Adobe Systems Banky a bankovní systémy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 1 Banky a bankovní systémy Martina Sponerová Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 2 Co se dnes dozvíte, resp. co budete umět vysvětlit ̶Co je to bankovní systém ̶Různé podoby bankovního systému ̶Co je to banka ̶Činnosti bank ̶Typy bank ̶Co je to centrální banka ̶ČNB ̶Její vlastnosti, funkce ̶Nástroje centrální banky ̶RPSN a její využití v praxi ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 3 Bankovní systém (= bankovní soustava) ̶Soustava tvořená všemi bankovními institucemi na území daného státu, jejich vzájemnými vztahy i vztahy s okolím (např. domácnostmi). ̶Čím je ovlivněna funkčnost a správnost jeho fungování ̶Ekonomickým systémem dané země, rozvinutostí finančního trhu, měnovou stabilitou, mírou zapojení země do mezinárodních organizací a také způsobem regulace bankovních aktivit. ̶Institucionální složka bankovního systému – banky členěné podle hlavní náplně do několika druhů. ̶Ekonomická a právní vymezení ̶Funkční složka bankovního systému – způsob uspořádání vztahů mezi bankovními institucemi v ekonomice (jednostupňový, dvoustupňový bankovní systém). ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 4 Různé podoby bankovního systému ̶Jednostupňový vs. dvoustupňový ̶Univerzální model vs. model odděleného bankovnictví ̶Univerzální model Výhody vs. nevýhody ̶Oddělené bankovnictví Výhody vs. nevýhody ̶Na základě otevřenosti vůči zahraničním bankám: ̶Vysoce otevřený vs. málo otevřený ̶Pobočkový vs. unitární vs. propojený bankovní systém ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 5 Bankovní soustava v ČR ̶Dvoustupňová ̶CB ̶Ostatní banky – obchodní, investiční, hypoteční, spořitelny,… ̶Univerzální model ̶Pobočkový model ̶Otevřený model ̶Celkem 49 bank a poboček (včetně stavebních spořitelen) Podle záznamů ČNB (údaje platné k 19.10.2020): 10 bank s rozhodující českou účastí, - z toho 2 banky se státní účastí, 8 s rozhodující českou účastí 14 bank s rozhodující zahraniční účastí, 25 poboček zahraničních bank ̶Zajímavost - Slovensko s polovičním trhem má 31 bank a poboček ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 6 Zajímavost – je banka česká nebo zahraniční ̶10 „českých“ bank: ̶Pouze 4 z nich ryze české ČEB, ČMZRB – vlastněné z majoritní většiny státem Fio banka – soukromá Banka Creditas – soukromá ̶U dalších je problém – víte jaký? Je u nich uváděn jako rozhodující vlastník český subjekt, tzn., že podíl domácího vlastníka na základním kapitálu je vyšší než 50%, jenže: J&T Banka – jediným akcionářem je J&T FINANCE GROUP SE, která skutečně je zapsaná v českém obchodním rejstříku, jenže dále spadá do slovenské skupiny J&T podnikatele Tkáče Stavební spořitelna České spořitelny – z 95% vlastněna Českou spořitelnou, jenže ta je součástí rakouské Erste Group Modrá pyramida stavební spořitelna – jediným vlastníkem je KB, v té ale nadpoloviční většinu ovládá francouzská skupina Société Générale Českomoravská stavební spořitelna – 55% vlastní ČSOB, což je ale stoprocentní dcera belgické KBC Bank Hypoteční banka – stoprocentně vlastněná ČSOB – stejný problém jako v předchozím případě AirBank – Home Credit sídlí v Nizozemsku, nicméně většina zisků končí v českých kapsách – Petr Kellner vlastní 98,92% akcií. ̶Potenciální hrozba: možnost odlivu kapitálu z ČR ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 7 Banka ̶Definice ̶Právnická osoba se sídlem v České republice, založená jako akciová společnosti, která