Analýza cenných papírů 1
Informace o předmětu
Vyučující: Dagmar Linnertová
Pracoviště: Katedra financí, kancelář 408
Email: dagmar.linnertova@mail.muni.cz
Přehled probíraných témat
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
9 Technická analýza - koncept, východiska, limity
10 Technická analýza - koncept, východiska, limity, pokr.
11 Psychologická analýza -Kostolanyho, Drasnerova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie
12 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, behaviorální finance, Etický kodex a normy profesionálního chování
13 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, teorie efektivních trhů a behaviorální finance - samostudium
Tutoriál 1:
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
Tutoriál 2:
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
Tutoriál 3:
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation, pokr.
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
Zbytek témat v rámci samostudia na základě doporučené literatury.
Doporučená literatura:
Problematika ocenění majetkových cenných papírů:
PINTO, J.E.;E. HENRY;T.R. ROBINSON;J.D. STOWE;S.E. WILCOX. Equity asset valuation. Third edition. Hoboken, New Jersey: Wiley, 2015. xix, 595. ISBN 9781119104261.
Technická analýza, psychologická analýza, teorie spekulativních bublin:
VESELÁ, J. Investování na kapitálových trzích. 2., aktualiz. vyd. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2011. 789 s. ISBN 9788073576479.
Hodnocení předmětu:
1. Napsání kontrolního testu na posledním tutoriálu. Test bude zaměřen na základní výpočty a bude korespondovat s náplní předmětu z 1. a 2. tutoriálu. K přípravě je možno využít cvičení uložená v interaktivní osnově předmětu, přápadně seznam se vzorci. Podmínkou připuštění ke zkoušce je nutné napsat test alespoň na 60 procent, doba psaní testu je 90 minut. Termín testu je pouze jeden, omluva je možná pouze v případě omluvení neúčasti na tutoriálu v ISu prostřednictvím studijního oddělení.
2. Absolvování závěrečného testu
Zkouška je pouze písemná - "multiple choice" - teroretická část.
Pro hodnocení studentů platí následující klasifikační stupnice, která reflektuje body, které student obdržel z kontrolního testu a dále body ze závěrečné zkoušky: A 92 – 100 %, B 84 – 91 %, C 76 – 83 %, D 68 – 75 %, E 60 – 67 %, F méně než 60 %)
Pracoviště: Katedra financí, kancelář 408
Email: dagmar.linnertova@mail.muni.cz
Přehled probíraných témat
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
9 Technická analýza - koncept, východiska, limity
10 Technická analýza - koncept, východiska, limity, pokr.
11 Psychologická analýza -Kostolanyho, Drasnerova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie
12 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, behaviorální finance, Etický kodex a normy profesionálního chování
13 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, teorie efektivních trhů a behaviorální finance - samostudium
Tutoriál 1:
1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, problematika časové hodnoty peněž a diskontování
2 Koncept výnosu a problematika nákladů kapitálu
3 Fundamentální analýza: analýza odvětví a analýza společnosti
4 Fundamentální analýza: ocenění na základě dividendově diskontních modelů
Tutoriál 2:
5 Fundamentální analýza: ocenění na základě free cash flow modelů
6 Fundamentální analýza: relativní oceňovací techniky
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation
Tutoriál 3:
7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě zbytkového příjmu tzv. residual income valuation, pokr.
8 Oceňování soukromých společností, zpětný odkup akcií
Zbytek témat v rámci samostudia na základě doporučené literatury.
Doporučená literatura:
Problematika ocenění majetkových cenných papírů:
PINTO, J.E.;E. HENRY;T.R. ROBINSON;J.D. STOWE;S.E. WILCOX. Equity asset valuation. Third edition. Hoboken, New Jersey: Wiley, 2015. xix, 595. ISBN 9781119104261.
Technická analýza, psychologická analýza, teorie spekulativních bublin:
VESELÁ, J. Investování na kapitálových trzích. 2., aktualiz. vyd. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2011. 789 s. ISBN 9788073576479.
Hodnocení předmětu:
1. Napsání kontrolního testu na posledním tutoriálu. Test bude zaměřen na základní výpočty a bude korespondovat s náplní předmětu z 1. a 2. tutoriálu. K přípravě je možno využít cvičení uložená v interaktivní osnově předmětu, přápadně seznam se vzorci. Podmínkou připuštění ke zkoušce je nutné napsat test alespoň na 60 procent, doba psaní testu je 90 minut. Termín testu je pouze jeden, omluva je možná pouze v případě omluvení neúčasti na tutoriálu v ISu prostřednictvím studijního oddělení.
2. Absolvování závěrečného testu
Zkouška je pouze písemná - "multiple choice" - teroretická část.
Pro hodnocení studentů platí následující klasifikační stupnice, která reflektuje body, které student obdržel z kontrolního testu a dále body ze závěrečné zkoušky: A 92 – 100 %, B 84 – 91 %, C 76 – 83 %, D 68 – 75 %, E 60 – 67 %, F méně než 60 %)