Monetární politika
v právních
souvislostech
Libor Kyncl
Dana Šramková
Česká národní banka
Evropská centrální banka
http://www.ecb.europa.eu/ecb/educational/price
stab/html/index.cs.html :-)
Evoluce centrálního bankovnictví
(CS)
 1919 Bankovní ústav při MF
 1925 Národní banka Československá
 1939 Národní banka pro Čechy a Moravu
 1944 Československý měnový úřad v
Londýně
 1945 Národní banka československá
 1950 Státní banka československá
 1993 ČNB a NBS
1. Rektor MU, 1. Guvernér
NBČS, Ministr financí 5 vlád
KDO JE TO ?
KAREL ENGLIŠ
 "Kdo sloužíš vlasti, odměny
nečekej."
 17.srpna 1880 v Hrabyni u
Opavy
 zemřel 13.června 1961 v
Hrabyni u Opavy
 Sociální politika (1916)
 Theorie statistiky a
spotřebního hospodářství
(1917)
 Základy hospodářského
myšlení (1922)
 Soustava národního
hospodářství (1938 )
Základní charakteristika ČNB
 Právní forma: PO veřejného práva (sui generis)
 Sídlo: Praha
 Vznik: ze zákona, k 1.1.1993, rozdělením SBČS
 Ústřední banka České republiky
 Od 1.4.2006 orgán sjednoceného dohledu nad finančním
trhem s kompetencemi správního úřadu
(viz zákon č. 57/2006 Sb.)
 Pobočky: 7 (v Praze, Ústí nad Labem, Plzni, Českých
Budějovicích, Hradci Králové, Brně a Ostravě)
Hlavní cíl ČNB
 péče o cenovou stabilitu - podle článku 98 Ústavy ČR a
zákona č.6/1993 Sb., o ČNB, ve znění pozdějších předpisů
(x dříve: stabilita měny)
 Jak ČNB tento cíl naplňuje?
 Dosažení a udržení cenové stability, tj. vytváření
nízkoinflačního prostředí v ekonomice ► vytváření
podmínek pro udržitelný hospodářský růst
(stanovení inflačních cílů, http://www.cnb.cz/cs/menova_politika/prognoza/index.html);
 ČNB ze zákona podporuje obecnou hospodářskou
politiku vlády (vedlejší cíl), pokud není v rozporu s cílem
hlavním;
 Nezávislost je předpokladem účinnosti měnových nástrojů
vedoucích k cenové stabilitě (viz dále).
Pokud to není v rozporu s
cílem hlavním (dílčí cíle):
 Péče o finanční stabilitu a o bezpečné
fungování finančního systému v ČR
 Podpora obecné hospodářské politiku vlády
vedoucí k udržitelnému hospodářskému růstu
 Podpora obecné hospodářské politiky v EU
se záměrem přispět k dosažení cílů EU.
 Jednání v souladu se zásadou otevřeného
tržního hospodářství
Postavení ČNB
 Centrální banka je tedy mj.:
 ústřední bankou České republiky;
 součástí Evropského systému ústředních bank
(http://www.cnb.cz/cs/mezinarodni_vztahy/ecb_escb/
http://www.ecb.int/home/html/index.en.html);
 správcem měny a výlučnou emisní institucí;
 bankou bank v její působnosti;
 správcem účtů státu (např. FÚ), kód banky 0710;
Postavení ČNB - pokračování
 provozovatelem systémů pro mezibankovní platební
styk;
 subjektem plnícím funkci registru bank, zastoupení
zahraničních bank a finančních institucí vykonávajících
bankovní činnosti na území České republiky;
 subjektem dávajícím do oběhu státní dluhopisy;
 koordinátorem rozvoje bankovního informačního systému a
v neposlední řadě
 subjektem, kterému jsou zákonem svěřeny kompetence
správního úřadu (obdobně jako ústřední správní úřady je
ČNB oprávněna vydávat sekundární normativní právní akty
a metodické pokyny heteronomní povahy).
Role ČNB v platebním styku
 určuje měnovou politiku;
 vydává bankovky a mince;
 řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank,
pečuje o jejich plynulost a podílí se na zajištění
bezpečnosti, spolehlivosti a efektivnosti platebních
systémů a na jejich dalším rozvoji;
 vykonává bankovní dohled nad činností bank, poboček
zahraničních bank a konsolidačních celků, jejichž
součástí je banka se sídlem v České republice, a pečuje
o bezpečné fungování a účelný rozvoj bankovního
systému v České republice.
ČNB jako normotvůrce
 Česká národní banka stanoví vyhláškami (tzv.
emisní vyhlášky) mj.
a) nominální hodnoty, rozměry, hmotnost, materiál, vzhled a
další náležitosti bankovek a mincí a jejich vydání do
oběhu,
b) ukončení platnosti bankovek a mincí a způsob a dobu
jejich výměny za jiné bankovky a mince.