přijímá vklady od veřejnosti a poskytuje úvěry a která má k výkonu činnosti bankovní licenci. ̶Co je hlavním cílem bank ??? ̶Finanční zprostředkování – pohyb kapitálu od přebytkových subjektů k deficitním ̶Provádění platebního styku Clearingový systém pro tuzemské mezibankovní platby - clearingové centrum je ČNB málo obvyklý – v Evropě pouze v ČR (CERTIS) a Rakousku systém účtů – banky si navzájem vedou účty a pohyb prostředků se realizuje přes ně – v ČR se používá pro přeshraniční a mezinárodní platby typický pro většinu zemí EU a to i pro „tuzemský“ platební styk ̶Emise bezhotovostních peněz – zajímavost: peněžní multiplikátor ̶Finanční investování – klientské obchody s CP, fin. deriváty nebo úschova a správa aktiv ̶Další činnosti bank – investice do CP i na vlastní účet, poskytování záruk, dokumentární platební styk, finanční leasing, směnárenská činnost, pronájem bezpečnostních schránek,… ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 8 Druhy bank (v ČR) – I. ̶Univerzální banky ̶Které to jsou? KB, ČSOB, ČS,… ̶Specializované ̶Hypoteční banky HB, ČSOB, ČS, Moneta Money Bank, KB, ING Bank, Unicredit Bank, Raiffeisenbank.. ̶Spořitelny v klasické podobě již ne moc rozšířené – transformace do univerzálních bank (příklad ??) Speciální případ – stavební spořitelny (co to je stavební spoření ???) Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. (KB) Českomoravská stavební spořitelna, a.s. (ČSOB) Wüstenrot – stavební spořitelna a.s. Stavební spořitelna České spořitelny, a.s. ̶Investiční banky Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 9 Druhy bank (v ČR) - II Existence některých specializovaných bank může souviset s politickými zájmy – jejich činnost je např. v zájmu státní hosp. politiky za účelem podpoření určitých segmentů hospodářství (export, bydlení, podnikatelská činnost obecně,…) ̶Exportní banky ̶v ČR: Česká exportní banka – vznik 1995 ̶Princip fungování: Poskytování státní podpory vývozu ve formě poskytování vývozních úvěrů ̶Smysl vzniku ??? Zajištění konkurenceschopnosti českých exportérů ̶Produkty – vývozní odběratelské a dodavatelské úvěry, úvěry na investice ̶http://www.ceb.cz/co-delame/uvery/odberatelsky-uver/ ̶Záruční a rozvojové banky ̶V ČR: Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s. ̶Smysl vzniku?? Napomáhat rozvoji malého a středního podnikání a infrastruktury a dalších sektorů ekonomiky vyžadujících veřejnou podporu, a to v souladu se záměry hospodářské politiky ČR ̶Komunální banky – podnikají pouze na malém území ̶pro klienty v daném regionu, zejména orgány místní správy a drobné místní podnikatele Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 10 Právní úprava bankovnictví v ČR ̶Zákon č. 21/1992 Sb., o bankách – zde je zakotvena právní definice banky ̶Zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance – úprava postavení, činností a organizační struktury ČNB ̶ČR je členem EU ̶Proto v ČR platí i právní normy EU – zejména nařízení EP a Rady EU ̶Ostatní právní normy (směrnice a doporučení) je ČR povinna zapracovat do svého právního řádu ̶Pozn. Princip jednotné bankovní licence ̶„cizí“ banka z členských zemí EU má vůči ČNB pouze informační povinnost ̶banka mimo EU musí předložit ČNB žádost o udělení licence ̶Jaká je minimální částka ZK banky??? ̶v ČR min. 500 mil. Kč, v jiných zemích EU výrazně méně ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 11 Centrální banka (obecně) ̶Banka, která se nějakým způsobem odlišuje od ostatních bank v dané zemi ̶Zpravidla má nějakou „extra“ funkci, §provádí opatření a činnosti, která žádná jiná banka v zemi provádět nesmí (nemůže) ̶Definiční znaky CB §Emisní monopol §Provádění měnové politiky §Regulace bankovního systému ̶Důvody vzniku centrální banky? Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 12 ČNB ̶Řídící orgán ČNB: bankovní rada ̶Členové bankovní rady: guvernér (Jiří Rusnok), dva víceguvernéři (Marek Mora a Tomáš Nidetzký) a další čtyři členové (Vojtěch Benda, Oldřich Dědek, Tomáš Holub, Aleš Michl) ̶Všichni jmenování prezidentem ČR na šestileté období ̶Cíle ČNB ̶Primární cíl: péče o cenovou stabilitu ̶Sekundární cíl: podporovat obecnou hospodářskou politiku vlády vedoucí k udržitelnému hospodářskému růstu (růst HDP, nízká nezaměstnanost,…) ̶V souladu se svým hlavním cílem ČNB: ̶Emituje hotovostní peníze (bankovky a mince) ̶Určuje a provádí měnovou politiku ̶Zajišťuje regulaci a dohled nad finančním trhem ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 13 Funkce centrální banky (ČNB) – I. Makroekonomické funkce ̶Měnová politika ̶Expanzivní vs. restriktivní – implikace pro reálnou ekonomiku ?? ̶Nástroje: přímé vs. nepřímé (více později) ̶Emise hotovostních peněz ̶Emisní monopol – ČNB má výhradní právo na vydávání bankovek a mincí ̶ČNB stanovuje nominální hodnotu, rozměry hmotnost, materiál a vzhled ̶Dozoruje ochranu, bezpečnost ale i ničení vyřazených peněz ̶Vývoj nových ochranných prvků ̶Devizová politika ̶ČNB spravuje devizové rezervy státu Udržuje hodnoty devizových rezerv Ovlivňuje úroveň a pohyb měnového kurzu domácí měny ̶ČNB obchoduje se zlatem a dalšími devizovými prostředky ̶Povoluje výkon směnárenské činnosti ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 14 Funkce centrální banky (ČNB) – II. Mikroekonomické funkce ̶Banka bank – ČNB vystupuje vůči ostatním bankám jako jejich bankéř ̶Přijímá vklady od bank a poskytuje jim úvěry (více později v rámci nástrojů CB) ̶Vede bankám účty a provádí zúčtování mezi nimi (clearingové centrum) ̶Povinnost bank ukládat u CB PMR (regulace množství disponibilních vkladů) – více viz Mankiw: multiplikátor depozit ̶Úvěry od ČNB jsou formou bezhotovostních peněz – proč je KB poptávají ?? Úroková sazba je relativně nízká Úvěr od ČNB je levnější než úvěr z mezibankovního trhu (sazba PRIBOR) ̶Banka státu (vlády) ̶ČNB vede účty státního rozpočtu ̶Spravuje státní dluh (poskytuje a splácí úvěry státu, platí úroky, emituje pokladniční poukázky a dluhopisy) ̶Poskytuje úvěry státnímu rozpočtu (pozn. porovnat s monetizací dluhu) ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 15 Funkce centrální banky (ČNB) – III. ̶Regulace a dohled nad bankovním sektorem ̶Dohled na činností bank a nad bezpečným fungováním bankovního systému ̶Uděluje bankám povolení k podnikání ̶Kontroluje dodržování předpisů, při dlouhodobém nedodržování může bankám pozastavit činnost či zrušit oprávnění ̶Reprezentace státu v měnové oblasti ̶Reprezentace státu v otázkách měnové politiky (IMF, WB,…) ̶Informuje veřejnost o měnovém vývoji, o hlavních problémech a způsobech řešení ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 16 Nástroje CB (ČNB) v oblasti měnové politiky – I. ̶Monetární politika + fiskální politika = stabilizační politika země ̶Zajímavost ̶Často se setkáte s názorem, že (česká) monetární politika je chápána jako protiinflační – tzn., že je orientována na cíl v podobě stabilní cenové hladiny ̶Jestlipak víte, jaká je definice cenové stability dle ČNB ??? ̶Dělení nástrojů ČNB: ̶Přímé (administrativní) – silné regulační zásahy