http://www.free-power-point-templates.com Devizový trh Komoditní trh Peněžní trh FP III http://www.free-power-point-templates.com Prameny devizového práva •Zákon č. 219/1995 Sb., devizový zákon •Zákon č. 277/2013 Sb., o směnárenské činnosti •Zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance •Zákon č. 21/1992 Sb., o bankách •Zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu •Zákon č. 284/2009 Sb., o platebním styku • • • http://www.free-power-point-templates.com Devizová hodnota •peněžní prostředky v cizí měně –Devizy (peníze na účtech) –valuty (bankovky a mince) •zahraniční cenné papíry (emitentem je cizozemec) •penězi ocenitelná práva a závazky http://www.free-power-point-templates.com Subjekty devizového práva http://www.free-power-point-templates.com Devizové orgány •generálním orgánem je ČNB •vůči organizačním složkám státu, státním fondům, ÚSC vykonává MF •činnost: •správní činnosti •vydávání licencí •kontrola, dohled •donucování •subsidiární použití správního řádu http://www.free-power-point-templates.com Kurzy měn •stanovuje ČNB na základě monitorování vývoje měn na mezibankovním devizovém trhu •odpovídají tomu, jak se jednotlivé měny obchodovaly na devizovém trhu ve 14:15 místního času •slouží pro neobchodní účely = ohodnocování závazků a pohledávek, daňová a celní řízení apod. •komerční banky a směnárny mají vlastní kurz • •FOREX = International Interbank FOReign EXchange •Mezinárodní devizový trh, obchodování s cizími měnami, obchodování se směnnými kurzy http://www.free-power-point-templates.com Směnárenství •směnárenský obchod = obchod spočívající ve směně bankovek, mincí nebo šeků znějících na určitou měnu za bankovky, mince nebo šeky znějící na jinou měnu •směnárenská činnost = soustavná činnost provozovaná vlastním jménem a na vlastní odpovědnost za účelem dosažení zisku, která spočívá v provádění směnárenských obchodů •oprávněné osoby: •Banky •Spořitelní a úvěrová družstva •Směnárníci •ČNB • • http://www.free-power-point-templates.com Směnárník •povolení od ČNB, která vede jejich registr •podmínky dle zákona: •sídlo, podnik nebo organizační složku podniku v ČR •důvěryhodnost •maturita, zletilost, svéprávnost •provozovna, kurzovní lístek, informace před provedením směnárenského obchodu •doklad o obchodu – ochrana spotřebitele •Informační povinnost vůči ČNB, dohled ČNB • • • • http://www.free-power-point-templates.com Komoditní trhy •Trhy, kde dochází k nákupu a prodeji komodit • •Někdy bývá komoditní trh řazen pod trh kapitálový http://www.free-power-point-templates.com Komodity •Zemědělské komodity (rýže, pšenice, káva, bavlna, dobytek) •Drahé kovy (Au, Ag, Pt) •Základní kovy (Al, Cu, Sn) •Energetické komodity (ropa, zemní plyn, oleje) • •Hard/soft komodity (neomezená/omezená trvanlivost) • •Zboží jednotné kvality •Hmotná podstata •Obchody napříč světovými trhy •Dodávky od různých dodavatelů jsou vzájemně zastupitelné •Investiční nástroj • • • • • • • • Např. pšenice/ropa z jedné země by měla být ve stejné kvalitě jako pšenice/ropa z jiné země nebo trhu - je tedy jedno, kde je tato komodita vypěstována/vytěžena Hard K: ropa, železná ruda, zlato, stříbro, bavlna, zemní plyn Sofr K: sója, rýže, pšenice, maso http://www.free-power-point-templates.com •Např. pšenice/ropa z jedné země by měla být ve stejné kvalitě jako pšenice/ropa z jiné země nebo trhu - je tedy jedno, kde je tato komodita vypěstována/vytěžena • •Hard K: ropa, železná ruda, zlato, stříbro, bavlna, zemní plyn •Soft K: sója, rýže, pšenice, maso • http://www.free-power-point-templates.com Obchodování komodit • •V současnosti se komodity obchodují prostřednictvím komoditních burz po celém světě •Cena zboží je dána střetem nabídky a poptávky •Nejčastěji prostřednictvím futures kontraktů = dohoda mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji aktiva k určitému datu v budoucnosti za určitou cenu • •Kvalita komodit se může mírně lišit, ale v podstatě je mezi producenty na stejné úrovni •Pokud jsou také obchodovány na burze, musí splnit určité minimální standardy či požadavky na kvalitu (např. limity chemického složení, …) Ke vzniku komoditního obchodování: na počátku stálo riziko zemědělců spojené s náklady na pěstování