decorative graphic made up of dots decorative graphic made up of dots
Ekonomická funkce
Projekt systému řízení podniku
 2018/2019
Podklady pro přednášku
JUDr. Martin Landa

Ekonomická funkce v projektu řízení
lSoubor procesů a aktivit zajišťujících fungování podniku z finančního hlediska, ale s důrazem na
dosažení určitých cílových hodnot typu maximalizace ekonomické hodnoty podniku, zajištění
finančních prostředků (kapitálu) pro běžnou činnost podniku a dále zajištění finanční rovnováhy a
optimální kapitálové struktury
lZákladní ekonomické pojmy:
lhodnota = ekonomická hodnota (vztah mezi ziskem a náklady kapitálu), zisk = rozdíl mezi výnosy a
náklady, likvidita = schopnost hradit závazky v krátkodobém i dlouhodobém časovém horizontu (vztah
mezi příjmy a výdaji), finanční rovnováha = souvisí s rozhodováním o volbě kapitálové struktury.

Hlavní typy procesů – ekonomická funkce
lFinanční plánování a kontrola:
lsestavení finanční strategie a definování finančních cílů
ldlouhodobé a krátkodobé finanční plánování
lhodnocení výkonnosti a kontrola
lŘízení vnějších a vnitřních finančních vztahů:
lstanovení forem financování
lfinanční řízení složek pracovního kapitálu
lanalýzy investičních projektů
l„dividendová“ politika podniku
loperativní a strategické řízení nákladů a zisku
lKoncepce podnikového účetnictví.

Procesy finančního plánování a kontroly
lJakou zvolit koncepci finanční strategie?
lJak definovat finanční cíle?
lJaké typy finančních plánů/rozpočtů použít?
lJak probíhají procesy sestavení finančních plánů?
lJak koncipovat kontrolní procesy (vnitropodnikový ekonomický reporting)?
lKteré útvary se na procesech tvorby a kontroly finančních plánů podílejí?
1

Koncepce finanční strategie
lFinanční strategie: relativně ucelený a navzájem propojený soubor strategických finančních cílů,
záměrů a rozhodovacích pravidel, která tvoří základ strategického finančního plánování
lJde o významnou součást celkové podnikové strategie (viz Správní funkce) a ve vazbě na celkovou
strategii je v projektu nutné řešit zejména tyto otázky:
ls použitím jaké koncepce zahrnuje navrhovaný podnik do svých strategických záměrů
finančně-ekonomické problémy v podobě finanční strategie
ljaké dílčí oblasti do finanční strategie zahrnuje, jaký je časový horizont této strategie a jaké
základní postupy při jejím zpracování podnik volí.
l
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Dva možné přístupy k finanční strategii
lStrategicko-manažerský pohled:
lfinanční strategie je chápána jako jedna z funkčních strategií v rámci procesu tvorby celkové
podnikové strategie
lsložky strategie – viz následující snímky
lTradiční finanční pohled:
lfinanční strategii tvoří soubor finančních politik typu dluhová, úvěrová, likviditní, daňová,
dividendová politika a politika v oblasti podnikového účetnictví.

Analýza podniku
Analýza okolí
- Silné/Slabé stránky
- Vybavení zdrojů
Klíčové kompetence
Klíčové schopnosti
- Analýza odvětví
- Scénář odvětví
Šance/Rizika
Kritické faktory úspěchu
- Potenciály, Závislosti, Postavení v konkurenci, Výhody a nevýhody v konkurenci
Koncepce strategie
- Strategická vize
- Strategie celého podniku
- Strategie SBU
- Strategie funkčních oblastí
- Strategické projekty
Zhodnocení strategie
Implementace strategie
- Převzetí klíčových hodnot do operativního plánování
- Realizace strategických programů
Strategická kontrola
Zdroj: Eschenbach: Controlling.
Funkční strategie:
Marketingová (obchodní) strategie
Výrobková a technologická strategie
Finanční strategie
Personální strategie
Investiční strategie
Strategie v oblasti řízení.

