Libor Kyncl 2009 Centrální depozitář www.law.muni.cz Kontakt Mgr. Bc. Libor Kyncl Katedra právní teorie Místnost č. s61 Tel.: +420 549 494 612 Email: libor.kyncl@law.muni.cz Skype: libjicz Konzultační hodiny: úterý 16:00 ­ 17:30 2 3 Centrální depozitář MV932K Právo kapitálového trhu www.law.muni.cz Základní body prezentace 1) Zaknihované cenné papíry 2) Centrální evidence investičních nástrojů 3) Samostatná evidence investičních nástrojů 4) Majetkové účty a účinky převodů 5) Centrální depozitář 6) Povolení k činnosti centrálního depozitáře 7) Účastník centrálního depozitáře 8) Informační povinnost CD a poskytování údajů z evidence 9) Středisko cenných papírů www.law.muni.cz 1) Zaknihované cenné papíry = cenné papíry v podobě položek v elektronické evidenci třídění podle podoby ­ listinné x zaknihované U zaknihovaného CP jsou práva inkorporována do datové položky, nikoli do listiny (u listinných CP) regulace finančním právem v nefiskální části (právo finančního trhu, veřejné bankovní právo...) www.law.muni.cz 2) Centrální evidence investičních nástrojů = evidence všech zaknihovaných cenných papírů emitovaných v České republice, s výjimkou: zaknihovaných cenných papírů kolektivního investování vedených v samostatné evidenci zaknihovaných cenných papírů vedených v evidenci České národní banky netýká se zaknihovaných cenných papírů emitovaných v zahraničí ­ evidovány v centrální evidence investičních nástrojů daného státu popř. v tamější samostatné evidenci 6 www.law.muni.cz 2) Centrální evidence investičních nástrojů Vedou ji: Středisko cenných papírů ­ nyní, viz dále Centrální depozitář vždy má existovat 1, již založen zatím ale tuto evidenci neuchovává, nebyl dořešen převod záznamů z SCP zahraniční centrální depozitáři osoby oprávněné vést evidenci navazující na evidenci centrální 7 www.law.muni.cz 2) Evidence navazující na centrální evid. Osoby oprávněné vést evidenci navazující na evidenci centrální: obchodník s CP s povolením obsahujícím úschovu a správu investičních nástrojů investiční společnost s povolením obsahujícím úschovu a správu investičních nástrojů Česká národní banka zahraniční osoba obdobná obchodníku s CP nebo investiční společnosti oprávněná poskytovat investiční služby v ČR zahraniční centrální depozitář nebo jiná osoba oprávněná vést evidenci investičních nástrojů 8 www.law.muni.cz 3) Samostatná evidence investičních nástrojů Evidence investičních nástrojů vedená odděleně od centrální evidence Vedena pro: zaknihované cenné papíry kolektivního investování listinné investiční nástroje v úschově zahraniční investiční nástroje v moci obchodníka s cennými papíry za účelem poskytnutí investiční služby, ostatní investiční nástroje, jejichž povaha to umožňuje 9 www.law.muni.cz 3) Samostatná evidence investičních nástrojů Vedou ji: Centrální depozitář, Obchodník s cennými papíry s povolením obsahujícím úschovu a správu investičních nástrojů, Investiční společnost s povolením obsahujícím úschovu a správu investičních nástrojů, Provozovatel vypořádacího systému u listinných inv. nástrojů v úschově, zahraničních investičních nástrojů a ,,ostatních" inv. nástrojů, u nichž může vypořádávat pohledávky a závazky z obchodů, Banka s investiční službou úschova a správa investičních nástrojů ve své licenci Obdobné zahraniční osoby 10 www.law.muni.cz 3) Evidence navazující na samostatnou evidenci Evidenci navazující na samostatnou evidenci vede: Obchodník s cennými papíry s povolením obsahujícím úschovu a správu investičních nástrojů, Investiční společnost s povolením obsahujícím úschovu a správu investičních nástrojů, Provozovatel vypořádacího systému u listinných inv. nástrojů v úschově, zahraničních investičních nástrojů a ,,ostatních" inv. nástrojů, u nichž může vypořádávat pohledávky a závazky z obchodů, Banka s investiční službou úschova a správa investičních nástrojů ve své licenci Obdobné zahraniční osoby, zahraniční centrální depozitář. 