Department of International Relations and European Studies1 Financování jaderných projektů Mgr. Tereza Stašáková 427280@mail.muni.cz 2 DISKUZE k současné situaci v ČR Department of International Relations and European Studies Department of International Relations and European Studies3 Obsah ̶ Proč je financování NJZ velké téma? ̶ Celková problematika projektů velkého rozsahu (PVR) ̶ Teoretické přístupy ̶ Financování – základní pojmy ̶ Typy financování a dodavatelského zajištění ̶ Příklady investičních a finančních modelů ̶ Investiční a finanční zajištění NJZ v ČR ̶ Cena a doba výstavby ve světě a v EU ̶ Faktory ovlivňující konečnou cenu ̶ Opatření ke snížení rizik ̶ Aplikace na český příklad Source: www. funnyjokesandlaughs.wordpress.com/tag/nuclear-power/ 4 Proč je financování NJZ velké téma? ̶ Vysoké kapitálové náklady – 60-85 % ̶ Nízké operační náklady – 10-25 % ̶ Cena paliva – 7-15 % ̶ Dlouhá doba než začne projekt generovat zisk – kolem 8-10 let ̶ Neatraktivní pro soukromé investory → vyžaduje účast státu ̶ Dlouhá doba návratnosti investice ̶ Komplikované investorského prostředí ̶ Vysoká rizikovost projektu ̶ Technická komplexita, politická a regulatorní rizika, financování, závazky (odpad, ukončení provozu) Department of International Relations and European Studies 5 Celková problematika PVR ̶ Vysoké nároky na: ̶ Managment projektu • Přípravu projektu (komunikace s úřady, ZZVZ, povolení – stavební, EIA) • Vedení projektu ̶ Dodavatelský řetězec ̶ U jaderných projektů se přidávají ̶ Příprava projektu (může být více kontroverzní, vyjednávání na úrovni EU a s SÚJB) ̶ Komplexita technologií ̶ Bezpečnostní prvky (tlak na zvyšování bezpečnostních prvků i v průběhu výstavby – EU) ̶ Velké množství příkladů špatné praxe ̶ Navyšování ceny projektu v průběhu výstavby ̶ Prodlužování doby výstavby Department of International Relations and European Studies 6 Teoretické přístupy ̶ Tržní vs. Strategický ̶ Jaderná energetika jako strategický sektor ̶ Významná role státu ̶ Jaderná energetika nezapadá do liberalizovaného trhu energií Department of International Relations and European Studies 7 Financování – základní pojmy ̶ Přímé x dluhové financování ̶ Financování státem x soukromou sférou ̶ Investorské x finanční x dodavatelské zajištění projektu ̶ Diskontní sazba ̶ LCOE – Levelized cost of energy Department of International Relations and European Studies Define footer – presentation title / department8 Efekt DS na medián LCOE pro různé technologie + efekt ceny paliva na LCOE Source: OECD Nuclear Energy Agency Define footer – presentation title / department9 Vliv diskontní sazby na LCOE jaderné elektrárny 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 d = 0 % d = 5 % d = 10 % Kč/MWh odpisy výnos investic stálé provozní náklady proměnné provozní náklady palivové náklady cena Base-Load Source: Vlastní propočty, EGÚ Brno 10 Typy financování a dodavatelského zajištění ̶ Investorské a finanční zajištění ̶ Stát – přímé financování ̶ Státní pobídky soukromému sektoru – např. garantovaná půjčka, feed-in tarify, CfD, ECA ̶ Stát státu – mezivládní dohodou ̶ Soukromý investor – např. model Mankala ̶ Financování ze strany dodavatele – vendor financing, ECA ̶ Kapitálové trhy ̶ Dodavatelské zajištění ̶ Projekt na klíč od dodavatele ̶ Různé míry zapojení dodavatele – dle jeho zkušeností ̶ Public Private Partnership ̶ Různé kombinace způsobů financování a dodavatelského zajištění ̶ Např. modely