Obsahové vymezení finanční strategie
Finanční strategie
Informační systém
Zdroj: Keřkovský, Novák a kol. Finanční strategie, Krok za krokem, 2015 (upraveno).
Kontrolní mechanismy
Interní ekonomické informace
Externí informační výstupy
Interní/vlastní zdroje financování
Externí/cizí zdroje financování
Dividendová politika
Daňová politika
Náklady a zisk
Řízení pracovního kapitálu
Investiční politika
Tržní/ekonomická hodnota podniku
Finanční strategické cíle

Definování finančních cílů
lPři definování finančních cílů je nutné vzít v úvahu tyto faktory:
lpojetí cílů: strategické/taktické/operativní (soustava cílů)
lzájem kterého subjektu mají finanční cíle vyjadřovat
lCílové oblasti (příklady):
lkladná ekonomická přidaná hodnota
lurčitá míra rentability kapitálu
loblast tržeb (výnosů) a nákladů, resp. ziskovost
lbezpečný stupeň likvidity a zadluženosti atd.
lMetodika SMART:
ldefinované cíle by měly být stimulující, měřitelné, akceptovatelné pro významné subjekty, reálně
dosažitelné a určené v čase
lotázka odpovědnosti za zpracování návrhu a jejich schválení.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Hlavní typy finančních rozpočtů (plánů)
lČasové hledisko:
lkrátkodobé (taktické/operativní) rozpočtů
lstředně a dlouhodobé (strategické) rozpočty
lHledisko struktury:
lpevné, resp. přepočtené rozpočty
lklouzavé rozpočty
lHledisko rozsahu:
lrozpočty vnitropodnikových útvarů
lkrátkodobý finanční rozpočet likvidity
lkomplexní rozpočet (Master Budget)
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Základní postup při tvorbě finančních plánů/rozpočtů
lPřehled hlavních kroků v plánovacím procesu:
lkonkretizace záměrů vyplývajících pro danou oblast plánování z nadřazených záměrů podniku
lzabezpečení nezbytných informačních zdrojů pro tvorbu plánu (oblast strategická, taktická a
operativní)
lvypracování návrhu plánu
lseznámení dotčených útvarů podniku s návrhem plánu
lprojednání stanovisek dotčených útvarů k návrhu plánu
lpřípadné korekce návrhu plánu v souladu s připomínkami dotčených útvarů
lschválení a vydání definitivní podoby plánu
lJak bude rozpočtový proces organizačně řešen?
l

Hodnocení výkonnosti a kontrola
lZákladní nástroje: finanční analýza a vnitropodnikový reporting
lJaké základní finanční ukazatele bude podnik používat pro hodnocení finanční/ekonomické výkonnosti
na úrovni:
lstrategické, taktické a operativní
lNástroje hodnocení
lnávrh soustavy ekonomických reportů
lOrganizační, resp. útvarové zabezpečení.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Typy finančních ukazatelů a technik jejich zpracování
lZákladní typy finančních ukazatelů:
lextenzivní (stavové, rozdílové a tokové) – např. bilanční suma, hodnota vlastního kapitálu, čistý
pracovní kapitál, provozní výsledek hospodaření, cash-flow)
lintenzivní (poměrové) – např. ukazatele likvidity, rentability kapitálu a finanční stability
lAnalytické techniky:
lhorizontální a vertikální analýza
lpoměrové ukazatele
lsoustavy ukazatelů
lpyramidové rozklady
lSpecifické typy ukazatelů: zejména pro oblast hodnocení ekonomické hodnoty a investic.

Nástroje hodnocení/kontroly finanční výkonnosti
lKoncepce vnitropodnikového finančního/ ekonomického reportingu
lZákladní problémy, které by měly být řešeny v projektu – jakou soustavu reportů pro podnik
navrhujete z hlediska:
lčasového – reporty denní, týdenní, měsíční, čtvrtletní, roční a víceleté
lobsahového – jaký bude základní obsah reportu vzhledem k časovému období
lkterý podnikový útvar bude odpovědný za jejich zpracování a pro který orgán (v rámci organizační
struktury) je daný report určen.

