Finanční management Management veřejné správy Blok 3 Náplň dnešního bloku • •V první části se zaměříme na základní pojmy finančního účetnictví •cílem není naučit účtovat, ale seznámit se základními účetními pojmy • •Ve druhé části se zaměříme na několik ekonomických pojmů v právním řádu •cílem je porozumění pojmům, jako např. úrok, úrok z prodlení, postupy pohledávek, reálná vs. nominální hodnota, úpadek (a způsoby jeho řešení). • • Část 1 – K několika základním zásadám účetnictví •aktiva x pasiva • • • •rozvaha (bilance) • •náklady x výnosy • • • •výkaz zisku a ztrát (výsledovka) • Bilanční princip a rozvaha •Účetnictví sleduje majetek ze dvou pohledů – druhová struktura a zdroje pořízení •Aktiva jsou položky majetku, které: • 1) představují pro podnik budoucí ekonomický prospěch • 2) tento prospěch má podnik plně pod kontrolou (je vlastník) • 3) očekávání budoucího prospěchu musí být dostatečně spolehlivé a prokazatelné • 4) položka aktiv je důsledkem operací uskutečněných v minulosti • 5) položka aktiv musí být spolehlivě ocenitelná Dva pohledy na strukturu majetku • Náklady – výnosy •Náklad - peněžní částka, kterou podnik účelně vynaložil na získání výnosů, tj. použil je k provedení určitého výkonu. • •Výnos - peněžní částka, kterou podnik získal z veškerých svých činností za určité období bez ohledu na to, zda v tomto období došlo k jejímu inkasu → peněžní ekvivalent prodaných výkonů podniku (výrobků, zboží, služeb). • •Hospodářský výsledek - rozdíl mezi výnosy a náklady. → zisk, ztráta. • •Vyjádření ve výkazu zisku a ztráty • Účelové - druhové členění nákladů a výnosů • Náklady – výnosy •Náklady mají zachycovat v zásadě všechny úbytky majetku podniku – včetně těch předpokládaných. •Náklady v účetnictví podniku nejsou vždy totožné s daňovými náklady dle daňových předpisů. •Součástí nákladů je i tvorba rezerv, opravných položek, daň z příjmů, atd. • •Výnosy – náklady = výsledek hospodaření Účetní odpisy •Účetní odpisy majetku vyjadřují, jakým způsobem je majetek v průběhu času opotřebováván. •Jde o předpoklad opotřebování majetku – stanoveno na základě „odborného“ odhadu, aby účetnictví podávalo věrný a poctivý obraz skutečnosti. •Společnost vytváří „odpisový plán“ • •Účetní odpisy odlišujte od daňových odpisů • Odpisy časové – majetek se odepisuje podle času •Příklad: • • • • • • • • Odpisy výkonové – odepis dle výkonu, např. jednotek výroby •Příklad: • • • • • • • • Část 2 – Několik základních ekonomických pojmů v právu •Úrok •Právní a ekonomický institut •Občanské právo •Obchodní právo •Finanční právo (daně, měnové právo) •Trestní právo, atd. •Scholastici, Eugen Böhm-Bawerk, Irving Fisher •„cena peněz v čase“ •časová preference • Časová preference •Volba: rozhodnete se pro 1 mil. Kč za pět let nebo pro 900 tis. dnes? • • •časová preference je subjektivní •ovlivňována ekonomickými i neekonomickými faktory Úroková míra •časová preference (čistý úrok) •inflace •riziková přirážka • • •dopady „úrokových stropů“ Úroky v soukromém právu •Smluvní úrok (autonomie vůle) •Úrok z prodlení (smlouva/regulace) • •od 1.1.2014 nař. vl. č. 351/2013 Sb. •§ 2 – „Výše úroku z prodlení odpovídá ročně výši repo sazby stanovené Českou národní bankou pro první den kalendářního pololetí, v němž došlo k prodlení, zvýšené o 8 procentních bodů.“ Repo sazba •Určuje ČNB •V rámci měnověpolitického nástroje „operace na volném trhu“ •Usměrňování úrokových sazeb v ekonomice •Od 2.11.2012 ve výši 0.05% •Transmisní mechanismus •„levné“ peníze •vyšší poptávka •růst inflace Úkol 1 •Dlužník měl k 31.12. 2013 uhradit částku 100.000,- Kč. Ve smlouvě nebyly dohodnuty úroky z prodlení. Svůj závazek splnil až k 31.3.2015. Jaká byla výše úroku z prodlení? Úkol 2 •Dlužník měl k 31.12. 