Blok VI – KDY? Inkubátor - Mikuš ESF PRF Kdy? •projektové řízení •Time management •Volba optimální chvíle pro rozjezd podnikání •Příprava projektu •Plánování •Časové předpoklady •Omezení •Náklady na čas •Harmonogram •Ganttův diagram •Návaznost korků •Kritická cesta •finanční plánování •Rozpracování časových harmonogramů nákladů a výnosů •Rozpočty a finanční plánování •Kalkulace •Hodnocení návratnosti •workshop/samostatná práce •konzultace Projekt • Zpracovaný záměr, rozvrh nebo plán nějaké budoucí činnosti nebo jejího výsledku (stavby, stroje, organizace a podobně). Vytváření takových projektů se nazývá projektování a člověk, který se tím zabývá, je projektant. • Časově ohraničené úsilí, směřující k vytvoření unikátního produktu nebo služby, na němž se podílí více lidí, spojených na dobu trvání projektu do tzv. projektového týmu. Koordinace jejich činností se označuje jako řízení projektu, které vykonává vedoucí projektu (projektový manažer). • Time (schedule) - harmonogramy •Přírodní fáze •Kalendáře •Plánovací kalendáře •Lhůtové plánování + kapacitní plánování •Gantt •PERT •CPM •IT Time PERT CPM R(esource)CPM CPM/PERT Gantt •Pro většinu projektů, od žádosti o dotaci po řízení projektů a projektových týmů – není to metodika, je to vizualizace! • •http://www.projectlibre.cz/ • •http://www.ganttproject.biz/ • • •Finish to start •úloha B nemůže začít, dokud neskončí A •A: dokonči hnětení těsta, B: začni péct buchtu •Start to start •úloha B nemůže začít, dokud nezačne A •A: nastartuj motor auta, B: odjeď autem pryč •Finish to finish •B nemůže skončit, dokud neskončí A •A: uložení dokumentu, B: zavření aplikace • WORK/PRODUCT BREAKDOWN STRUCTURE Mind map Finance a jejich plánování Důležitost finančního plánu •Nejpodstatnější z oblastí podnikatelského plánu –Analyzuje vnější prostřední podniku –Zobrazuje stav majetku potřebného k provozu (rozvaha) a efektivitu jeho využívání –Zobrazuje náklady na pořízení tohoto majetku –Ukazuje finanční realizovatelnost a smysluplnost podnikatelského plánu a finanční UDRŽITELNOST podniku • Dlouhodobé •Finanční cíle pro zvolený časový horizont (cca 5 let) •Analýza makroekonomických ukazatelů, oboru, portfolia •Stanovení finančních politik (cenová, investiční, úvěrová) •Prognóza vývoje prodeje •Plán investiční činnosti •Plán dlouhodobého financování Krátkodobé •Pokud se jedná o počátek podnikání – „zakladatelský rozpočet“ •Plán nákladů, výnosů a tvorby zisku •Plánová předběžná rozvaha (předvaha) •Plán cash flow •Plán dělení zisku •Plán externího financování • Zakladatelský rozpočet •Otázka disponibilních zdrojů pro realizaci záměru –Zdroje na zahájení – poplatky za zápis do OR, notář apod. –Zdroje na financování provozu – do první úhrady produkce – energie, nájem, apod. –Nedostatek zdrojů u osoby zakladatele - vznik kapitálových společností •Náklady na založení podniku • Plán nákladů •Náklady na provoz podniku do budoucna, po obdržení prvních plateb za výrobky/služby •Relativně přesně vyjádřitelný, riziko nepřesností nízké Plán výnosů •Ukazuje plánované maximální výnosy. •Riziko nepřesností vysoké, nesnadnost vyjádření •Je nutné provést variantní analýzu – standardně se provádí analýza 3 variant: –Optimistická –Realistická –Pesimistická • Plánování výnosů - BEP •Bod zvratu – minimální objem výroby aby podnik nebyl ve ztrátě •Q=FN/(P-VaN) –Q – množství produkce –FN – fixní náklady(celkem) –P – prodejní cena –VaN – variabilní náklady na jednotku produkce Dokumentace •Rozvaha •Co budete mít