INSOLVENCE SUBJEKTŮ FINANČNÍHO TRHU Sektorové zákony •Zákon č. 21/1992 Sb., o bankách •Zákon č. 87/1995 Sb., o spořitelních a úvěrních družstvech •Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (do 31.12.2013 zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování) •Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu •Zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví •Zákon č. 426/2011 Sb., o důchodovém spoření •Zákon č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření • Licence / povolení k činnosti •ČNB uděluje licenci / povolení k činnosti – pojmový znak subjektů finančního trhu •Zánik licence / povolení k činnosti –na základě sankčního odnětí povolení nebo licence, –na základě odnětí povolení nebo licence na žádost subjektu finančního trhu, –jako důsledek rozhodnutí subjektu finančního trhu o svém zrušení a zániku podle § 68 obchodního zákoníku / § 168 odst. 2 nového občanského zákoníku, –jako důsledek rozhodnutí subjektu finančního trhu, že nadále nebude vykonávat činnost, k níž je povolení nebo licence třeba, –uplynutím doby, na kterou byl subjekt finančního trhu zřízen. – •Následně: –Vstupuje do likvidace –Nevstupuje do likvidace –Vypořádání závazků subjektu finančního trhu vůči třetím osobám(dle typu subjektu finančního trhu např. vypořádání zákaznického majetku či vyplacení podílů podílníkům) pod dohledem ČNB Vztah zániku povolení / licence subjektu finančního trhu a zrušení subjektu finančního trhu Zánik povolení / licence subjektu finančního trhu Zrušení subjektu finančního trhu Na základě sankčního odnětí povolení / licence s likvidací subjekt se neruší, ale může dále existovat jako běžná obchodní společnost Na základě odnětí povolení / licence na žádost subjektu finančního trhu s likvidací subjekt se neruší, ale může dále existovat jako běžná obchodní společnost Na základě rozhodnutí subjektu finančního trhu o svém zrušení s likvidací bez likvidace – zánik povolení / licence dnem výmazu subjektu finančního trhu z obchodního rejstříku Na základě rozhodnutí subjektu finančního trhu, že nadále nebude vykonávat činnost, k níž je povolení / licence třeba subjekt se neruší, ale dále existuje jako běžná obchodní společnost – dohled České národní banky nad vypořádáním závazků vůči třetím osobám Uplynutím doby, na kterou byl subjekt finančního trhu zřízen s likvidací Důsledky zániku licence / povolení k činnosti •Zrušení subjektu finančního trhu ex lege: • •Spořitelní a úvěrní družstvo - § 13 odst. 3 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech •Samosprávný investiční fond - § 554 odst. 2 zákona o investičních společnostech a investičních fondech •Pojišťovna, zajišťovna - § 116 odst. 3 zákona o pojišťovnictví •Penzijní společnost - § 152 odst. 5 zákona o doplňkovém penzijním spoření • ÚVĚROVÉ INSTITUCE Banka •Banka •akciová společnost se sídlem v ČR, která přijímá vklady od veřejnosti a poskytuje úvěry •má k výkonu těchto činností bankovní licenci udělenou ČNB •§ 1 odst. 1 zákona o bankách • Zánik bankovní licence •§ 7a odst. 1 zákona o bankách – bankovní licence zaniká dnem, •kterým nabývá právní moci rozhodnutí o odnětí licence, •ke kterému se banka zrušuje, pokud se zrušuje s likvidací, •od kterého podle rozhodnutí valné hromady dosavadní banka nadále nebude vykonávat činnost, ke které je třeba licence, •výmazu banky z obchodního rejstříku, pokud zaniká bez likvidace, •ke kterému nabylo právní moci rozhodnutí o zákazu činnosti banky na území České republiky podle jiného právního předpisu. • •V souladu s § 7a odst. 3 