Řízení vnějších a vnitřních finančně-ekonomických vztahů
lStanovení forem financování podnikových aktivit:
lřízení kapitálové struktury (volba zdrojů financování a jejich poměru)
lŘízení vybraných složek pracovního kapitálu:
lřízení zásob (materiálu, zboží, nedokončené výroby, výrobků)
lřízení obchodních pohledávek
lAnalýzy investičních projektů:
lv jakých případech bude podnik hodnotit efektivnost investic a jaké metody při tom použije
lOperativní a strategické řízení nákladů a zisku
l„Dividendová“ politika podniku.
2

Stanovení forem financování
lJaká je finanční strategie podniku z hlediska kapitálové struktury (z hlediska preference
využívání zdrojů financování)?
lVlastní kapitál (vlastní zdroje):
lvlastní kapitál (základní kapitál, tvorba fondů, rozhodování o použití nerozděleného zisku)
lCizí kapitál (cizí zdroje):
lcizí kapitál dlouhodobý (obligace, dlouhodobé zápůjčky a úvěry)
lcizí kapitál krátkodobý (obchodní závazky, překlenovací a krátkodobé úvěry)
lAlternativní zdroje – leasing (operativní a finanční), pacht podniku.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Struktura pasiv ve vybraných odvětvích (preference zdrojů financování)
Zdroj:
https://www.mpo.cz/cz/rozcestnik/analyticke-materialy-a-statistiky/analyticke-materialy/financni-an
alyza-podnikove-sfery-za-rok-2016--228985/

Klíčové faktory při volbě zdrojů financování
lV oblasti vlastních zdrojů:
lochota vlastníků investovat do základního kapitálu
lzákonné požadavky (základní kapitál, fondy)
lschopnost tvorby zisku
ldividendová politika podniku (rozdělování zisku)
lV oblasti cizích zdrojů:
ldlouhodobé závazky: vztahy mateřská - dceřiná společnost (zápůjčky), možnost aplikace dluhopisů a
podobných zdrojů
lkrátkodobé závazky: parametry standardních obchodních vztahů (zejména vztah mezi dobou splatnosti
obchodních pohledávek a závazků)
lúvěrové závazky: bonita podniku při získávání krátkodobých a dlouhodobých úvěrů + cena úvěru.

Řízení složek pracovního kapitálu
lPracovní kapitál = součet tří hlavních složek:
lzásoby (materiál, výrobky, polotovary, nedokončená výroba, zboží)
lkrátkodobé pohledávky (obchodní, daňové ...)
lkrátkodobý finanční majetek
lV projektu je nutné se (výběrově) změřit na oblast řízení (z finančního hlediska):
lzásob a obchodních pohledávek
lPři řešení těchto oblastí je nutné respektovat souvislosti:
lu zásob vazbu na zásobovací funkci
lu obchodních pohledávek na odbytovou funkci.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Řízení zásob z finančního hlediska
lHlavní finanční pravidla v případě zásob:
lnemít žádné zásoby na skladě (metoda Just-in-time)
lpokud to není možné, je nutné aplikovat vybrané metody z pohledu provozního a finančního
lFinanční nástroje řízení zásob:
labsolutní ukazatele a jejich vztah k celku
lpoměrové ukazatele typu Doba obratu zásob
lPři formulaci návrhů je nezbytná spolupráce autorů Zásobovací a Ekonomické funkce.
Blíže viz např. Kislingerová, E. a kol. Manažerské finance. 2 vydání. C. H. Beck, 2007.

Řízení obchodních pohledávek z finančního hlediska
lHlavní finanční pravidla v případě obchodních pohledávek:
lnemít žádné obchodní pohledávky
lpokud to není možné, je nutné aplikovat vybrané metody z pohledu smluvního a finančního
lObecné nástroje řízení obchodního pohledávek:
lsmluvní proces a prevence neuhrazení pohledávek
lupomínkové a vymáhací procesy
lpoměrové ukazatele např. typu Doba obratu pohledávek
lPři formulaci návrhů je nezbytná spolupráce autorů Odbytové a Ekonomické funkce.
Blíže viz např. Kislingerová, E. a kol. Manažerské finance. 2 vydání. C. H. Beck, 2007.