jednotlivých komodit. Zemědělci se chtěli zajistit, protože nevěděli, jaká bude budoucí cena dané komodity, ani jaká bude poptávka. Z těchto důvodů vzniklo obchodování s futures kontrakty, které zaručuje určitou cenu k určitému datu a snižuje se tak riziko zemědělců, že nepokryjí své náklady. Mohou si tak promyslet, jaké náklady vynaloží (pracovní síla, zemědělské technologie) a např. jaké množství budou produkovat. Každá komodita se pak obchoduje s určitým termínem dodání. Již nyní si můžete koupit pšenici/ropu, které ještě ani není vyprodukovaná. http://www.free-power-point-templates.com Ke vzniku komoditního obchodování •na počátku stálo riziko zemědělců spojené s náklady na pěstování jednotlivých komodit. Zemědělci se chtěli zajistit, protože nevěděli, jaká bude budoucí cena dané komodity, ani jaká bude poptávka. Z těchto důvodů vzniklo obchodování s futures kontrakty, které zaručuje určitou cenu k určitému datu a snižuje se tak riziko zemědělců, že nepokryjí své náklady. Mohou si tak promyslet, jaké náklady vynaloží (pracovní síla, zemědělské technologie) a např. jaké množství budou produkovat. • •Každá komodita se pak obchoduje s určitým termínem dodání. Již nyní si můžete koupit pšenici/ropu, které ještě ani není vyprodukovaná. • • http://www.free-power-point-templates.com Komoditní burza •Obchodníci, spekulanti •Komoditní burzy se zpravidla liší zejména v druzích nabízených komodit •Menší burzy - užší nabídka Spekulanti = snaha vydělat na změnách kurzu http://www.free-power-point-templates.com Burzy ČR •Zákon č. 229/1992 Sb., o komoditních burzách •Ministerstvo zemědělství (zemědělské produkty) •Ministerstvo průmyslu a obchodu (průmyslové produkty) •Spolupráce s ČNB (dohled nad kapitálovým trhem) • •Českomoravská komoditní burza Kladno (dříví, agrární komodity, průmyslové energetické komodity, odpady) •Komoditní burza Praha (dříví, agrární komodity, průmyslové a ostatní komodity) •Plodinová burza Brno •HRAPRAKO komoditní burza •Obchodní burza Hradec Králové •Komoditní burza Říčany • •https://www.cmkbk.cz/ • • • Státní dozor nad komoditními burzami v České republice vykonává v úzké součinnosti Ministerstvo zemědělství a Ministerstvo průmyslu a obchodu. Ministerstvo zemědělství je ústředním orgánem státní správy ve věcech komoditních burz Ministerstva udělují a odnímají povolení Pozn.: výčet uvedených českých burz není úplný podíl na komoditním obchodování ve světovém měřítku je spíše marginální http://www.free-power-point-templates.com Dozor •Státní dozor nad komoditními burzami v České republice vykonává v úzké součinnosti Ministerstvo zemědělství a Ministerstvo průmyslu a obchodu. •Ministerstvo zemědělství je ústředním orgánem státní správy ve věcech komoditních burz •Ministerstva udělují a odnímají povolení • •podíl na komoditním obchodování ve světovém měřítku je spíše marginální • • http://www.free-power-point-templates.com Světové burzy •Chicago Mercantile Exchange (CME) USA •Chicago Board of Trade (CBOT) USA •New York Mercantile Exchange (NYMEX) USA •New York Board of Trade (NYBOT) USA •Eurex DE •Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) JAP •Korean Futures Exchange KOR •Australian Macadamia Xchange AUS http://www.free-power-point-templates.com Peněžní trh •Jedná se o prostředí, kde dochází k půjčování peněžních prostředků zejména vzájemně mezi bankami a ČNB, mezi bankami vzájemně a dále směrem k dalším korporacím • •Pohyb různých forem krátkodobých peněz (splatnost do 1 roku) •Velké objemy finančních prostředků •Nízké riziko, nízký výnos, vysoká likvidita http://www.free-power-point-templates.com Subjekty •Centrální banka •Obchodní banky •Fondy, zejména fondy peněžního trhu •Velké obchodní společnosti • •Na rozdíl od kapitálového trhu zde nefigurují soukromí investoři http://www.free-power-point-templates.com Instrumenty peněžního trhu •Obchody s penězi centrální banky –Denní peníze •Overnight money •Tom-next money (tommorow-next day) •Spot-next money –Termínované peníze •Krátkodobé dluhové instrumenty –Vládní pokladniční poukázky –Depozitní certifikáty (bankovní) –Komerční papíry •Obchody s krátkodobými finančními deriváty http://www.free-power-point-templates.com DĚKUJI ZA POZORNOST •