Příklady k zápočtu > 2 Úkol 1 – Maximalizace zisku • •Karel Kontakt je vlastníkem benzinové čerpací stanice, která je financována výhradně jeho vlastním kapitálem (4 mil. Kč) a která mu vynáší v současné době čistý zisk 800 tis. Kč ročně. Pan Kontakt se zabývá myšlenkou rozšířit svůj podnik o automatické mycí zařízení, které by si vyžádalo investici rovněž ve výši 4 miliony Kč. Roční zisk by v tomto případě vzrostl na 1400 tis. Kč. •Pan Kontakt, který k tomu nechce použít cizího kapitálu, by v tom případě musel k rozšíření podniku přijmout jako společníka svého bratra. Ten by potřebný kapitál formou svého vkladu přinesl a o zisk by se dělili na poloviny. •Posuďte, zda rozšíření podniku je z hlediska maximalizace zisku účelné, když: a)Firma Kontakt usiluje o maximalizaci zisku (EAT) nebo když b)Firma Kontakt usiluje o maximální zhodnocení vloženého kapitálu (maximalizaci rentability vlastního kapitálu (ROE)). • > 3 Úkol 1 - Řešení •a) •Původní zisk = 800 tis. Kč •Zisk po rozšíření = 1 400 tis. Kč • •Ano, rozšířením podniku vzrostl objem zisku o 600 tis. Kč. • •b) •ROE = (zisk/vlastní kapitál)*100 •Původní ROE = (800 000/4 000 000)*100 = 20 % •ROE po rozšíření =[(1 400 000)/(4 000 000 + 4 000 000)]*100 = 17,5 % • •Ne, rozšířením podniku se sníží rentabilita vlastního kapitálu. • • Posuďte, zda rozšíření podniku je účelné, když: a)Firma Kontakt usiluje o maximalizaci zisku b)Firma Kontakt usiluje o maximální zhodnocení vloženého kapitálu. Úkol 2 •4 číšníci obslouží v průměru 20 zákazníků za hodinu. Mzda číšníka (včetně zdravotního a sociálního pojištění placeného zaměstnavatelem) činí 200 Kč/h. Průměrná útrata jednoho zákazníka je 250 Kč/h. a)Jak vysoká je produktivita (technická hospodárnost) obsluhy ve vztahu k zákazníkům (za hodinu)? b)Jak vysoká je hodnotově vyjádřená hospodárnost obsluhy ve vztahu k zákazníkům (za hodinu)? • Úkol 2 – řešení •4 číšníci obslouží v průměru 20 zákazníků za hodinu. Mzda číšníka (včetně zdravotního a sociálního pojištění placeného zaměstnavatelem) činí 200 Kč/h. Průměrná útrata jednoho zákazníka je 250 Kč/h. • a)Jak vysoká je produktivita •Produktivita = výstupy/vstupy = 20/4= 5 (zákazníků/číšník) • •b) Jak vysoká je hodnotově vyjádřená hospodárnost obsluhy ve vztahu k zákazníkům (za hodinu)? •Hodnotově vyjádřená hospodárnost = výnosy/náklady =(20.250)/(4.200) = 5 000/800 = 6,25 Kč (výnosů na korunu nákladů) • Úkol 3 •Vyjděte z níže uvedených zjednodušených účetních výkazů podniku (v mil. Kč). • • • • • • • • • • • • • • • a)Určete hodnotově vyjádřenou hospodárnost podniku. b)Určete hodnotově vyjádřenou hospodárnost jednotlivých výrobních faktorů a určete, na který výrobní faktor je firma náročná. c)Určete rentabilitu vlastního kapitálu (ROE) a rentabilitu celkového kapitálu (ROA). Rozvaha Aktiva _____ Pasiva Dlouhodobý majetek 750 Vlastní kapitál 