11 www.law.muni.cz 3) Samostatná evidence ­ speciální případ Samostatnou evidenci vede také Česká národní banka Pro Systém krátkodobých dluhopisů (SKD), jehož je provozovatelem Přes tento systém poskytuje ČNB bankám krátkodobou likviditu a naopak od nich stahuje přebytečnou likviditu 12 www.law.muni.cz 4) Majetkové účty Evidence vedena na majetkových účtech: - účet vlastníka (účet osoby, která je vlastníkem investičních nástrojů na něm evidovaných) - účet zákazníků (účet osoby, která není vlastníkem investičních nástrojů na něm evidovaných, pro účet zákazníků vedena evidence navazující na CE nebo SE) www.law.muni.cz 4) Účinky převodů Zápis do evidence se provádí neprodleně na základě příkazu oprávněné osoby (vypořádací systém, účastník centrálního depozitáře). Převod vlastnictví nastane v okamžiku zápisu na účet zákazníků ­ majitel účtu zákazníků je poté povinen neprodleně zapsat změnu na účet vlastníka, nejpozději do závěrky daného dne, zapíše ji zpětně k okamžiku zápisu na účet zákazníků. 14 www.law.muni.cz 5) Centrální depozitář cenných papírů Centrální depozitář je právnická osoba: vedoucí centrální evidenci CP, přidělující ISIN (mezinárodní identifikační číslo CP), může vést i samostatnou evidenci CP, provozuje vypořádací systém, může vykonávat další podnikatelskou činnost registrovanou u ČNB. Základní kapitál alespoň 100.000.000,- Kč Musí v obchodní firmě mít označení právní formy ,,centrální depozitář cenných papírů". www.law.muni.cz 5) Centrální depozitář cenných papírů Pouze akciová společnost. Nesmí mít prioritní akcie. Musí mít povolení k činnosti CD od ČNB, která mu může povolit další taxativně zákonem vypočtené činnosti. V ČR je CD dceřinnou společností Burzy cenných papírů Praha, a.s., která zároveň provozuje vypořádací systém UNIVYC. Viz www.centralnidepozitar.cz www.law.muni.cz 6) Provozní řád centrálního depozitáře Obsahuje mimo jiné: - seznam poskytovaných služeb, podmínky a způsob poskytování - způsob zakládání a rušení majetkových účtů - určení závěrky dne - druhy výpisů z evidenci investičních nástrojů, náležitosti a způsob předávání - pravidla účasti a upřesnění vztahů se zákazníky a účastníky. Více viz § 104 ZPKT www.law.muni.cz 7) Účastníci centrálního depozitáře Účastníci CD můžou být jen: obchodník s cennými papíry, banka, organizátor regulovaného trhu, provozovatel vypořádacího systému, Česká republika a členské státy EU, Česká národní banka, Evropská centrální banka, centrální banky členských států EU, Evropská banka pro obnovu a rozvoj, zahraniční centrální depozitář. Členský princip obdobně jako u burzy. 18 www.law.muni.cz 8) Informační povinnosti CD Vzhledem k ČNB ­ informace nutné pro výkon dohledu Vzhledem k účastníkům Vzhledem k zákazníkům ­ pouze skrz účastníky Vzhledem k soudům, správcům daně, exekutorům, orgánům činným v trestním řízení, insolvenčním správcům, Bezpečnostní informační službě, Ministerstvu financí... 19 www.law.muni.cz 8) Výpis z evidence inv. nástrojů Vydává se: - majiteli účtu - emitentovi investičního nástroje Centrální depozitář vydává prostřednictvím účastníka. Výpis z evidence je účinný erga omnes. Vždy k závěrce dne. www.law.muni.cz 9) Středisko cenných papírů V současnosti ještě (listopad 2009) funguje neflexibilní evidence ve Středisku cenných papírů. Vlastníci CP mají v SCP účty, ale nefungují ve standardu, jaký by zajistil CD (pouze jednoúrovňová evidence, nejsou účty zákazníků). Současné účty v SCP se po vytvoření centrální depozitáře převedou na CD. www.law.muni.cz 9) Středisko cenných papírů Dozor ČNB nad SCP je méně intenzivní než bude dozor nad centrálním depozitářem. Připravuje se vytvoření centrálního depozitáře společností UNIVYC ­ provozovatel vypořádacího systému Burzy cenných papírů Praha a dceřinná společnost BCPP. V současnosti probíhá ocenění dat Střediska cenných papírů (existujících zaknihovaných CP). www.law.muni.cz Shrnutí na závěr Evidence zaknihovaných cenných papírů Centrální depozitář Středisko cenných papírů www.law.muni.cz Děkuji vám za pozornost Dotazy? -> Mgr. Bc. Libor Kyncl -> libor.kyncl@law.muni.cz -> Masarykova univerzita, Právnická fakulta -> Katedra právní teorie