zákona o bankách nesmí banka ode dne zániku bankovní licence přijímat vklady a poskytovat úvěry a provozovat další činnosti, s výjimkou těch, které jsou nezbytné k vypořádání jejích pohledávek a závazků. Do doby, než vypořádá své pohledávky a závazky, se považuje za banku podle zákona o bankách. • •Zánik bankovní licence nemá za následek zrušení a zánik subjektu Odnětí bankovní licence •Sankční – § 34 zákona o bankách –ČNB odejme bankovní licenci: •přetrvávání závažných nedostatků v činnosti banky •úpadek banky (x § 6 odst. 2 písm. a) insolvenčního zákona) •výše kapitálu banky –ČNB může odejmout bankovní licenci: •banka do 12 měsíců ode dne udělení bankovní licence nezahájila činnost •po dobu 6 měsíců nepřijímá vklady od veřejnosti nebo neposkytuje úvěry •žadatel v žádosti o bankovní licenci uvedl nepravdivé údaje nebo zamlčel podstatné údaje nezbytné pro posouzení žádosti o udělení bankovní licence •Na vlastní žádost – neupraveno – podle § 7a odst. 1 písm. d) zákona o bankách zaniká bankovní licence dnem, od kterého podle rozhodnutí valné hromady dosavadní banka nadále nebude vykonávat činnost, ke které je třeba bankovní licence. • •§ 35 odst. 2 zákona o bankách – ode dne PM rozhodnutí o odnětí bankovní licence nesmí dotčená PO přijímat vklady a poskytovat úvěry a provozovat další činnosti s výjimkou těch, které jsou nezbytné k vypořádání jejích pohledávek a závazků; do ukončení vypořádání se považuje za banku podle zákona o bankách • • Spořitelní a úvěrní družstva •Spořitelní a úvěrní družstvo •družstvo se sídlem v ČR, kterému ČNB udělila povolení k přijímání vkladů od jeho členů a k poskytování úvěrů jeho členům (§ 1 odst. 2 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech) •není bankou a jeho podnikání se nepovažuje za provozování živnosti (§ 1 odst. 4 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech) • Zánik povolení působit jako spořitelní a úvěrní družstvo •dnem nabytí právní moci rozhodnutí o odnětí povolení (§ 2a odst. 3 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech) •dnem zrušení spořitelního a úvěrního družstva •ke dni zápisu změny právní formy spořitelního a úvěrního družstva na akciovou společnost, tj. pokud ČNB k takové přeměně udělila souhlas a současně rozhodla o udělení bankovní licence (§ 28g odst. 4 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech) Odnětí povolení působit jako spořitelní a úvěrní družstvo •Sankční – § 28g zákona o spořitelních a úvěrních družstvech –ČNB odejme povolení působit jako spořitelní a úvěrní družstvo: •při přetrvávání závažných nedostatků v činnosti spořitelního a úvěrního družstva. kapitálová přiměřenost spořitelního a úvěrního družstva (§ 28g odst. 3 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech) –ČNB může povolení odejmout (§ 28g odst. 2 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech): •spořitelní a úvěrní družstvo nezačalo podnikat do 12 měsíců ode dne udělení povolení •po dobu 6 měsíců nepřijímá vklady od členů nebo jim neposkytuje úvěry •žadatel v žádosti o povolení uvedl nepravdivé údaje nebo zamlčel podstatné údaje nezbytné pro posouzení této žádosti. •Na vlastní žádost – neupraveno •Na základě § 28h odst. 2 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech nesmí dotčená právnická osoba ode dne nabytí právní moci rozhodnutí o odnětí povolení přijímat vklady a poskytovat úvěry a provozovat další činnosti s výjimkou těch, které jsou nezbytné k vypořádání jejích pohledávek a závazků. •Dnem nabytí PM rozhodnutí o odnětí povolení působit jako spořitelní