1081 Pozemky 200 Základní kapitál 1000 Hm. movité věci 100 Výsledek hosp. 81 Stavby 450 Oběžný majetek 1831 Cizí kapitál 1500 Materiál 1000 Rezervy 200 Pohledávky 330 Kr. závazky 500 Peněžní prostředky 501____ Dl. závazky 800 Aktiva celkem 2581 Pasiva celkem 2581 Výkaz zisků a ztrát____________ Tržby z prodeje výrobků a služeb 2000 Spotřeba materiálu a energie 1400 Osobní náklady 370 Úprava hodnot dl. majetku__ 50_ Provozní výsledek hospodaření 180 Nákladové úroky 80_ Finanční výsledek hospodaření -80_ VH před zdaněním 100 Daň z příjmů (19 %) 19 VH po zdanění 81 Hodnotově vyjádřená hospodárnost (HVH) = výnosy/náklady HVH dl. majetku = celkové výnosy / odpisy HVH materiálu = celkové výnosy / náklady na materiál HVH práce = celkové výnosy / osobní náklady ROE = EAT /vlastní kapitál EAT … čistý zisk (VH po zdanění) ROA= EBIT/aktiva EBIT … zisk před zdaněním a placenými úroky (VH před zdaněním + nákladové úroky) Úkol 3 - řešení •a) Určete hodnotově vyjádřenou hospodárnost podniku •Hodnotově vyjádřená hospodárnost (HVH) = celkové výnosy/celkové náklady = 2000/1900=1,05 Kč •b) Určete HVH jednotlivých výrobních faktorů a určete, na který VF je firma náročná. •HVH dl. majetku = celkové výnosy/odpisy (úprava hod. dl.majetku) = 2000/50 = 40 Kč •HVH materiálu = celkové výnosy/spotřeba materiálu a energie = 2000/1400 = 1,43 Kč •HVH práce = celkové výnosy/osobní náklady = 2000/370 = 5,41 Kč •Nižší hodnota HVH znamená vyšší náročnost na VF. Podnik je náročný na materiál (nejnižší hodnota HVH). •Lze vyhodnotit i podílem nákladů na VF na celkových nákladech (vyšší podíl na celkových nákladech, vyšší náročnost na VF). •Náročnost na kapitál: odpisy(úpr.hod.dl.majetku)/celkové náklady=50/1900=0,03 (3%) •Náročnost na materiál: spotř.mat.a energie/celkové náklady=1400/1900= 0,74 (74 %) •Náročnost na práci: osobní náklady/celkové náklady=370/1900=0,19 (19%) •Podnik je náročný na materiál (nejvyšší podíl nákladů na celkových nákladech). • • Celkové výnosy = 2 000 Celkové náklady = 1 900 Úprava hodnoty dl.majetku = 50 Spotřeba materiálu a energie = 1 400 Osobní náklady = 370 Vlastní kapitál= 1 081 Aktiva = 2 581 VH před zdaněním = 100 VH po zdanění = 81 Nákladové úroky = 80 Úkol 3 - řešení •c) Určete rentabilitu vlastního kapitálu (ROE) a rentabilitu celkového kapitálu (ROA). • •ROE = EAT/vlastní kapitál = 81/1081 = 0,075 (7,5% zhodnocení vl. kapitálu) •ROA = EBIT/aktiva = (100+80)/2581 = 0,07 (7% zhodnocení celkového kapitálu) Celkové výnosy = 2 000 Celkové náklady = 1 900 Úprava hodnoty dl.majetku = 50 Spotřeba materiálu a energie = 1 400 Osobní náklady = 370 Vlastní kapitál= 1 081 Aktiva = 2 581 VH před zdaněním = 100 VH po zdanění = 81 Nákladové úroky = 80 9 Úkol 4 •Firma vyrábí ledničky. Víme, že roční nájemné výrobní haly činí 100 000 Kč. Náklady na 1 ks výrobku jsou následující: materiál 4 