2013 uhradit částku 200.000,- Kč. Ve smlouvě byly dohodnuty úroky z prodlení ve výši 10% měsíčně. Svůj závazek splnil až k 31.3.2015. Jaká byla výše úroku z prodlení? Pohledávky •Pohledávka představuje nárok na zaplacení určité částky •Pohledávka je aktivum •Pohledávky lze postupovat (není-li to smluvně či zákonem zakázáno) •Pohledávky lze rozdělit (není-li to smluvně či zákonem zakázáno) Úkol 3 •Subjekt A vlastní pohledávku za subjektem B v nom. výši 100 tis. Kč. Tuto pohledávku postoupí na subjekt C za 50% nominální hodnoty. • •Jak vysokou má subjekt C pohledávku za subjektem B? •Jak vysokou pohledávku má po této transakci subjekt A za subjektem C? Úkol 3 (řešení) • • 1. 2. • • • • • •A •100 za B • • •50 za C l l l • l l •B •100 vůči A • • •100 vůči C l l l • l l •C •- • • •100 za B •50 vůči A l l l • l l Úkol 4 •Subjekt A vlastní pohledávku za subjektem B v nom. výši 200 tis. Kč. Tuto pohledávku rozdělí na dvě pohledávky o stejné hodnotě. První polovinu postoupí na subjekt C za 50% nominální hodnoty, druhou polovinu postoupí za 75% nom. hodnoty na subjekt D. • •Jak vysokou má subjekt C pohledávku za subjektem B? •Jak vysokou pohledávku má po této transakci subjekt A za subjektem C a D? •Jak vysokou pohledávku má subjekt D a za kým ji má? Úkol 4 (řešení) • • 1. 2. • • • • • •A •200 za B • • •50 za C •75 za D l l l • l l •B •200 vůči A • • •200 vůči C a D (solid.) •popř. •100 vůči C •100 vůči D l l l • l l •C •- • • •100 za B •50 vůči A • l l l • l l •D •- • • •100 za B •75 vůči A l l l • l l Úkol 5 •Subjekt A vlastní pohledávku za subjektem B v nom. výši 100 tis. Kč. Tuto pohledávku postoupí na subjekt C za 50% nominální hodnoty. Subjekt C ovšem měl před tím za subjektem A pohledávku ve výši 200 tis. Kč a tak namísto toho, aby uhradil subjektu A za postoupenou pohledávku za subjektem B, její cenu započetl vůči své pohledávce za subjektem A. •Zbývající část své pohledávky za subjektem A převedl subjekt C na subjekt B (za nominální hodnotu). • •Jak vysokou pohledávku má nyní subjekt C za subjektem B? Reálná vs. nominální hodnota •Současná hodnota budoucích příjmů (cash flow, CF) • •hodnotíme vliv inflace na hodnotu peněz • •vyjádření hodnoty korun t1 v korunách t0) Reálná vs. nominální hodnota Úkol 6 •Vzali jste si hypotéku. Po 30 letech splácení (na konci 30. roku) dostanete „bonus“ ve výši 100.000,- Kč • •Jaká je hodnota 100.000,- Kč za třicet let v současných korunách? • •Vycházíme z předpokladu 2% roční inflace. Úkol 6 (řešení) Úkol 7 •Vyhráli jsme v loterii 1 mil. USD s tím, že tuto částku dostaneme ve dvou splátkách, po pěti letech polovinu a na konci 10. roku druhou polovinu. Předpokládaná míra inflace je 2%. Nyní nepočítejte s tím, že byste částku dokázali jinde zúročit. Já je současná hodnota celkové částky, kterou dostanete? Úkol 7 (řešení) Insolvenční řízení z pohledu cash flow •řešení úpadku dlužníka •oddlužení •reorganizace •konkurz • •poměrné uspokojování věřitelů •druhy pohledávek: •Zajištěné •Nezajištěné •Za majetkovou podstatou •Atd. • Úkol 8 •Do ins. řízení jste přihlásili nezajištěnou pohledávku ve výši 100.000,- Kč a zajištěnou pohledávku (na nemovitosti) ve výši 500 tis. Kč. • •Po odečetení všech nákladů budou nezajištěné pohledávky uspokojeny ve výši 8%. Vaše zajištěná pohledávka bude uspokojena ve výši 60%. Kolik získáte celkem? • •Trvalo-li insolvenční řízení 5 let a vy prostředky získáte až na konci 5. roku, jaká bude jejich hodnota v současných korunách? •Vycházíme z očekávané inflace ve výši 2%. Otázky? • •Děkuji za pozornost • • •JUDr. Johan Schweigl, Ph.D. •Johan.Schweigl@law.muni.cz