v podniku za majetek •Výkaz zisků/ztrát •Jak vám majetek pracuje? •Výkaz cash flow •Dokážete přežít rok? Uživí se projekt? Zjednodušená rozvaha Aktiva Pasiva 1. Dlouhodobý majetek 1. Vlastní kapitál Dlouhodobý nehmotný majetek Základní kapitál Dlouhodobý hmotný majetek Kapitálové fondy Dlouhodobý finanční majetek Fondy ze zisku Výsledek hospodaření 2. Oběžný majetek 2. Cizí zdroje Zásoby Rezervy Krátkodobé pohledávky Krátkodobé závazky Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé závazky Finanční majetek Bankovní úvěry 3. Ostatní aktiva 3. Ostatní pasiva Celkem aktiva Celkem pasiva Tři pravidla tvorby rozvahy •Bilanční rovnice – aktiva = pasiva •Zlaté bilanční pravidlo – dlouhodobý majetek má být financován z dlouhodobých zdrojů, krátkodobý majetek ze zdrojů krátkodobých. •Zlaté pravidlo vyrovnání rizika(bilanční pravidlo) – •v užším pojetí – investiční majetek je nutno financovat vlastním kapitálem a oběžný majetek cizím kapitálem •v širším pojetí – investiční majetek má být financován dlouhodobým kapitálem a oběžný majetek krátkodobým • Výsledovka (Výkaz zisků ztrát) •Souhrn všech nákladů a výnosů za dané období (obvykle rok) •Vytváří se po prvním období existence společnosti (obvykle rok) •Předběžná výsledovka orientační, vyžadována při žádostech o dotace EU • Výkaz zisků a ztrát - zjednodušený Ozn. Položka účetního výkazu řádek Období Období I. Tržby za prodej zboží 01 A. (-) Náklady na prodané zboží 02 + Obchodní marže (ř.01 -02 ) 03 II. Výkony (výroba) 04 II. 1. Tržby z prodeje vlastních výrobků a služeb 05 B. (-) Výkonová spotřeba (materiál,energie,služby) 08 C. D. E. (-) Osobní náklady (mzdové náklady atd.) (-) Daně a poplatky (-) Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku 12 17 18 + Přidaná hodnota (ř. 03 + 04 – 08) 11 Provozní hospodářský výsledek (ř. 11 - 12 - 17 - 18) 29 Hospodářský výsledek z finančních operací 47 R. (-) Daň z příjmů z běžné činnosti 48 Hospodářský výsledek za běžnou činnost (čistý) (ř. 29 + 47 - 48) 52 XVI. S. T. Mimořádné výnosy Mimořádné náklady (-) Daň z příjmů z mimořádné činnosti 53 54 55 Mimořádný hospodářský výsledek (ř. 53 - 54 - 55) 58 Hospodářský výsledek za účetní období (ř.52 + 58) 60 Odpisy •Snižují zisk = snižují daňový základ • Odpisové skupiny Odpisová skupina Doba odpisů (roky) 1 3 ruční mechanizované nářadí a nástroje 2 5 motorová vozidla, většina strojního zařízení 3 10 trezory, kovové konstrukce, lokomotivy 4 20 budovy ze dřeva a plastů 5 30 budovy, dálnice, silnice, nádrže 6 50 budovy administrativní, obchodních domů, muzea, komplexy budov Odpisy lineární • • Odpisová skupina Sazba v prvním roce (%) Sazba v dalších letech (%) odpisová skupina 1 20,00 40,00 odpisová skupina 2 11,00 22,25 odpisová skupina 3 5,50 10,50 odpisová skupina 4 2,15 5,15 odpisová skupina 5 1,40 3,40 odpisová skupina 6 1,02 2,02 Odpisové sazby pro lineární daňový odpis: (§31, ods. 1, Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů) Zdroj: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/dprij/cast3.aspx#par31 Cash flow •Rozdíl mezi příjmy a výdaji (kladným a záporným peněžním tokem) v každém období a pořizovací náklady investice tvoří časovou řadu, která se označuje jako cash flow (čistý přebytek peněžních prostředků z investice). • Cash flow •ukazuje na aktuální stav prostředků v hotovosti •pomáhá eliminovat časový nesoulad mezi příjmy a výnosy, výdaji a náklady •CF záporný = riziko nedostatku likvidity – překlenovací úvěry •Rozdíly oproti zisku –neovlivněn odpisy