000Kč, mzdy 3 000 Kč, výrobní režie 1 000 Kč. Firma ledničky prodává za 12 000 Kč. a)Vypočtěte, jaké množství výrobků musíte vyrobit, abyste dosáhli zisku. b)Určete příspěvek na úhradu fixních nákladů a zisku. c)Graficky znázorněte bod zvratu. Bod zvratu: TR = TC q = FC/(P - AVC) Kde FC… fixní náklady P… cena produkce, AVC…variabilní náklady na jednotku P-AVC…příspěvek na úhradu FC a zisku 10 Úkol 4 – řešení •a) Vypočtěte, jaké množství výrobků musíte vyrobit, abyste dosáhli zisku •Bod zvratu: q=FC/(P-AVC) •FC= 100 000, •AVC = 4 000 + 3 000 + 1 000 = 8 000, •P = 12 000 • •q=100 000/(12 000 - 8 000)=25 ks •Firma musí vyrobit více než 25 ks ledniček. • •b) Určete příspěvek na úhradu fixních nákladů a zisku •Příspěvek na úhradu fixních nákladů a zisku = (P-AVC) • •Pú=12 000 - 8 000 = 4 000 Kč • •c) Graficky znázorněte bod zvratu •TC = FC + AVC.q = 100 000 + 8 000.q •TR = P.q = 12 000.q Firma vyrábí ledničky. Víme, že roční nájemné výrobní haly činí 100 000 Kč. Náklady na 1 ks výrobku jsou následující: materiál 4 000Kč, mzdy 3 000 Kč, výrobní režie 1000 Kč. Firma ledničky prodává za 12 000 Kč. TC=100 000+8 000.25 = 300 000 TR = 12 000.25 = 300 000 11 Úkol 5 •Podnik působící v oblasti maloobchodu a •velkoobchodu vykázal za rok 2021 •následující údaje (v tis. Kč) • • • • • • • • a)Z následujících údajů sestavte rozvahu a výkaz zisků a ztrát b)Zhodnoťte, zda je dodržováno zlaté pravidlo vyrovnávání rizik (pravidlo vertikální kapitálové struktury) a zlaté bilanční pravidlo. • • • Pozemky 1000 Základní kapitál 2250 Stroje a zařízení 1200 Rezervy 500 Budovy 5000 Tržby za prodané zboží 45000 Krátkodobé pohledávky 5595 Osobní náklady 3500 Nákladové úroky 650 Dlouhodobé bankovní úvěry 2000 Splatná daň z příjmů 19% ? Krátkodobé závazky z obch. styku 8000 Peníze v pokladně a na běžném účtu 1865 Odpisy 800 Výrobky na skladě 3730 Náklady na prodané zboží 36000 Spotřeba energie a služeb 3000 Nerozdělený zisk minulých období 5050 Software 260,5 Výsledek hosp. běžného období ? Zlaté pravidlo vyrovnávání rizik: poměr VK:CK (50:50) nebo (40:60). Zlaté bilanční pravidlo: dlouhodobý majetek je nutno financovat vlastním kapitálem (resp. v širším pojetí dlouhodobým kapitálem) 12 Úkol 5 – řešení •a) • • • • AKTIVA ROZVAHA (v tis.) PASIVA 1. Dlouhodobý majetek 1. Vlastní kapitál Dlouhodobý nehmotný majetek Základní kapitál Dlouhodobý hmotný majetek Kapitálové fondy Dlouhodobý finanční majetek Fondy ze zisku 2. Oběžná aktiva Výsledek hospodaření minulých let Zásoby Výsledek hosp. běžného období Pohledávky 2. Cizí zdroje Krátkodobý finanční majetek Rezervy Peněžní prostředky Závazky Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky 3. Časové rozlišení aktiv 3. Časové rozlišení pasiv 7 460,5 260,5 7 200 11 190 3 730 5 595 1 865 18 650,5 8 151 2 250 5 050 850,5 10 500 500 2 000 8 000 18 650,5 Aktiva=18650,5 