Finanční výkazy obchodních společností a jejich vazby
Ladislav Šiška


Účetní závěrka = finanční výkazy
lzákladní výkazy:
lrozvaha počáteční a konečná
lstavy majetku a závazků
ltoky za období:
lvýsledovka = výkaz zisku a ztráty
§akruální princip, tj. toky užitku (ekonomického prospěchu)
lpřehled peněžních toků
§peněžní princip
lpřehled o změnách ve vlastním kapitálu
l
l
20.8.2013 13:12
2

Rozvaha
– stav k určitému okamžiku!
lAKTIVA (majetkové hodnoty)
lDlouhodobý majetek(stáláA)
lPořizovací ceny
l- Oprávky (kumulace odpisů)
lOběžná aktiva
lPohledávky
lZásoby
lMateriál
lVýrobky, NV, polotovary
lZboží
lFinanční majetek
lPeníze
lBankovní účty
l
lPASIVA (zdroje financování)
lVlastní kapitál
lZákladní kapitál
lKapitálové fondy
lFondy ze zisků
lKumulované výsledky min. období
lVýsledek hospodaření běžného období
lCizí zdroje
lZávazky (krátko-, dlouhodobé)
lBankovní úvěry
20.8.2013 13:12
3

za účetní období:

Základní logika účetního zobrazení
AKTIVA = PASIVA
Počátek období
Konec období
Konečná rozvaha
Zahajovací rozvaha
20.8.2013 13:12
4

za účetní období:
Koncepční rámec IFRS následovně:
   „Náklady jsou snížením ekonomického prospěchu, k němuž
došlo za účetní období, které se projevilo úbytkem nebo
snížením užitečnosti aktiv nebo zvýšením závazků a které
vedlo ke snížení vlastního kapitálu jiným způsobem,
než rozdělením kapitálu vlastníkům.“
Základní logika účetního zobrazení
AKTIVA = PASIVA
Počátek období
Konec období
Konečná rozvaha
Zahajovací rozvaha
20.8.2013 13:12
5

l+ Tržby za prodej zboží
l - Náklady na prodej zboží
l+ Tržby za prodej výrobků a služeb
l+/- Změna stavu zásob vytvoř. vlastní činností
l - Výrobní spotřeba
l= Přidaná hodnota
l - Osobní náklady
l - Odpisy
l= provozní výsledek hospodaření
l+/- Finanční výsledek hospodaření
l - Daň z příjmů
l= Výsledek hospodaření běžného období
Výsledovka (výkaz zisku a ztrát)
- toky za období na akruální bázi
20.8.2013 13:12
6

Rozvaha
– stav k určitému okamžiku!
lAKTIVA (majetkové hodnoty)
lDlouhodobý majetek(stáláA)
lPořizovací ceny
l- Oprávky (kumulace odpisů)
lOběžná aktiva
lPohledávky
lZásoby
lMateriál
lVýrobky, NV, polotovary
lZboží
lFinanční majetek
lPeníze
lBankovní účty
l
lPASIVA (zdroje financování)
lVlastní kapitál
lZákladní kapitál
lKapitálové fondy
lFondy ze zisků
lKumulované výsledky min. období
lVýsledek hospodaření běžného období
lCizí zdroje
lZávazky (krátko-, dlouhodobé)
lBankovní úvěry
20.8.2013 13:12
7

za účetní období:

Základní logika účetního zobrazení
AKTIVA = PASIVA
Počátek období
Konec období
Konečná rozvaha
Zahajovací rozvaha
20.8.2013 13:12
8

Přehled peněžních toků
- toky za období na peněžní bázi
lPočáteční stav peněžních prostředků
l+ Příjmy z prodeje zboží, výrobků, služeb
l - výdaje za nákup zboží, materiálu, služeb ...
l= Provozní peněžní tok
l+ Čisté příjmy z prodeje majetku
l - Výdaje na nové investice
l= Investiční peněžní tok
l+ Přijetí úvěru, vklady vlastníků apod.
l - Platby úmoru, výplata dividend apod.
l= Peněžní tok z financování
lKonečný stav pen. prostředků (počáteční stav + všechny peněžní toky za období)

za účetní období:

