Finanční výkazy a audit Ekonomické základy práva přednáška Náplň dnešní přednášky •V první části se zaměříme na základní pojmy finančního účetnictví •cílem není naučit účtovat, ale seznámit se základními účetními pojmy • •Ve druhé části se zaměříme na základy analýzy účetních výkazů •cílem je porozumění základním poměrovým ukazatelům • • ČÁST I – Základní pojmy finančního účetnictví •aktiva x pasiva • • • •rozvaha (bilance) • •náklady x výnosy • • • •výkaz zisku a ztrát (výsledovka) Bilanční princip a rozvaha - aktiva •Účetnictví sleduje majetek ze dvou pohledů – druhová struktura a zdroje pořízení •Aktiva jsou položky majetku, které: • 1) představují pro podnik budoucí ekonomický prospěch • 2) tento prospěch má podnik plně pod kontrolou (je vlastník) • 3) očekávání budoucího prospěchu musí být dostatečně spolehlivé a prokazatelné • 4) položka aktiv je důsledkem operací uskutečněných v minulosti • 5) položka aktiv musí být spolehlivě ocenitelná •Druhý pohled na majetek podniku vyjadřuje zdroje, ze kterých byl majetek pořízen. •Tyto zdroje lze dělit na „vlastní“ a „cizí“ •Vlastní kapitál – základní kapitál, fondy a nerozdělený zisk •Cizí kapitál – dluhy vůči třetím subjektům (např. dodavatelům, zaměstnancům, bance, atd.) • •Bilanční princip: aktiva = pasiva (pouze odlišný pohled na majetek podniku) Bilanční princip a rozvaha - pasiva Dva pohledy na strukturu majetku • Náklady – výnosy •Náklad - peněžní částka, kterou podnik účelně vynaložil na získání výnosů, tj. použil je k provedení určitého výkonu. • •Výnos - peněžní částka, kterou podnik získal z veškerých svých činností za určité období bez ohledu na to, zda v tomto období došlo k jejímu inkasu → peněžní ekvivalent prodaných výkonů podniku (výrobků, zboží, služeb). • •Hospodářský výsledek - rozdíl mezi výnosy a náklady. → zisk, ztráta. • •Vyjádření ve výkazu zisku a ztráty • Účelové - druhové členění nákladů a výnosů • Účetní odpisy •Účetní odpisy majetku vyjadřují, jakým způsobem je majetek v průběhu času opotřebováván. •Jde o předpoklad opotřebování majetku – stanoveno na základě „odborného“ odhadu, aby účetnictví podávalo věrný a poctivý obraz skutečnosti. •Společnost vytváří „odpisový plán“ • •Účetní odpisy odlišujte od daňových odpisů • Odpisy časové – majetek se odepisuje podle času •Příklad (najděte chybu J) • • • • • • • Odpisy výkonové – odepis dle výkonu, např. jednotek výroby •Příklad: • • • • • • • • Účetní závěrka •účetní závěrka (§ 18 ZoÚ) •rozvaha (bilance) •výkaz zisku a ztráty •příloha • • •+ případně: přehled o peněžních tocích či přehled o změnách vlastního kapitálu Základní související předpisy •zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví •vyhláška č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví •účetní standardy •zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech) • •IAS – mezinárodní účetní standardy •IFRS – mezinárodní standardy účetního výkaznictví Audit účetní závěrky •zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech) •Podává účetnictví „věrný a poctivý obraz“ o hospodaření? •Výrok auditora: 1.Bez výhrad 2.S výhradou 3.Negativní výrok 4.Bez výroku • Část II - několik poznámek k účetním výkazům •Získání nových zdrojů prostřednictvím: •Vlastních zdrojů – např. navýšení základního kapitálu •Cizích zdrojů – např. nový úvěr/půjčka, vydání dluhopisů • •Poměr vlastní/cizí zdroje Ukazatel poměru cizího a vlastního kapitálu •Ukazatel poměru cizího kapitálu a vlastního kapitálu (Debt to Equity ratio) •Ukazuje ochotu managementu navyšovat závazky •Ukazuje poměr závazků vůči vlastním zdrojů společnosti •Zprostředkovaně ukazuje potenciální příjem vlastníků společnosti (akcionářů/společníků) při likvidaci společnosti •Poměr se liší dle sektoru •Poměr může ovlivňovat výši rizikové přirážky u půjčky • • • • Ukazatel poměru cizího a vlastního kapitálu - příklad •Obchodní společnost se zavázala v úvěrových smlouvách, že poměr debt-to-equity u ní nepřekročí 1,5 •V současné době má závazky ve výši 130 mil. Kč, její vlastní kapitál je ve výši 100 mil. Kč •Nyní uvažuje, kde získá zdroje na další expanzi – potřebuje nejméně dalších 50 mil. Kč •Může se bez dalšího vydat cestou dalšího úvěru? • • • • Ukazatel poměru krátkodobých a dlouhodobých cizí zdrojů (current liability ratio) •Vyjadřuje poměr mezi celkovými cizími zdroji a krátkodobými cizími zdroji •Current liabilities / total liabilities •Příliš vysoký (či rostoucí) poměr krátkodobých závazků může být pro společnost rizikový – pokles oběžných aktiv může vést k finančním tlakům • • • • Ukazatel poměru krátkodobých a dlouhodobých cizí zdrojů (current liability ratio) - příklad •Poměr se vyvíjel v posledních letech následovně: • Krátkodobé závazky dlouhodobé závazky •2015 10 mil. Kč 100 mil. Kč 10% •2016 20 mil. Kč 110 mil. Kč 18% •2017 50 mil. Kč 120 mil. Kč 42% • •Společnost příliš spoléhá na krátkodobí financování; management se např. pokusí vyjednat přeměnu krátkodobého financování na dlouhodobé • • • • Ukazatel poměru mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky (current ratio, working capital) •Poměr mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky •Vyjadřuje schopnost podniku dostát svým krátkodobým závazkům – má dostatek likvidních aktiv, aby dokázala dostát svým krátkodobým závazkům • •Může být zavádějící, pokud velkou část oběžných aktiv tvoří (hůře likvidní) zásoby • • • • Ukazatel poměru mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky (current ratio, working capital) - příklad •Rok 2015 2016 2018 •ob.aktiva 15 mil. 10 mil. 10 mil. •krátk. záv. 5 mil. 5 mil. 10 mil. • 3:1 2:1 1:1 •Klesajícím poměrem dochází k růstu rizika, že společnost nebude schopna plnit své krátkodobé závazky (např. vyplývající z fakturace za dodané zboží) • • • • Ukazatel poměru mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky (current ratio, working capital) – doplňující poměrové ukazatele •Quick ratio – jedná se o podobný poměr s tím rozdílem, že z oběžných aktiv jsou vynechány zásoby •Cash ratio – jedná se o poměr hotovosti a zůstatků na běžných bankovních účtech (popř. likvidních finančních instrumentů) oproti krátkodobým závazkům) • • • • Obecně k poměrovým ukazatelům •Poměrových ukazatelů je celá řada (viz např. BRAGG, S. Business Ratios and Formulas, 2002), některé lze vyčíst z účetní závěrky, pro některé je třeba doplňujících informací •Výhody: poskytují rychlý přehled o základních poměrech ve společnosti •Nevýhody: mohou být zjednodušující, zkreslující skutečné procesy • • • • Otázky? • •Děkuji za pozornost • • •JUDr. Johan Schweigl, Ph.D. •Johan.Schweigl@law.muni.cz