Pasiva bez VH běžného období = 17800 Bilanční rovnost VH běžného období=18650,5-17800=850,5 Pozemky 1000 Základní kapitál 2250 Stroje a zařízení 1200 Rezervy 500 Budovy 5000 Tržby za prodané zboží 45000 Krátkodobé pohledávky 5595 Osobní náklady 3500 Nákladové úroky 650 Dlouhodobé bankovní úvěry 2000 Splatná daň z příjmů 19% ? Krátkodobé závazky z obch. styku 8000 Peníze v pokladně a na běžném účtu 1865 Odpisy 800 Výrobky na skladě 3730 Náklady na prodané zboží 36000 Spotřeba energie a služeb 3000 Nerozdělený zisk minulých období 5050 Software 260,5 Výsledek hosp. běžného období ? 13 Úkol 5 – řešení •a) • • • • VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT Provozní výnosy Tržby za prodané zboží Provozní náklady Náklady na prodané zboží Spotřeba energie a služeb Osobní náklady Úpravy hodnot dl. majetku (odpisy) Provozní výsledek hospodaření Finanční výnosy Finanční náklady Nákladové úroky Finanční výsledek hospodaření Výsledek hospodaření před zdaněním Daň z příjmů Výsledek hospodaření po zdanění 45 000 45 000 43 300 36 000 3 000 3 500 800 1 700 0 650 650 -650 1 050 199,5 850,5 Pozemky 1000 Základní kapitál 2250 Stroje a zařízení 1200 Rezervy 500 Budovy 5000 Tržby za prodané zboží 45000 Krátkodobé pohledávky 5595 Osobní náklady 3500 Nákladové úroky 650 Dlouhodobé bankovní úvěry 2000 Splatná daň z příjmů 19% ? Krátkodobé závazky z obch. styku 8000 Peníze v pokladně a na běžném účtu 1865 Odpisy 800 Výrobky na skladě 3730 Náklady na prodané zboží 36000 Spotřeba energie a služeb 3000 Nerozdělený zisk minulých období 5050 Software 260,5 Výsledek hosp. běžného období ? 14 Úkol 5 – řešení •b) •Zlaté pravidlo vyrovnávání rizik: •poměr VK:CK (50:50) nebo (40:60). • • •VK/pasiva = 8151/18650,5= 0,437 (44 %) •CK/pasiva = 10500/18650,5= 0,563 (56 %) • •VK:CK = 44:56 …. Firma splňuje. • •Zlaté bilanční pravidlo: •dl. majetek je nutno financovat vlastním kapitálem (resp. v širším pojetí dl. kapitálem) •Dlouhodobý majetek = 7 460,5 •VK = 8 151 •VK + dl. CK = VK + (rezervy + dlouhodobé závazky) = 8 151 + 500 + 2 000= 10 651 • •Dlouhodobý majetek < VK … Firma splňuje i v nejužším pojetí. • • • • • AKTIVA ROZVAHA (v tis.) PASIVA 1. Dlouhodobý majetek 7 460,5 1. Vlastní kapitál 8 151 Dl. nehmotný majetek 260,5 Základní kapitál 2 250 Dl. hmotný majetek 7 200 Kapitálové fondy Dl. finanční majetek Fondy ze zisku 2. Oběžná aktiva 11 190 VH minulých let 5 050 Zásoby 3 730 VH běžného období 850,5 Pohledávky 5 595 2. Cizí zdroje 10 500 Kr. finanční majetek Rezervy 500 Peněžní prostředky 1 865 Závazky Dl. závazky 2 000 Kr. závazky 8 000 3. Časové rozlišení aktiv 3. Časové rozlišení pasiv 18 650,5 18 650,5 Zlaté pravidlo vyrovnávání rizik: poměr VK:CK (50:50) nebo (40:60). Zlaté bilanční pravidlo: dlouhodobý majetek je nutno financovat vlastním kapitálem (resp. v širším pojetí dlouhodobým kapitálem)