pruh_TITL text logoC 1 Problémy ve finančním řízení společností z pohledu strategického managementu výsledky Studie Ing. Viliam Záthurecký, MBA., Ph.D. text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 2 Úvod, základní myšlenky n n nFaktory mikro a makro prostředí působící na společnost nFinanční řízení projektů nRozpočtování, kontrolní procesy a controlling nBankovní kovenanty nTypické chyby v účetnictví nAkvizice nSdílení a komunikace cílů společnosti od vlastníků k zaměstnancům nPersonální politika a role FM n text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 3 Faktory mikro a makro prostředí působící na společnost n CHARAKTERISTIKA nVelká fluktuace počtu a objemu zakázek zadávaných podniky nebo státem nKlesající se kupní síla obyvatelstva nZměny daňové legislativy nNejistota na finančních trzích nNízké úrokové sazby nAkviziční příležitosti nTlak na snižování nákladů (personální, materiálové, služby) n n DŮSLEDEK nRozevírající se nůžky ve finančních výsledcích společností působících ve stejném sektoru ekonomiky nFluktuace finančních výsledů společností text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 4 Problém – finanční řízení podniku n nSpolečnost neřídí finanční stránku projektů resp., podniků ( 60 % !!! ) nNeexistují business casy a pravidelný finanční reporting klíčových projektů nNesrovnává se skutečný výsledek projektu/podniku s plánem n nŠpatná metodika pro finanční řízení projektů nNevhodný rozsah finančního reportingu nad projekty nObsáhlý reporting – časově náročná a složitá příprava, velký rozsah chyb, obtížná srozumitelnost nStručný reporting – nezahrnuje potřebné informace a míru detailu, nNeprovádí se srovnávací analýzy na číslech za celou společnost nKalkulace nejsou pravidelně aktualizovány nManipulace finančních výsledků projektů přímo ovlivňující finanční výsledky společnosti text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 5 Východiska resp. důsledek n nManagement nemá informace o finančních výsledcích projektů nIntuitivní ad hoc rozhodování nManagement není schopen navázat výsledky společnosti jako celku na výsledky projektů – není možné kvalitní plánování, analýza chyb a zavádění nápravných opatření nVelký časový rozsah práce ekonoma kvůli chybějícím a nekvalitně připraveným podkladům nRoste riziko chyb v účetnictví – vykazování výnosů, úplnost nákladů, míra rozpracovanosti, úplnost opravných položek a rezerv nNevhodný rozsah finančního reportingu nNení využíván managementem, protože neposkytuje potřebné informace pro rozhodování nNeprovádí se srovnávací analýzy na číslech za celou společnost nSnížení pravděpodobnosti odhalení chyby nObtížnější plánování v případě velkých podniků nManipulace finančních výsledků projektů nNucená výměna managementu společnosti nRiziko pokut státních orgánů n text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 6 Rozpočtování, kontrolní procesy nPROBLÉM nChybějící nebo špatně nastavené kontrolní procesy nNení definována struktura finančních/manažerských reportů nChybí závazný kalendář měsíčních závěrek nSpolečnost nemá zavedeno finanční plánování nNejsou definována nákladová střediska n nDŮSLEDEK nManagement není schopen hodnotit finanční výkon společnosti (aktuální reporty jsou sestaveny s měsíčním zpožděním a není možnost srovnat oproti rozpočtu) nFinanční tým lehce manipuluje managementem (ad hoc zavádějící analýzy, nejde to …, proto…) nŘízení společnosti je intuitivní nVýznamné chyby v účetnictví způsobené úmyslně nebo chybou nRiziko zpronevěry / odcizení podnikového majetku nTvorba měsíčních závěrek je pomalá (více jak D+10) text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 7 Vztah podnik – banka ( kovenanty ) n DEFINICE n Skupina finančních a nefinančních podmínek, které musí plnit příjemce úvěru nTypické kovenanty nVlastní kapitál / celková aktiva nÚvěry / Vlastní kapitál nProvozní výsledek hospodaření / Úrokové náklady nSankce za neplnění kovenantů = Smluvní pokuta nOkamžité zaplacení úvěru n n n PROBLÉM nNeznalost podmínek bankovních kovenantů a rizik (sankce), které zapříčiní jejich neplnění nSpolečnost pravidelně nesleduje plnění kovenantů nPodmínky kovenantů nejsou zohledněny při plánování nVylepšování reportovaných údajů nPři neplnění kovenantů není věřitel informován a dlužník se snaží zamlžit tuto skutečnost n text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz Důsledek n