Build-Operate-Transfer, Build-Own-Operate a jejich variace ̶ Je to i příklad feed-in tarifů a CfD Department of International Relations and European Studies Define footer – presentation title / department11 Trendy ve finančních modelech JE Source: Barkatullah 2017 Define footer – presentation title / department12 Příklady investičních a finanční modelů ̶ Contract for Difference (např. Hinkley Point C) ̶ Garantovaná výkupní cena státem ̶ Mankala (např. Hanhikivi) ̶ Konsorcium investorů, kteří mají zájem na NJZ – zisk, odběr elektřiny za stabilní cenu ̶ Vendor financing (např. Paks II) ̶ Financování dodavatelem ̶ Z pohledu dodavatele: „výpomoc“ jiným státům, s cílem zajistit si zakázku, kontinuitu výroby, geopolitické zájmy ̶ Build-Operate-Transfer (např. Sinop) ̶ PPP, koncese na spolufinancování, budování a provoz, garance odběru za stanovenou cenu, převedení do veřejné správy ̶ Build-Own-Operat (např. Akkuyu) ̶ PPP, stejné jako BOT, ale nepřevádí se ̶ Regulated Asset Base funding model (UK - Wylfa Newydd) 13 Investiční a finanční zajištění NJZ v ČR ̶ NAP JE zahrnuje tři možné investiční modely: ̶ Investorem bude ČEZ, a. s., nebo 100% dceřina společnost; finanční prostředky na investici bude krýt pouze ČEZ, a. s., (tento model lze později eventuálně otevřít pro další partnery), ̶ Investorem bude konsorcium investorů, konsorcium zahrne ČEZ, a. s., a další investory/partnery, ̶ Investorem bude stát (státní podnik/společnost/firma) Department of International Relations and European Studies Department of International Relations and European Studies14 Cenové srovnání k EU Cena a doba výstavby ve světě a v EU Medián konstrukční doby reaktorů od roku 1981 USA -10 % Jižní Korea -35 % Čína a Indie -40 % Source: CleanTech Catalyst Ltd 2018 Define footer – presentation title / department15 Faktory ovlivňující konečnou cenu ̶ Dodavatelský řetězec ̶ Cena práce ̶ Managment projektu ̶ Politický a regulatorní kontext ̶ Konstrukční doba ̶ Design projektu ̶ Velikost reaktoru ̶ Povaha investora ̶ Nejasný finanční rámec ̶ Evropská legislativa (taxonomie) Define footer – presentation title / department16 Taxonomie ̶ Taxonomie udržitelných činností je evropský regulatorní klasifikační systém a nástroj pro transparentnost, který pomáhá investorům a společnostem určit, do jaké míry je daná ekonomická činnost environmentálně udržitelná. ̶ Platnost od 12. 7. 2020, v praxi nejdříve od 1. 1. 2022. ̶ Taxonomie je jednou z 10 konkrétních aktivit Akčního plánu EU pro financování udržitelného růstu, který pomáhá splnit cíle Zelené dohody pro Evropu. ̶ Stanovuje podmínky za kterých je ekonomická činnost považována za environmentálně udržitelnou Define footer – presentation title / department17 Taxonomie – otázka jaderné energetiky?? ̶ Jádro bylo zařazeno mezi podporované činnosti až později ̶ EK rozhodnutí oddalovala a rozhodla až 31. prosince 2021 → doplňkový DA ̶ DA komplikované jádro a plyn → Návrh aktu ale spustil lavinu kritiky ̶ Po připomínkovém řízení Komise podmínky upravila a novou verzi představila 2. února 2022. ̶ Neutralita EU v roce 2050 bez JE nebude dosažená, pokud nebude technologický průlom jinde ̶ 3 expertní skupiny ̶ JRC – Joint Research Centre ̶ SCHEER – Scientific Committee on Health, Environmental and Emerging Risks ̶ Expertní skupina EURATOM (čl. 31) ̶ Když by jádro nebylo v taxonomii → Prodražení výstavby v EU (bude dražší si půjčit) → Další překážka pro zapojení soukromého