosová míra?
5.
¨¨
6.
7. Na základě lineární regrese vyšla hodnota raw beta koeficientu společnosti LT
1,157, výnosová míra trhu měřená indexem S&P 500 je 14,9 procent, a risk free
rate je na úrovni 7 procent. Přepočítejte beta koeficient na adjusted beta
s využitím metodologie Bluma a stanovte požadovanou výnosovou míru akcie LT.
8. S využitím obrázku z terminálu Bloomberg, demonstrujte výpočet adjusted bety
na reálných datech, (vycházejte z raw bety).
9. S využitím dat z terminálu Bloomberg viz obrázek, demonstrujte výpočet
požadované výnosové míry z akcie IBM.
10. 10. S využitím dat z terminálu Bloomberg viz obrázek, demonstrujte WACC pro
akcie IBM a APPLE. Co daná hodnota říká?