Link: Preview Link: OLE-Object-Data Masarykova univerzita v Brně právnická fakulta Mezinárodní faktoring seminární práce Vypracoval: Ing. Bohumil Straka, Ph.D. Studijní obor: Právo a podnikání, seminární skupina č. 1 Předmět: BP404Zk Základy práva mezinárodního obchodu Datum odevzdání: 8.6.2005 Obsah 1. Úvod a základní pojmy 2. Mezinárodní faktoring 2.1. Druhy faktoringu 2.2. Předpoklady faktoringu 2.3. Proces faktoringu 2.4. Význam a výhody faktoringu 3. Závěr Klíčová slova Literatura 1. Úvod a základní pojmy Existuje řada obchodně finančních operací, které mohou být alternativou k tradičnímu úvěrovému financování. Mimo to nabízejí tyto obchodní operace ještě celou řadu dalších výhod, jako například dohled nad správou a inkasem pohledávek, celkově nižší úrokové sazby, všeobecně nižší požadované zajištění a především pak rychlost a flexibilitu. K nejvýznamnějším a nejvíce používaným nástrojům patří faktoring a také forfaiting. Faktoring, jako obchodně finanční operace, je moderní forma bezhotovostního financování, která spočívá ve smluvně sjednaném odkupu krátkodobých pohledávek faktoringovou společností - tzv. faktorem. Faktorem může být i banka. Je ideální metodou k zajištění inkasa pohledávek a ke krytí rizik s nimi spojených. Mezinárodní faktoring, v němž jsou prodávány pohledávky z dodávek zboží nebo služeb přecházejících hranice, předpokládá obvykle existenci čtyř respektive tří stran: vývozce-dodavatele, vývozního faktora, dovozního faktora a dovozce-odběratele. Faktoring přímého vývozu je schématem bez dovozního faktora. Z právního hlediska lze konstatovat, že faktoringová smlouva zpravidla zahrnuje mezinárodní prvek. Proto je důležitá otázka kolizní úpravy. Existuje unifikovaná úprava tzv. Úmluva o mezinárodním faktoringu, která byla navržena organizací UNIDROIT a schválená na konferenci v Ottawě. Avšak počet smluvních stran je stále nízký, proto význam této úmluvy je dosud poměrně omezený. 2. Mezinárodní faktoring Při faktoringu jsou krátkodobé pohledávky, obvykle se splatností 1 až 3 měsíce, průběžně odkupovány faktoringovou společností v souladu s předem sjednanou faktoringovou smlouvou. Dodavatelé zboží nebo služeb převádějí na faktora pohledávky vzniklé při prodeji na fakturu. Faktoringová společnost se tak stává věřitelem a obvykle také přebírá od dodavatele veškeré riziko, že kupující nebude schopen či ochoten zaplatit. 2.1. Druhy faktoringu ˙ Faktoring bezregresní znamená, že ručení za případné neplnění ze strany dlužníka (odběratele-dovozce) v důsledku jeho platební neschopnosti uhradit svoje finanční závazky přebírá v plné míře faktoringová společnost (banka). Podnik je tak zcela mimo jakékoliv nebezpečí vzniku nedobytných pohledávek, neboť jejich inkaso od dlužníka je výhradně starostí faktoringové společnosti. ˙ Faktoring regresní znamená, že ručení za případné neplnění platební povinnosti odběratele zůstává v plné resp. částečné míře na podniku jako dodavateli. V tomto případě má faktoring pouze formu překlenovacího nebo kontokorentního úvěru a dodavatel i nadále zodpovídá za zaplacení pohledávky dlužníkem. ˙ maturity faktoring znamená, že neplní funkci profinancování, pohledávky jsou dodavateli proplaceny až k datu jejich splatnosti. ˙ důvěrný (confidential) faktoring znamená, že odběratelé nevědí o postupování pohledávek. 2.2. Předpoklady faktoringu K využití výhod a možností, které faktoring nabízí, bývá nezbytné, aby podnik a charakter jeho obchodní činnosti splňoval určitá kriteria: ˙ Podnik má pravidelné a dlouhodobě se opakující prodeje vybranému kupujícímu (odběrateli). ˙ Podnik je vůči tomuto kupujícímu přímým prodávajícím, tj. mezi něj a kupujícího již nevstupují žádné jiné distribuční kanály. ˙ V případě mezinárodního faktoringu je úhrada faktur kupujícím prováděna tzv. hladkou platbou. ˙ Dohodnutá smluvní doba splatnosti faktur se většinou pohybuje v intervalu 14 až 90 dní. ˙ Ze strany kupujícího nedocházelo a nedochází k podstatnému prodlení v úhradě faktur. ˙ Obrat vzájemného obchodu mezi prodávajícím a kupujícím pravidelně dosahuje určitého objemu. Konkrétní výše se u jednotlivých faktoringových společností liší a pohybuje se od dolní hranice 100 tis. až 1 mil. Kč měsíčně. 2.3. Proces faktoringu Faktoring obvykle probíhá v několika fázích, které ukazuje obr.1: 1)Žádost dodavatele o faktoring pohledávek. V žádosti musí podnik specifikovat předmět kontraktu, druh výrobku nebo služby, dodací a platební podmínky plánovaného obchodu, jeho předpokládanou výši, termín apod. Stejně tak musí podrobně specifikovat i odběratele, jeho platební morálku, objem pohledávek a řadu dalších, dle možností dostupných, ekonomických údajů. 2)Vyhodnocení bonity odběratele. Faktoringová společnost vyhodnotí bonitu odběratele jako svého potenciálního dlužníka. Banky se snaží mj. zajistit si bankovní informace a dotazují se přímo i odběratele samotného. 