do fungování ekonomiky, tržně nekonformní a zřídka používané Pravidla likvidity Úvěrové stropy (kontingenty) – absolutní vs. relativní Limity úrokových sazeb Povinné vklady (cíl: získat kontrolu nad pohybem peněžních prostředků bank) Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 17 Nástroje CB (ČNB) v oblasti měnové politiky – II. ̶Nepřímé nástroje – tržně konformní ̶PMR – každá banka musí držet určité procento z vkladů jako rezervu na účtech CB (v ČR 2%) s cílem ovlivnit peněžní multiplikátory •Povinné pro domácí i zahraniční banky a jejich pobočky ̶Diskontní nástroje •Diskontní sazba •2T repo sazba •Lombardní sazba ̶Operace na volném trhu •Nákup a prodej vládních CP (klasicky dluhopisy) od soukromých subjektů ̶Devizové intervence ̶Dohody, výzvy, doporučení ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 18 A na závěr něco z praxe - RPSN ̶Definice: = roční procentní sazba nákladů. RPSN vyjadřuje úrokovou míru, pro kterou se rovná NPV získaných půjček NPV výdajů (splátek, poplatků, apod.), jedná se tedy o takové r, pro které platí následující rovnice: ̶ ̶m je počet poskytnutých půjček, ̶Ai je výše i-té poskytnuté půjčky, ̶ti je doba (v letech a zlomcích roku ode dne 1. půjčky), kdy byla i-tá půjčka poskytnuta, ̶n je počet plateb, ̶Bj je výše j-té platby (splátky, poplatku atd.), ̶sj doba (v letech a zlomcích roku ode dne 1. půjčky), kdy byl j-tý poplatek zaplacen. ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ \sum_{i=1}^{m}{ \frac{A_i}{ (1+r)^{t_i} } } = \sum_{j=1}^{n}{ \frac{B_j}{ (1+r)^{s_j} } } Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 19 RPSN 1. příklad ̶Půjčka banky Slayer, a.s. – nejprve neuvažujeme žádné poplatky ̶100 000 Kč na 3 roky ̶36 splátek ve výši 3269 Kč měsíčně (splácí se na začátku měsíce) ̶V tomto případě je úroková sazba i RPSN totožná ̶ ̶celkem zaplatíme 36*3269 = 117 684, tedy o 17,684% více než jsme si půjčili POZOR – 17 684 Kč sice jsou úrokové náklady, hodnota 17,684% však NENÍ úroková sazba ani RPSN Úroková sazba by se v tomto případě musela vyjádřit ze vzorce pro důchod To je však ručně velice obtížné – proto jsou k dispozici RPSN kalkulačky http://www.finarbitr.cz/cs/informace-pro-verejnost/kalkulator-rpsn/vypocet-rpsn.html Úroková sazba = RPSN = Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 20 RPSN 1. příklad - pokračování ̶Půjčka banky Slayer, a.s. – existence poplatků ̶100 000 Kč na 3 roky ̶Zpracování zdarma ̶Poplatek za poskytnutí úvěru ve výši 1000 Kč zaplacený ihned ̶Měsíční poplatek za správu úvěru 50 Kč ̶36 splátek ve výši 3269 Kč měsíčně (splácí se na konci měsíce) ̶ ̶celkem zaplatíme 36*3269+36*50+1000 = 120 484, tedy o 20,484% více než jsme si půjčili Hodnota 20,484% není RPSN ze stejného důvodu jako předtím Jelikož máme poplatky, jednoduchý vzorec pro důchod již nemůžeme použít (protože již nemáme jednu výši splátek, máme splátky + poplatky) Vyjádření RPSN by bylo ještě komplikovanější než v předchozím případě Úroková sazba = 11,46% RPSN = ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ ̶ Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 21 RPSN 2. příklad ̶Půjčka od finančního zprostředkovatele (bez poplatků) ̶150 000 na 4,5 roku ̶54 splátek ve výši 6 000 měsíčně ̶RPSN = ̶Půjčka od finančního zprostředkovatele ̶150 000 na 4,5 roku ̶54 splátek ve výši 6 000 měsíčně ̶Poplatek za poskytnutí úvěru ve výši 60 000 Kč ̶RPSN = …… Adobe Systems Finanční trhy / BPF_CZAF Cvičení ze základů financí 22 ̶ Příště Kapitola 6 – Osobní finance a investiční možnosti. ̶ ̶