ČNB jako předkladatel Z
 ČNB spolu s MF ČR připravuje a předkládá
vládě návrhy Z v oblasti měny a peněžního
oběhu…
 ČNB spolupracuje s MF ČR na přípravě
návrhů Z v oblasti… platebního styku,
regulace vydávání elektronických peněz…
Nezávislost ČNB
Personální
Institucionální
Funkční
Finanční
Personální nezávislost
 Omezení politických ingerencí do
personálního obsazení BR
 Taxativní výčet důvodů odvolání člena BR
Institucionální nezávislost
 BR při plnění svých zákonem stanovených
cílů a výkonu svých dalších činností nesmí
přijímat ani vyžadovat pokyny od prezidenta,
parlamentu, vlády či jakýchkoli jiných
subjektů.
Funkční nezávislost
 Relativní autonomie ČNB při formulování
inflačních cílů a nástrojů k jejich dosažení.
 Kurzový režim je sice ČNB povinna
stanovovat po projednání s vládou, ale nesmí
tím být ohrožen její hlavní měnový cíl.
 O zásadách a opatřeních měnové a fiskální
politiky se ČNB a vláda vzájemně informují
Finanční nezávislost
 Zákaz přímého financování veřejného
sektoru a jím řízených subjektů.
 ČNB má vlastní rozpočet schválený BR
 Externí audit výsledku hospodaření
 Roční zpráva o výsledku hospodaření
►parlamentu
 Info veřejnosti o pozici ČNB
Bankovní rada ČNB
 Nejvyšší řídící orgán ČNB
 Určuje měnovou politiku a nástroje pro její uskutečňování a
rozhoduje o zásadních měnově politických opatřeních České
národní banky
 Další působnost:
a)stanoví zásady činnosti a obchodů České národní banky,
b)schvaluje rozpočet České národní banky,
c)stanoví organizační uspořádání a působnost organizačních jednotek
České národní banky,
d)stanoví druhy fondů České národní banky, jejich výši a použití,
e)vykonává práva a povinnosti zaměstnavatele vyplývající z
pracovněprávních vztahů vůči zaměstnancům České národní banky.
g)stanoví mzdové a další požitky guvernéra
h) rozhoduje v II.instanci (rozklad)
Struktura bankovní rady
 7 členů, z toho:
 guvernér
 2 viceguvernéři
 4 členové BR
Miroslav Singer
 Guvernér ČNB
Viceguvernéři
 Mojmír Hampl
Viceguvernéři
 Vladimír Tomšík
Člen BR
 jmenuje a odvolává prezident republiky
 funkční období 6 let (max 2x)
Organizační struktura ČNB
 Ústředí v Praze
 Pobočky
Ústředí ČNB a pobočky
 http://www.cnb.cz/www.cnb.cz/cz/o_cnb/orga
nizacni_struktura/org_struktura.html
Měnová politika – základní
pojmy
 Diskontní sazba
 Inflace
 Lombardní sazba
 Měnové podmínky
 Nezávislost centrální banky
 Nominální a reálné úrokové sazby
 Nominální a reálný měnový kurz
 Pevný versus plovoucí měnový kurz
 Peněžní trh
 Prognóza inflace
 Režimy měnové politiky
 Transmisní mechanismus
 2T repo sazba
Role komerčních (obchodních)
bank
 finanční zprostředkování (obchody s penězi na
finančním trhu);
 realizace platebního styku (s výnosy zejména ve formě
„poplatků“ a provizí za bankou provedené služby v
oblasti platebního styku);
 emise bezhotovostních peněz (jedná se o funkci
bankovního sektoru jako celku, základ emise
bezhotovostních peněz spočívá v procesu multiplikace
bankovních depozit)
Dohled vykonávaný ČNB:
kontrola dodržování pravidel
 Obecně: dohled nevykonává jen ČNB, ale v
širším smyslu též např. auditoři
 Konkrétně ČNB:
 Podmínky vstupu do odvětví (např. ne/udělení
licence…)
 Stanovení a prověřování zákl. povinností (např. u
bank)
 Povinné pojištění vkladů (je-li stanoveno Z)
 Úvěry věřitele poslední instance
Členění dohledu
 Dohled na dálku:
 Monitorování
 Prověřování pravidelně zasílaných údajů
 Levný, ale méně efektivní než:
 Dohled na místě:
 Detailní (lze i adekvátnost operací, úroveň řízení rizik)
 Interval prověrek závisí např. na „finančním zdraví“ bank
 Umožňuje prověřit daný subjekt podrobněji
ČNB a FINANČNÍ ARBITR
 Přijme-li Česká národní banka podnět k zahájení
řízení z moci úřední ve věci porušení povinnosti
poskytovatele služeb podle z. o platebním styku
nebo dle jiných předpisů:
 odpoví na něj do 60 dnů ode dne, kdy podnět přijala, i když
o to ten, kdo podnět podal, nepožádal
+
 jestliže to připadá v úvahu, informuje jej Česká národní
banka zároveň o možnosti mimosoudního řešení sporů
mezi uživateli a poskytovateli podle zákona o finančním
arbitrovi.
Internetové zdroje
 Česká národní banka: http://www.cnb.cz, zejména:
 Evropská centrální banka: http://www.ecb.int
 Česká bankovní asociace: http://www.czech-ba.cz/
 EURO:
 ČNB: http://www.cnb.cz/cs/mezinarodni_vztahy/euro/
 ECB (česky): http://www.ecb.int/bc/html/index.cs.html
 Evropská komise (česky):
http://ec.europa.eu/economy_finance/the_euro/index_cs.htm?cs_mid=2946