    Má Dáti (MD, Debet, Na vrub)  =   Dal (Kredit, Ve prospěch)
    Aktivní účty + Nákladové   Pasivní účty + Výnosové
přírůstek úbytek úbytek přírůstky
aktiv aktiv dluhů dluhů
náklady výnosy
Základní logika účetního zobrazení
AKTIVA = PASIVA => MD=Dal
Počátek období
Konec období
Konečná rozvaha
Zahajovací rozvaha
20.8.2013 13:12
10

Rekapitulace
akruální a peněžní báze
20.8.2013 13:12
11

Peněžní vs. akruální báze
lpříjmy a výdaje = peněžní toky
lzobrazení podnikatelské činnosti
l na peněžní bázi
lvýnosy a náklady
lzobrazení podnikatelské činnosti
l na tzv. akruální bázi
lz anglického „accrual“ = přírůstek (v daném případě užitku, ekonomického prospěchu)
lvýnosy – náklady = zisk
l
20.8.2013 13:12
12

Akruální a peněžní báze
čas
Nakoupeno zboží na fakturu
za 80 tis. Kč
(tj. získali jsme užitečný majetek v podobě
zásob zboží...
...a zároveň nám vznikl závazek zaplatit dodavateli)
Platba dodavateli
80 tis. Kč
Výdaj tj. úbytek našich peněžních prostředků 80 tis. Kč
Zánik závazku
31.12.
28.12.
8. 12.
10.1.
Prodej zboží dle kupní smlouvy zákazníkovi. Faktura
za 100 tis. Kč
Náklad
80 tis. Kč
úbytek zboží odebraného zákazníkem
Výnos
100 tis. Kč
=ZISK
20 tis. Kč
Zákazník zaplatil fakturu
za 100 tis. Kč
Příjem peněžních prostředků 100 tis. Kč
11. 2.
20.8.2013 13:12
13

Provozní a finanční cyklus
čas
Nakoupeno zboží na fakturu
za 80 tis. Kč
(tj. získali jsme užitečný majetek v podobě
zásob zboží...
...a zároveň nám vznikl závazek zaplatit dodavateli)
Platba dodavateli
80 tis. Kč
Výdaj tj. úbytek našich peněžních prostředků 80 tis. Kč
Zánik závazku
31.12.
28.12.
8. 12.
10.1.
Prodej zboží dle kupní smlouvy zákazníkovi. Faktura
za 100 tis. Kč
Náklad
80 tis. Kč
úbytek zboží odebraného zákazníkem
Výnos
100 tis. Kč
=ZISK
20 tis. Kč
Zákazník zaplatil fakturu
za 100 tis. Kč
Příjem peněžních prostředků 100 tis. Kč
11. 2.
Doba obratu
pohledávek [32]
Doba obratu
zboží [33 dnů]
PROVOZNÍ CYKLUS [65 dnů]
20.8.2013 13:12
14

Provozní a finanční cyklus
čas
Nakoupeno zboží na fakturu
za 80 tis. Kč
(tj. získali jsme užitečný majetek v podobě
zásob zboží...
...a zároveň nám vznikl závazek zaplatit dodavateli)
Platba dodavateli
80 tis. Kč
Výdaj tj. úbytek našich peněžních prostředků 80 tis. Kč
Zánik závazku
31.12.
28.12.
8. 12.
10.1.
Prodej zboží dle kupní smlouvy zákazníkovi. Faktura
za 100 tis. Kč
Náklad
80 tis. Kč
úbytek zboží odebraného zákazníkem
Výnos
100 tis. Kč
=ZISK
20 tis. Kč
Zákazník zaplatil fakturu
za 100 tis. Kč
Příjem peněžních prostředků 100 tis. Kč
11. 2.
Doba obratu
pohledávek [32]
Doba obratu
zboží [33 dnů]
Doba obratu
závazků [20]
FINANČNÍ CYKLUS
(=PENĚŽNÍ, CASH-TO-CASH) [45]
45 dnů znamená 8 obrátek do roka
Za jeden cyklus podnik zbohatne
o 20 tis. Kč
=> 160 tis. Kč/rok

Náklady vs. výdaje u dlouhodobého majetku
čas
Nakoupen dlouhodobý majetek (obchodní úvěr od dodavatele)
(tj. získali jsme užitečný majetek v podobě např. stroje...
Opotřebení majetku
v 1.,2.,..., n. roce
(část užitečnosti stroje obětujeme s cílem dosáhnout většího užitku v podobě výnosů a pak příjmů od
zákazníků)
Výdaj
tj. úbytek peněžních prostředků
...a zároveň nám vznikl závazek zaplatit dodavateli)
Platba dodavateli
Zánik závazku
Náklad
Odpis
1. rok
Náklad
Odpis
2. rok
Náklad
Odpis
n. rok
...
20.8.2013 13:12
16