sektoru ̶ Like-minded skupina – FR, V4, RO, BG, SI, FI, (HR, SE, NL) Define footer – presentation title / department18 Opatření ke snížení rizik ̶ Výběr hotového designu a vyzkoušené technologie s ustáleným dodavatelským řetězcem ̶ Demonstrace bezpečnosti ̶ Zapojení zkušeného projektového managementu ̶ Zapojení dodavatele projektu, který má praxi a zároveň staví ještě i jiný blok ̶ Úzká kooperace s vládou, kontinuální a systematická podpora vlády ̶ Úzká kooperace a koordinace s národním regulátorem ̶ Vládní podpora financování projektu ̶ Zohlednění kulturních aspektů – návyky práce, jazyk, způsob komunikace 19 Jaké to tedy má implikace pro výstavbu NJZ v ČR? V čem je na tom ČR dobře ̶ Postoj obyvatelstva ̶ Podpora vlády skrze všechny strany (politický konsenzus) ̶ Potřeba JE z pohledu budoucího energetického mixu, rozvoje a stability soustavy V čem je na tom ČR špatně ̶ Dlouho se rozhodovalo o tom, jestli stavět nebo ne ̶ Nyní dlouhá diskuze o finančním zajištění ̶ Problém s převzetím odpovědnosti ̶ Chybí politický konsenzus u jednotlivých kroků • Kritika zvoleného investorského modelu • Dlouhé neshody ohledně výběru dodavatele, které ale po vyřazení Ruska a Číny ustalyDepartment of International Relations and European Studies 20 Seznam schválených a oslovených firem vládou a harmonogram Dodavatel Stát Typ Výkon Obdrženy informace Westinghouse USA AP 1000 1200 MW ano Rosatom Rusko MIR TOI 1200 MW 1250 MW ano Kepco /KHNP Korea APR 1400 APR 1000+ 1400 MW 1100 MW ano Areva Francie EPR 1700 1700 MW ano Mitsubishi Japonsko APWR 1700 1700 MW ne Atmea Francie / Japonsko Atmea 1100 1100 MW ano CGN Čína HPR 1000 1150 MW ano CNNC Čína ACP 1000 (HPR 1000) 1150 MW ne SNPTC Čína CAP 1400 1400 MW ne Department of International Relations and European Studies Činnost / Milník Poč Kon Materiál dle NAP schválen vládou 06/2015 06/2015 02/2018 02/2018 EIA → 2019 01/2015 01/2015 11/2018 12/2018 Výběr EPC dodavatele → 2024 03/2018 03/2018 09/2023 06/2022 Povolení k umístění 01/2017 01/2017 12/2021 03/2021 Smluvní uspořádání mezi státem a investorem + zahájení pre-notifikace 07/2020 Zahájení tendru → podpis 03/2022 2024 Územní rozhodnutí 02/2024 02/2020 08/2027 08/2023 Povolení k výstavbě 09/2023 09/2022 11/2029 11/2026 Stavební povolení 01/2025 08/2026 09/2031 02/2028 Dopravní trasa připravena 09/2016 09/2016 02/2033 11/2029 PS připravena na připojení 09/2037 09/2033 První betonáž jaderného ostrova 09/2031 06/2028 02/2033 11/2029 Výstavba a spuštění bloku 1 (PAC) → 3036 03/2030 08/2026 09/2039 09/2035 21 Jak minimalizovat rizika v ČR? DISKUZE - Co byste doporučili české vládě? ̶ Vláda musí být jednotná ve svém přístupu (strategický x tržní) ̶ Musí být vytvořené vhodné investiční prostředí pro NJZ ̶ Musí být dobře vyjednané podmínky u EU ̶ Investor musí mít reálná očekávání při plánování a managmentu projektu ̶ Při volbě dodavatele musí být zohledněny všechny klíčové aspekty Department of International Relations and European Studies Define footer – presentation title / department22 Současný pohled v EU na jadernou energetiku ̶ Energetická krize: ̶ zvýšila důraz na soběstačnost, ̶ usnadnila cestu pro státy, které chtějí rozvíjet jadernou energetiku na jejich území, ̶ zvýšila tlak na zrychlení procesů ̶ zvýšila tlak na rozvoj SMR ̶ Reakce členských států ̶ posun odchodu od jaderné energetiky (DE) ̶ důraz na urychlení výstavby (PL) ̶ přehodnocení investic do údržby (FR) ̶ Obava ohledně jaderné bezpečnosti Define footer – presentation title / department23 Shrnutí 24 Prostor pro otázky Department of International Relations and European Studies Department of International Relations and European Studies25 Děkuji za pozornost. Source: www.cartoonstock.com/directory/n/nuclear_energy.asp 26 Zdroje ̶ Barkatullah, N., Ahmad, A. (2017). „Current status and emerging trends in financing nuclear power projects.