nPřekvapení, že se kovenanty neplní nSpolečnost nevyjednává s bankou o neplnění kovenantů a cestě k nápravě nV krajním případě společnost čeká, až banka neplnění „objeví“ sama nSmluvní pokuta nebo okamžité zaplacení úvěru, toto může mít významný dopad na obchodní činnosti společnosti předpoklad neomezeného trvání společnosti (konkurz, ukončení výrobní a obchodní činnosti, likvidace n 8 text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz Typické chyby podnikového managementu / fin. řízení nVykazování výnosů neodpovídá INCOTERMS …? nZaúčtování daně z příjmu z výnosových úroků bez ohledu na celkovou daňovou ztrátu společnosti !!! nNezaúčtování opravné položky k finanční investici v hodnotě miliard CZK bez ohledu na skutečnost, že se jednalo o prázdnou společnost, která ukončila svoji činnost !!! nÚčtování nákladů do období, kdy byla přijata faktura bez ohledu na dobu plnění nNadhodnocení výnosů, jelikož procento rozpracovanosti přesáhlo 100% nNezohlednění aktuální prodejní ceny zásob při tvorbě opravné položky nBezmyšlenkovité opětovné zaúčtování auditních doúčtování z předchozího období bez ohledu na podstatu těchto doúčtování n n !!!!!!!!!!!! Důkladná znalost tvorby výkazů a orientace v rozvaze !!!!!!!!!!! 9 text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz Akvizice, pořizování majetku n PROBLÉM nDůraz kladen na dosažené výsledky v minulosti a ne na cash flow generované a zisk v budoucnosti nPovrchní prověření předpokladů, na kterých je postaven výhled budoucích výsledků nNeprovedená „sensitivity analýza“ na klíčové předpoklady modelu budoucích peněžních toků nNedošlo k prověření obchodních rizik a klíčových smluv (zákazníci, dodavatelé, ztrátové kontrakty) nNebyla provedena detailní finanční a obchodní analýza klíčových projektů nNeexistuje strategie začlenění nové společnosti do skupiny nPodcenění právního a daňového hlediska celé transakce n DŮSLEDEK nKupní cena neodpovídá hodnotě pořízené společnosti nOčekávané pozitivní výsledky dle plánů nejsou dosaženy nIdentifikace problémových projektů, nutná tvorba rezerv až ex post nZtráta pozice na trhu nSoudní spory s bývalým vlastníkem nOdchody klíčových zaměstnanců po realizaci akvizice nZnehodnocení investice, významný negativní dopad na CF a HV celé skupiny n 10 text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz Lidský kapitál n PROBLÉM nVlastníci společností a management jasně a pravidelně nekomunikují vize a cíle společnosti zaměstnancům n n DŮSLEDEK nZaměstnanci netuší, kam společnost směřuje a jaké má cíle nVelký vliv neformálních názorových skupin nUzavřenost jednotlivých oddělení a úrovní řízení do sebe nMalá kooperace nOdměňování zaměstnanců není v souladu s cíli společnosti nNeloajálnost zaměstnanců vedoucí k jejich fluktuaci n 11 text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz HR a finanční management n PROBLÉM nSlabá komunikace mezi finančním oddělením a ostatními odděleními společnosti nNejsou definovány pravomoci a odpovědnost FM v podniku nNejsou jasně definovány požadavky na finanční oddělení a jeho výstupy nChybí interní postupy pro řízení projektů a následná kontrola nutných opatření nNejasné, měnící se požadavky na pracovní výstupy finančního týmu vedou ve frustraci managementu a zaměstnanců nSpolečnost nevyužívá možností informačního systému nDlouhodobý a neřešený kulturní šok a špatná znalost jazyků (týká se zahraničních FM ) n DŮSLEDEK nNeefektivní finanční řízení společnosti (vysoké náklady, nekoncepční investiční záměry) nFinanční oddělení neposkytuje podklady pro kvalitní řízení společnosti nZtráty tržních příležitostí – zakázek nPřílišné soustředění na interní problémy nVáznoucí komunikace mezi FM a finančním týmem vede ke zpomalení rozhodovacího procesu a chybným rozhodnutím nNeodpovídající rozdělení práce – operativa, procesy, strategie, vztahy nFinanční oddělení není informováno o dění ve společnosti n 12 text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 13 n text pruh_normal pruh_normal www.econ.muni.cz 14 Závěr nproblémy a perspektivy n nNepochopení klíčového významu strategie pro rozvoj podniku či regionu nNepochopení podstaty strategie a neschopnost či neochota pracovat s předvídáním budoucích jevů nNekomplexnost zpracovaných strategií nNedostatečné znalosti o světě nMálo tvůrčí iniciativy nNedostatečná znalost nejmodernějších metod práce nPodceňování podnikové kultury a personalistiky n