Analýzy investičních projektů
lNástroj hodnocení ekonomické efektivnosti investičního projektu
lJaká kritéria bude podnik používat - základem hodnocení může být výše nákladů, zisku nebo
peněžních toků
lHlavní metody analýzy:
lstatické metody: nákladové/výdajové kritérium, rentabilita (ziskovost), doba návratnosti měřená na
základě zisku nebo cash flow
ldynamické metody typu čistá současná hodnota a míra výnosnosti.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Standardní kritéria hodnocení investičních projektů
lStatické metody:
lnákladová kritéria (u finančně nenáročných, resp. krátkodobých projektů) – např. porovnání nabídek
více dodavatelů
lzisková kritéria – např. porovnání průměrného/celkového zisku s hodnotou investice
ldoba návratnosti investice počítaná buď z upraveného zisku nebo z provozního cash flow
lDynamické metody založené na cash flow při zohlednění času a rizika:
lvnitřní míra výnosnosti (Internal Rate of Return)
lčistá současná hodnota (Net Present Value).

„Dividendová“ politika
lVýznamnou složkou finanční strategie je politika při rozdělování výsledku hospodaření (zisku nebo
ztráty)
lO způsobech tohoto rozdělování rozhoduje nejvyšší orgán společnosti
lZákladní faktory:
lcíle a zájmy vlastníků
lmíra samostatnosti řešeného podniku
lVazba na jiné části projektu:
lekonomická funkce: volba zdrojů financování
lsprávní funkce: koncepce vlastníků a vrcholových orgánů a analýza jejich zájmů.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Operativní a strategické řízení nákladů
lOperativní řízení nákladů zejména zahrnuje:
lklasifikaci a identifikaci nákladů (jednicové - režijní/přímé - nepřímé/variabilní - fixní …)
ldefinování nositelů nákladů (organizační útvar, produkt, zákazníci, proces …)
lzpůsoby alokace nákladů na jejich nositele (kalkulační vzorce a metody, sestavení a kontrola
vnitropodnikových rozpočtů)
lStrategické řízení nákladů zahrnuje aplikaci vybraných ekonomických metod - např.
lkalkulace cílových nákladů
lkalkulace životního cyklu produktu.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Hlavní typy nákladů
lDruhové členění:
lspotřeba materiálu a zboží, služby, osobní náklady atd.
lÚčelové a kalkulační členění:
lnáklady přímé a nepřímé
lnáklady jednicové a režijní
lnáklady vlastní a úplné
lnáklady technologické a náklady na obsluhu a řízení
lnáklady prvotní a druhotné
lPodle závislosti na změnu rozsahu produkce:
lnáklady variabilní a fixní
lJiné typy nákladů:
lnáklady účetní a alternativní náklady kapitálu.

Typy kalkulací (kalkulační systém)
Kalkulace
Nákladů
Ceny
Předběžná
Výsledná
Propočtová
Plánová
Operativní
Reálných nákladů
Cílových nákladů
Volbu typu kalkulace je nutné přizpůsobit úloze řešené s pomocí kalkulačního systému!

Typy kalkulačních vzorců
lPojem „kalkulační vzorec“ označuje uspořádání jednotlivých typů nákladů připadajících na příslušný
výkon (kalkulační jednici). Protože kalkulace slouží pro celou řadu účelů a používají se při řadě
evidenčních nebo rozhodovacích úloh, byla vyvinuta i řada kalkulačních vzorců
lZákladní typy kalkulačních vzorců:
ltypový kalkulační vzorec
lretrográdní kalkulační vzorec
lkalkulační vzorec oddělující fixní a variabilní náklady
ldynamická kalkulace
lkalkulace se stupňovým rozvrstvením fixních (režijních) nákladů.
l
Zdroj: Landa, M., Polák, M. Ekonomické řízení podniku

Nejčastější metody alokace nákladů
lPřímé (jednicové) náklady:
lpřímá identifikace vynaložených nákladů (materiál, externí služby, osobní náklady, odpisy DM …)
lkalkulace dělením
lkalkulace dělením s poměrovými čísly
lNepřímé (režijní) náklady:
lkalkulace dělením s poměrovými čísly
lpřirážková metoda
lidentifikace nákladů podle aktivit
lAlternativní metoda: rozvrhování podle aktivit (Activity Based Costing)
lSpecifický nástroj: vnitropodnikové ceny výkonů.