Číselná ilustrace
20.8.2013 13:12
17

Vklad 200.000 Kč do nově zakládané společnosti
20.8.2013 13:12
18

Nákup ojetého automobilu za 100.000 Kč za hotové
20.8.2013 13:12
19

Nákup zboží za 80.000 Kč na fakturu
20.8.2013 13:12
20

Platba faktury za zboží
20.8.2013 13:12
21

Prodej zboží odběrateli za 105.000 Kč na fakturu
20.8.2013 13:12
22

Zaúčtování odpisu (opotřebení) automobilu ve výši 15.000 Kč
20.8.2013 13:12
23

Konečné výkazy
Výkaz zisku a ztráty (výsledovka)
Rozvaha
Výkaz pen. toků
20.8.2013 13:12
24

Variabilní a fixní náklady



Variabilní vs. fixní náklady
lvariabilní
lrostou v závislosti na růstu aktivity
lk čemu variabilitu posuzujeme?
§zpravidla celkový výstup (tržby z prodeje,
počet vyrobených ks apod.)
lfixní
lv určitém rozsahu produkce neměnné, pak změna skokem
§např. odpisy rozšiřovacích investic, najmutí nových technicko-hospodárských pracovníků pro řízení
nové linky (dodatečné kapacity)
l

Bod zvratu (Break Even Point)
lpředpoklad linearity!
Kč
celkem
Objem výkonů
variabilní náklady
Fixní náklady
Qmax
Fixní náklady po rozšíření kapacity
QBE
Tržby
relevantní rozpětí

Bod zvratu (Break Even Point)
lZvýšení prodejní ceny
Kč
celkem
Objem výkonů
variabilní náklady
Fixní náklady
Qmax
Fixní náklady po rozšíření kapacity
QBE1
Tržby
QBE2

Rozdělení nákladů a výnosů z pohledu podnikatelského záměru
ljednorázové („investiční“) náklady
lveškeré náklady, které vzniknou se založením podnikání (zpravidla fixní)
lnapř. vybavení provozovny zbožím, náklady na externí služby (projektová dokumentace, „inženýring“
atd.)
lprovozní náklady a výnosy
lveškeré náklady a výnosy, které poplynou po startu podnikání
ltržby a s nimi související variabilní náklady (tržby za zboží a náklady na jeho pořízení)
lfixní náklady typu nákladů za nájem, mzdy provozních zaměstnanců, časově dohodnuté dodávky
dodavatelů
l
l
l
l
l

Rozdělení výdajů a příjmů z pohledu podnikatelského záměru
ljednorázové („investiční“) výdaje
ljednorázové výdaje jsou často vyšší než náklady
linvestiční výdaje typu pořízení dlouhodobého majetku, strojů, přístrojů – do nákladů vstupují jen
odpisy
lostatní náklady = výdaje (podnik nekoupí na fakturu)
lprovozní výdaje a příjmy
lpříjmy obvykle následují za výdaji!
ltj. časový nesoulad, kdy jsou již splatné výdaje a ještě nejsou zatím příjmy, tuto dobu je třeba
rovněž finančně překlenout!
lpř: platby od odběratelů zpožděny za platbami dodavatelům, zaměstnancům
l
l
l
l
l

Finanční část podnikatelského záměru
ldoporučená struktura
lziskovost projektu (rozpočtová výsledovka)
ljednorázové náklady
lprovozní výnosy, náklady (fixní, variabilní) => zisky
lrozpočet příjmů a výdajů (=cash flow)
ljednorázové výdaje
lprovozní příjmy, výdaje
l=> potřeba financování
lzdroje financování
l3F = family-friends-fools
ldotace, podpora z veřejných rozpočtů
lbanky
lrizikový kapitál - Czech Private Equity and Venture Capital Association http://www.cvca.cz
lcrowdfunding - http://www.fondomat.cz, http://www.kreativcisobe.cz/, http://www.nakopni.me/
lvýkazy majetku a závazků (rozpočtová rozvaha)
l
l
l
l
l
l
l
l

Děkuji za pozornost