“ Energy Strategy Reviews, 18: 127-140, December 2017. Dostupné z: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2211467X1730056 ̶ Energy Tech. Institute (2018). The ETI Nuclear Cost Drivers Project: ̶ Summary Report. Dostupné z: https://d2umxnkyjne36n.cloudfront.net/documents/D7.3-ETI-Nuclear-Cost-Drivers- Summary-Report_April-20.pdf ̶ IAEA, (2008). Financing of New Nuclear Power Plants. IAEA, NO. NG-T-4.2, Vienna 2008 Dostupné z: http://www-pub.iaea.org/MTCD/Publications/PDF/Pub1345_web.pdf ̶ IAEA, (2017). Managing the Financial Risk Associated with the Financing of New Nuclear Power Plant Projects. IAEA, NO. NG-T-4.6, Vienna 2017. Dostupné z: https://www-pub.iaea.org/MTCD/Publications/PDF/P1765_web.pdf ̶ IFNEC (2016). „Nuclear Energy’s Role in the 21st Century: Addressing the Challenge of Financing.“ International Framework for Nuclear Cooperation, Finance Conference11-12 May 2016, Paris, France. Dostupné z: https://www.ifnec.org/ifnec/upload/docs/application/pdf/2018 02/2016_ifnec_nea_nuclear_energys_role_in_the_21st_century_addressing_the_chall enge_of_financing.pdf ̶ Jirušek, M., Černoch, F. (2013). „Strategický a tržně orientovaný přístup k energetické politice v koncepčních dokumentech České republiky a Evropské unie.“ Politologický časopis, 20 (4) Brno: Masarykova univerzita. ̶ Lovering, J., R., Yip, A., Nordhaus, T. (2016). „Historical construction costs of global nuclear power reactors.“ Energy Policy, 91: 371–382. Dostupné z: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0301421516300106 ̶ Mancini, M., Locatelli, G., Sainati, T. (2015). „The divergence between actual and estimated costs in large industrial and infrastructure projects: Is nuclear special?“ In: Nuclear New Build: Insights into Financing and Project Management. Nuclear Energy Agency, str. 177-188. ̶ Mitev, L. (2014). „Special Report: The Cost Of A Nuclear Power Plant.“ NucNet, zveřejněno 17.03.2014. ̶ OECD, (2009). The Financing of Nuclear Power Plants. Dostupné z: https://www.oecd- nea.org/ndd/reports/2009/financing-plants.pdf ̶ Thumann, A., & Woodroof, E. A. (2005). Handbook of Financing Energy Projects. Lilburn, Ga: Fairmont Press. ̶ WNA (2018). „Energy subsidies.“ World Nuclear Association, accessed 11.09.2018. Dostupné z: http://www.world-nuclear.org/information-library/economic- aspects/energy-subsidies.aspx ̶ WNA (2018a). „Economics of Nuclear Power.“ World Nuclear Association, zveřejněno srpen 2018. Dostupné z: http://www.world-nuclear.org/information-library/economic- aspects/economics-of-nuclear-power.aspx ̶ WNA (10/2020). Financing Nuclear Energy. https://www.world-nuclear.org/Information- Library/Economic-Aspects/Financing-Nuclear-Energy.aspx ̶ WNA (2020). World Nuclear Performance Report. Dostupné z: https://www.world- nuclear.org/getmedia/3418bf4a-5891-4ba1-b6c2-d83d8907264d/performance-report- 2020-v1.pdf.aspx ̶ WNA (3/2020). Economics of Nuclear Power. Dostupné z: https://www.world- nuclear.org/information-library/economic-aspects/economics-of-nuclear-power.aspx