3)Uzavření smlouvy o faktoringu. V případě kladného vyhodnocení bonity odběratele uzavírá faktoringová společnost smlouvu s dodavatelem o faktoringu pohledávek. Vždy bývá specifikováno, zda se jedná o faktoring bez regresu nebo s regresem, výše faktoringového poplatku a úrokové sazby a období, na které se faktoring sjednává, spolu s přesným vymezením obchodního případu a subjektu odběratele. 4)Dodávka zboží a vystavení faktury. Po podepsání faktoringové smlouvy je zboží dodáno odběrateli s upozorněním, že do data splatnosti faktury je třeba zaplatit nikoliv dodavateli, ale faktoringové společnosti. 5)Cese (postoupení) pohledávky. Faktura spolu s ostatními dokumenty je dodavatelem postoupena na faktoringovou společnost. 6)Předfinancování. Po postoupení pohledávky bývá dodavatel faktoringovou společností promptně předfinacován (většinou už do 2 dnů) tzv. zálohovou platbou, jejíž výše se u jednotlivých společností liší a pohybuje se v rozmezí 75 až 95% hodnoty obchodního kontraktu. 7)Platba odběratele. Ve lhůtě dohodnuté v obchodním kontraktu a uvedené na faktuře platí odběratel na účet faktoringové společnosti. 8)Úhrada zbylé části pohledávky. V závislosti na objemu zálohové platby doplácí faktoringová společnost zbylou část objemu dodávky (5 až 25%) na účet dodavatele. Obr. 1 Schéma průběhu faktoringu 2.4. Význam a výhody faktoringu Faktoring pohledávek je výhodný ve všech případech, kdy dodavatel ke svojí další činnosti potřebuje rychlou a stabilní hotovost a kdy je schopen takto získané prostředky znovu investovat a zhodnotit. Výhody faktoringu: ˙ Rychlé inkaso pohledávek - dodavatel obdrží většinou již do dvou dnů až 95% hodnoty postoupených pohledávek. ˙ Urychlení podnikového cash flow - dodavatel nemá podstatnou část svých prostředků vázanou v pohledávkách, dochází u něj ke zrychlení obratu provozního kapitálu a toku peněžní hotovosti. ˙ Ochrana před platební neschopností odběratele - v případě bezregresního faktoringu přebírá faktoringová společnost na sebe všechna rizika vyplývající z insolventnosti odběratele. Mnoho podniků dnes volí faktoring jako finanční nástroj právě z tohoto důvodu. ˙ Flexibilní financování - se zvyšujícím se objemem prodeje roste i objem disponibilních finančních zdrojů, které má podnik k dispozici. To umožňuje další zvyšování prodeje nebo další investice. ˙ Žádné dodatečné záruky - prověřením odběratele a jeho precizní bonitací na sebe faktoringová společnost přebírá rizika případné platební neschopnosti. Většina faktoringových společností u standardních případů již nevyžaduje žádné další záruky. ˙ Kompletní vedení statistiky - pro přehlednost všech operací zabezpečují faktoringové společnosti vedení týdenních i měsíčních analýz prodeje, statistiku splatných faktur, on-line zprávy o došlých platbách apod. Nevýhody faktoringu: ˙ finanční náklady na odměnu faktoringové společnosti. ˙ zůstává mu odpovědnost za vady na zboží, musí řešit reklamační spory. 3. Závěr Mezinárodní faktoring patří k poměrně frekventovaným operacím v oblasti mezinárodního obchodu. V současné době popularita této moderní formy financování exportu roste. Faktoring je významným řešením financování exportu zejména pro malé a střední podniky. Konkrétně v ČR podle informace Asociace factoringových společností ČR dosáhl objem pohledávek postoupených v r. 2004 k financování jeho šesti členům 82 mld. Kč. Mezinárodní faktoring hraje rovněž významnou roli při překonávání odlišností, které tvoří bariéry v mezinárodním obchodě. V mezinárodním měřítku proto vznikají faktoringové řetězce, tedy uskupení, která si vytyčila za cíl propagaci faktoringu a jeho rozšíření po celém světě. Postupně také narůstá význam unifikace -- Úmluvy o mezinárodním faktoringu. Klíčová slova Faktoring, forfaiting, UNIDROIT, úvěrové financování, regresní, cese Prameny a použitá literatura [1] Convention on International Factoring. UNIDROIT, Ottawa May 28th 1988 [2] Friedland J.: Understanding International Business and Financial Transactions. Lexis, New York 2002. IBSN 0-8205-5698-X [3] Rozehnalová N.: Právo mezinárodního obchodu. Masarykova univerzita v Brně, 2004. ISBN 80-210-2612X [4] Kučera Z. a kol.: Úvod do práva mezinárodního obchodu. Aleš Čeněk, Dobrá Voda 2003. ISBN 80-86473-32-5 [5] Kovařík Z.: Cenné papíry, směnky, šeky, akreditiv. Praha 1993 [6] Machková H., Černohlávková E., Sato A. a kol.: Mezinárodní obchodní operace. Grada, Praha 2003 [7] Marvanová M., Houda, M. a kol.: Platební styk. ECON, 1994 [8] Janatka F. a kol.: Obchod v rámci EU a obchodní operace. Aspi, Praha 2004 [9] Slanina J.: Vybrané dokumentu ke studiu mezinárodního práva soukromého a práva mezinárodního obchodu. Aleš Čeněk, Dobrá Voda 2002. ISBN 80-86473-06-6 [10] http://www.penize.cz [11] http://www.finance.cz [12] http://www.mesec.cz