Koncepce podnikového účetnictví
lÚčetnictví: proces poznávání, měření, evidence a zprostředkování ekonomických informací
umožňujících rozhodování uživatelů těchto informací
lPodnikové účetnictví zahrnuje dvě základní části: finanční účetnictví a manažerské/nákladové/
vnitropodnikové účetnictví
lU obou částí podnikového účetnictví je nutné v projektu řešit tyto základní oblasti:
lkoncepce finančního účetnictví
lkoncepce manažerského účetnictví
lorganizační zabezpečení obou složek podnikového účetnictví.
3

Řešení problémů u podnikového účetnictví
lPři návrhu koncepce podnikového účetnictví je nutné z hlediska projektu vyřešit tyto klíčové
otázky:
lfinanční účetnictví:
lvolba účetní soustavy a rozsahu vedení účetnictví
lurčení struktury účetní závěrky a pravidel auditu, resp. zveřejnění účetní závěrky
lmanažerské/vnitropodnikové účetnictví:
lekonomická struktura společnosti
lkoncepce rozpočtového a kalkulačního systému
ltechniky vedení vnitropodnikového účetnictví
lcentralizace/decentralizace výkonu účetních agend.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Základní parametry finančního účetnictví
lÚčetní soustava: účetnictví (podvojné) vzhledem k právní formě podniku; rozsah vedení účetnictví:
účetnictví je vedeno v plném rozsahu
lUrčení účetních metod a postupů je realizováno:
lplněním zákonných povinností podle zákona o účetnictví a prováděcí vyhlášky pro podnikatele
lsestavením a realizací vnitropodnikových postupů (viz účetní dokumentace podniku)
lStanovení pravidel sestavení a auditu účetní závěrky:
lzákladní pravidla a postupy sestavení účetní závěrky jsou převzata do vnitřní normotvorby podniku
(interní směrnice)
lúčetní závěrku tvoří: rozvaha a výkaz zisku a ztráty (v plném rozsahu), přehled o peněžních tocích
a přehled o změnách vlastního kapitálu a příloha; podnik splňuje zákonná kritéria povinného auditu
a sestavuje výroční zprávu
lUrčení základní odpovědnosti za kvalitu účetnictví a jeho výstupů v rámci organizační struktury
podniku.

Základní parametry vnitropodnikového účetnictví
lŘešení ekonomické struktury podniku:
lřešení má zejména význam pro aplikaci ekonomických nástrojů vnitropodnikového řízení, ale rovněž i
pro rozpočtový/kalkulační systém
lRozpočtový systém – v projektu je řešen v rámci kap. o finančním plánování
lKalkulační systém:
ljaké typy kalkulačních vzorců bude podnik používat a jaké typy nákladů budou tyto vzorce
obsahovat?
ljaké základní metody rozvrhování zvolených typů nákladů bude podnik používat ve vztahu ke
kalkulační jednici?
lVolba techniky vnitropodnikového účetnictví:
lřešení volby mezi jednookruhovým a dvouokruhovým účetnictvím včetně určení technické podpory
lUrčení základní odpovědnosti za kvalitu VPÚ a jeho výstupů v rámci organizační struktury podniku.

Organizační versus ekonomická struktura podniku
lOrganizační struktura:
lliniová
lliniově štábní
lmaticová
ldivizionální ...
lVýsledkem je organizační uspořádání podniku (z hlediska řízení)
lEkonomická struktura:
lnákladové středisko
lvýnosové středisko
lziskové středisko
lrentabilní středisko
lVýsledkem je uspořádání podniku z hlediska odpovědnosti za ekonomické výsledky.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf

Techniky vnitropodnikového účetnictví
lJednookruhové účetnictví:
lpředmětem zachycení jsou (zejména) skutečné náklady
lanalytické účty FÚ + zúčtování druhotných nákladů (účtové skupiny 59 a 69)
lsystém je vhodný pro většinu malých a středních podniků
lDvouokruhové účetnictví:
lpředmětem zachycení jsou předem stanovené a dále skutečné náklady
lprvní okruh = standardní finanční účetnictví, druhý okruh se zřizuje na účtech účtové třídy 8 a 9
lsystém se používá zejména u větších podniků
lMožná je i kombinace jedno a dvouokruhového účetnictví.
C:\Program Files\Microsoft Office\Clipart\standard\stddir2\DD00427_.wmf