Přednáška z předmětu Právo kapitálového trhu na téma "Obchodník s cennými papíry" Definice: Obchodník s CP ke právnickou osobou, která na základě povolení KCP poskytuje investiční služby. V ČR výhradně a.s., která vydává akcie na jméno -- přísnější než podle evropského práva, kde může být obchodníkem jakákoliv osoba (právnická i fyzická). Činnost obchodníka s CP je vázána na povolení KCP, které obsahuje výčet hlavních a doplňkových inv. služeb. Povolení se vydává na dobu neomezenou. Seznam obchodníků uveřejňuje KCP ve svém Věstníku. Podmínky povolení: - a.s. vydávající akcie na jméno, - sídlo i skutečné sídlo v ČR, - splacen ZK, který má průhledný a nezávadný původ, - splněny požadavky na vedoucí osoby, - předložení plánu obchodní činnosti, - předložení návrhu organizační struktury, - předložení návrhu pravidel obezřetného poskytování investičních služeb, - předložení pravidel jednání obchodníka se zákazníky, - ZK ve výši 730 000 EUR, resp. 125 000 EUR (pokud není obchodník oprávněn k výkonu hlavní investiční činnosti obchodování s investičními nástroji na vlastní účet nebo nemá povolenou doplňkovou investiční službu úschova investičních nástrojů), - další věcné, personální a organizační předpoklady podle nižších právních norem. Při změně rozsahu povolení je procedura schvalování obdobná, KCP vydá rozhodnutí, ve kterém zruší dosavadní povolení a stanoví nový rozsah povolených činností, obchodník má tak vždy jen jedno povolení. Odejmutí povolení: - obligatorně -- na majetek obchodníka byl prohlášen konkurz, - na majetek obchodníka byl zamítnut návrh na prohlášení konkurzu pro nedostatek majetku, - bylo povoleno vyrovnání, - soud nebo správní orgán zakázal obchodníkovi činnost, - na základě správního uvážení KCP -- nezahájení činnosti do 12 měsíců, - nevykonávání činnosti po dobu 6 měsíců, - povolení bylo vydáno na základě nepravdivých nebo neúplných údajů, - došlo k závažné změně okolností, na jejichž základě by povolení nebylo uděleno, - případy sankčního odejmutí povolení. Po odejmutí povolení nesmí obchodník poskytovat investiční služby a musí zákazníkům vydat jejich majetek. O nové povolení smí požádat až po 10 letech. Ukončení činnosti obchodníka -- rozhodnutí plně v kompetenci valné hromady, informační povinnost ke KCP o konání VH a o jejím výsledku. Další podmínky pro činnost obchodníka: - kapitálová přiměřenost -- požadavky na výši, strukturu a likviditu kapitálu vzhledem k rozsahu operací na kapitálovém trhu, obchodník musí mít dostatek kapitálu pokrytí rizik. Aktiva obchodníka se člení na obchodní (krátkodobé) a investiční (dlouhodobé, do doby splatnosti investičního nástroje) portfolio. Základní ukazatel kapitálové přiměřenosti představuje poměr kapitálu oproti kapitálovým požadavkům, jeho minimální výše je 8 %, - vedoucí osoby musí mít ke své činnosti předchozí souhlas KCP, musí splňovat obecné podmínky provozování živnosti (18 let, bezúhonnost, způsobilost k PÚ, žádné daňové nedoplatky), musí být důvěryhodné a odborně způsobilé (obé je na správním uvážení KCP) a musí splňovat podmínku neslučitelnosti funkcí (poslanec, senátor, zaměstnanec KCP, člen bankovní rady ČNB atd.), - kvalifikovaná účast -- předchozí souhlas KCP je podmínkou nabytí kvalifikované účasti (obecně nad 10 % ZK nebo hlasovacích práv) nebo jejího dalšího zvyšování. Nesplnění této povinnosti neznamená neplatnost PÚ, ale hlasovací práva nesmějí být vykonávána až do získání souhlasu, - informační povinnost -- průběžná vs. ad hoc, vůči KCP, vůči veřejnosti (případně vůči oběma), druhy informační povinnosti: - předkládání výroční zprávy a účetní závěrky ověřené auditorem, - seznam osob s kvalifikovanou účastí, - informace o hospodářské situaci, poskytnutých investičních službách, o obchodech, o objemu majetku zákazníků, o dodržování pravidel kapitálové přiměřenosti, - dodržování pravidel obezřetného poskytování investičních služeb, - placení příspěvku do Garančního fondu, - hlášení obchodů s investičními nástroji přijatými k obchodování na regulovaném trhu uzavřenými mimo regulovaný trh (do 120 minut), - povinnosti proti praní špinavých peněz (informační povinnost vůči finančnímu a analytickému útvaru MFČR: - povinnost identifikace u obchodů nad 15 000 EUR za 12 měsíců (v praxi tedy vždy, u prvního obchodu), - povinnost uchovávat stanovené údaje (identifikační údaje a doklady o obchodech) po 10 let, - oznamování podezřelých obchodů (možné odložení splnění příkazu zákazníka o 24 hodin), - povinnost zpracovat systém vnitřních zásad, interní kontroly a komunikace, - školení zaměstnanců 1x za 12 měsíců, - ochrana osobních údajů (oznamovací povinnost vůči Úřadu pro ochranu osobních údajů).