a jinými položkami snižujícími daňovou povinnost –okamžitá možnost sledování výkonnosti – zisk většinou nebývá v prvním roce • Cash flow diskont •Diskontace zobrazena v NPV •Pro cash flow lze taky povést diskontaci • •1/ (1+míra inflace v desetinném číslu)n •n… rok ke kterému diskontujeme • Cash flow – diskont příklad Časové období t0 t1 t2 t3 t4 Příjmy 0 20 40 100 50 Výdaje 80 10 10 10 10 Cash flow (CF) -80 10 30 90 40 Odúročitel (10%)* (1+0,1)0 = 1 (1+0,1)-1 = 0,909 (1+0,1)-2 = 0,827 (1+0,1)-3 = 0,751 (1+0,1)-4 = 0,683 Diskontovaný CF -80 9,1 24,8 67,6 27,3 Ukazatele • Poměrové ukazatele - rentabilita Poměrové ukazatele - zadluženost Likvidita (vychází z rozvahy) •Likvidita vyjadřuje schopnost podniku hradit své závazky, tj. platební schopnost. Podstatou je vztah mezi složkami oběžného (krátkodobého majetku) a krátkodobými závazky. •běžná likvidita - má nejmenší vypovídající hodnotu, je to poměr mezi oběžným majetkem a krátkodobými závazky. Optimum je CCA 2. •pohotová likvidita – od předchozí se liší hlavně tím, že se do ní nezapočítávají zásoby. Tedy poměr mezi oběžnými aktivy minus zásoby a krátkodobými závazky. Z těchto tří poměrů je nejrozšířenější. Optimum je CCA 1. •okamžitá likvidita – poměr mezi finančním majetkem (peníze a cenné papíry) a krátkodobými závazky. Optimum 0,2–0,4. • • Obrat aktiv •= celkové tržby / (stálá)aktiva celkem •Udává počet obrátek celkových aktiv v tržbách za daný časový interval (zpravidla za rok). •Standard: 1,6 – 2,9 •Jestliže hodnota je menší než 1,5 – je nutno prověřit možnosti efektivního snížení celkových aktiv. • Obrat zásob •= celkové tržby / zásoby •Standard: dle odvětví •Intenzita využití zásob. •Doporučená hodnota je závislá na oboru výroby a zpravidla souvisí s oborovým průměrem. Nízký obrat zásob svědčí i o jejich nízké likviditě. •Tento ukazatel udává kolikrát je v průběhu roku každá položka zásob firmy prodána a znovu uskladněna. • Investice •PayBack – PB (doba návratnosti) •= Celkové investice/ průměrný roční Cash flow • •ARR – Average Rate of Return (průměrná míra návratnosti) •= (Průměrný roční zisk/celkové investice)*100% • •NPV – čistá současná hodnota • • • CF – roční cash flow • t – roky (období sledování) • r – cena kapitálu (úrok) •IRR – vnitřní výnosové procento •NPV=0, porovnává se s úroky v bance n CFt NPV =  ----------- t=1 (1 + r )t Kdy? Ještě jednou a tržně… •Návaznost na ukazatele magického čtyřúhelníku • Nezaměstnanost Inflace Kdy? Ještě jednou a tržně… •Návaznost na hospodářské cykly • •Kičin – zásoby podniků, 3-5 let •Juglar – stálá aktiva a investice – 7-11 let •Kuznětsov – infrastrukturní investice – 15-25 let •Kondratěv – technologie – 45-60 let • Kdy? Ještě jednou a tržně… •ČR? Kde jsme? Obecně? •Za vrcholem! L • •Bohatneme J ale i L •Přehříváme se L • • • • Pár rad na závěr •Ideální počet společníků je lichý a tři už je moc. •Demokracie končí u brány mého podniku. •Neprodává marketing ale chtíč a zájem. •Když už marketing, tak jako reakce. •Špatné slovo se šíří na 10 dalších lidí, dobré na 3. •Náklady dokážete vypočítat, výnosy jen odhadnout. •Důležité jsou i náklady na výstup z odvětví. •Lidé stále berou luxusní zboží jako uchovatel hodnot. • Cena? Vysoká cena Nízká cena Při této ceně je nulová poptávka Představa zákazníka o jedinečných vlastnostech produktu Ceny konkurentů a ceny substitutů Náklady Při této ceně nelze dosáhnout zisku Jak zdražit a nenaštvat? •Zaváděcí ceny! • •Politika nízké a vysoké cenové hladiny… •Někdy funguje někdy ne