a úvěrní družstvo se spořitelní a úvěrní družstvo zrušuje (§ 13 odst. 3 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech) • • ZRUŠENÍ A ZÁNIK SUBJEKTŮ FINANČNÍHO TRHU Zrušení a zánik subjektů finančního trhu •Jeden z důvodů zániku povolení nebo licence subjektu finančního trhu •V některých případech důsledek zániku povolení nebo licence subjektu finančního trhu (DZ, samosprávný IF, pojišťovna, zajišťovna, PS) •Právnická osoba se zrušuje (§ 168 odst. 1 nového občanského zákoníku): –právním jednáním – rozhodnutím příslušného orgánu právnické osoby o jejím dobrovolném zrušení, –uplynutím doby, –rozhodnutím orgánu veřejné moci, –dosažením účelu, pro který byla ustavena, –z dalších důvodů stanovených zákonem. •Likvidace → v případě, že z právního jednání o zrušení právnické osoby nevyplývá, zda je zrušena s likvidací nebo bez likvidace, podle § 169 odst. 2 nového občanského zákoníku platí, že je zrušena s likvidací. • Subjekty finančního trhu v likvidaci / v konkurzu Ke dni 30.9.2014 v likvidaci v konkursu Banky 2 11 Spořitelní a úvěrní družstva 8 17 Investiční společnosti 5 - Investiční fondy 12 2 Obchodníci s cennými papíry - 4 Pojišťovny 1 2 Zajišťovny - - Penzijní společnosti 1 - Obecná úprava likvidace •§ 187 a násl. nového občanského zákoníku •Účel likvidace: vypořádat majetek zrušené právnické osoby (likvidační podstatu), vyrovnat dluhy věřitelům a podle zákona naložit s čistým majetkovým zůstatkem, jenž vyplyne z likvidace (likvidační zůstatek) •Právnická osoba vstupuje do likvidace dnem, kdy je zrušena nebo prohlášena za neplatnou •Název s dodatkem „v likvidaci“ • • Obecná úprava likvidace •Povolání likvidátora – v případech rozhodnutí právnické osoby o svém dobrovolném zrušení povolá právnické osobě likvidátora při vstupu do likvidace její příslušný orgán. Likvidátorem může být jen osoba způsobilá být členem statutárního orgánu. •Jmenování likvidátora - ke jmenování likvidátora je příslušný soud. Právnické osobě, která vstoupila do likvidace, aniž byl povolán likvidátor, jmenuje likvidátora i bez návrhu soud. Soud rovněž jmenuje likvidátora v případě, že sám rozhodl o zrušení právnické osoby. • Likvidátor •Likvidátor nabývá okamžikem svého povolání působnosti statutárního orgánu. Za řádný výkon funkce odpovídá stejně jako člen statutárního orgánu (§ 193 NOZ) •Činnost likvidátora může sledovat jen účel, jaký odpovídá povaze a cíli likvidace (§ 196 odst. 1 NOZ) •Likvidátora, který řádně neplní své povinnosti, odvolá soud na návrh osoby, která o tom osvědčí právní zájem. Soud zároveň jmenuje nového likvidátora (§ 191 NOZ) •Likvidátorovi určuje odměnu a způsob její výplaty ten, kdo jej povolal (§ 195 NOZ) • •Základní povinnosti likvidátora: –likvidátor oznámí vstup právnické osoby do likvidace všem známým věřitelům a toto oznámení zveřejní v Obchodním věstníku společně s výzvou pro věřitele, aby ve stanovené lhůtě, která nesmí být kratší než tři měsíce, přihlásili své pohledávky (§ 198 NOZ) –likvidátor sestaví ke dni vstupu právnické osoby do likvidace zahajovací účetní rozvahu a soupis jmění (§ 199 NOZ) –povinnost likvidátora podat bez zbytečného odkladu insolvenční návrh, zjistí-li v průběhu likvidace, že je právnická osoba v úpadku (§ 200 NOZ + § 98 insolvenčního zákona) – •Povinnosti likvidátora související s ukončením likvidace: –likvidátor vyhotoví konečnou zprávu o průběhu likvidace, v níž uvede, jak bylo naloženo s likvidační podstatou a případně též návrh na použití likvidačního zůstatku. Ke stejnému dni likvidátor sestaví účetní závěrku → dokumenty likvidátor předloží ke schválení tomu, kdo jej povolal do funkce (§ 205 NOZ) • Likvidátor •Povinnost likvidátora jednat s péčí řádného hospodáře –lze dovodit z § 159 odst. 1 NOZ → kdo přijme funkci člena voleného orgánu, zavazuje se, že ji bude vykonávat s nezbytnou loajalitou i s potřebnými znalostmi a pečlivostí. Má se za to, že jedná nedbale ten, kdo není této péče řádného hospodáře schopen, ač to musel zjistit při přijetí funkce nebo při jejím výkonu, a nevyvodí z toho pro sebe důsledky. –Podle § 152 odst. 2 NOZ se „členem voleného orgánu“ rozumí fyzická osoba, která je členem voleného orgánu právnické osoby a která je do funkce volena, jmenována či jinak povolána. Tato osoba musí být plně svéprávná. •Pravidlo péče řádného hospodáře s aplikací pravidla podnikatelského úsudku je obsaženo rovněž v zákoně o obchodních korporacích (§ 51 ZoOK) • •x § 348 ZISIF → likvidátor investiční společnosti, investičního fondu je povinen vykonávat svou funkci s odbornou péčí (x správní delikt → pokuta) Zrušení a likvidace banky •§ 36 zákona o bankách •§ 7a odst. 1 písm. b) zákona o bankách dnem zrušení banky s likvidací zaniká bankovní licence • Likvidátor banky •Jmenování –fyzická osoba (§ 8 odst. 9 ZoB) –ne osoba, která má nebo měla zvláštní vztah k bance, která je nebo v posledních 5 letech byla auditorem banky nebo se jakýmkoli způsobem na auditu v bance podílela. –jmenuje a odvolává soud na návrh ČNB. O návrhu ČNB soud rozhodne do 24 hodin od podání návrhu •Odměna –stanoví ČNB s přihlédnutím k rozsahu činnosti likvidátora •Hrazení nákladů likvidace a odměny –primárně z majetku likvidovaného subjektu –v případě, že majetek likvidovaného subjektu nepostačuje, právní předpisy upravují další postup –k provedení NOZ bylo vydáno nařízení vlády č. 351/2013 Sb., kterým se určuje výše úroků z prodlení a nákladů spojených s uplatněním pohledávky, určuje odměna likvidátora, likvidačního správce a člena orgánu právnické osoby jmenovaného soudem a upravují některé otázky Obchodního věstníku a veřejných rejstříků právnických a fyzických osob → jsou-li odměna a hotové výdaje náležející likvidátorovi jmenovanému soudem hrazeny státem, vyplácí tyto částky soud, který odměnu likvidátora určil •Povinnost likvidátora jednat s péčí řádného hospodáře • Zrušení a likvidace spořitelního a úvěrního družstva •§ 13 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech •§ 13 odst. 3 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech → spořitelní a úvěrní družstvo se zrušuje dnem nabytí právní moci rozhodnutí ČNB o odnětí povolení k činnosti spořitelního a úvěrního družstva • Likvidátor spořitelního a úvěrního družstva •Jmenování –fyzická nebo právnická osoba splňující podmínky důvěryhodnosti a odborné způsobilosti podle § 2a odst. 5 zákona o spořitelních a úvěrních družstvech a která nemá nebo neměla ke spořitelnímu a úvěrnímu družstvu zvláštní vztah –v posledních 5 letech prováděla audit nebo se jinak podílela na zpracování a vedení účetnictví spořitelního a úvěrního družstva –jmenuje a odvolává soud na návrh ČNB. O návrhu ČNB soud rozhodne do 24 hodin od podání návrhu. Usnesení se dne, kdy bylo vydáno, vyvěsí na úřední desce soudu •Odměna –výši odměny likvidátora a její splatnost stanoví ČNB s přihlédnutím k rozsahu činnosti likvidátora. •Hrazení nákladů likvidace a odměny likvidátora spořitelního a úvěrního družstva –primárně z majetku spořitelního a úvěrního družstva –v případě, že majetek spořitelního a úvěrního družstva nepostačuje na vyplacení náhrady hotových výdajů likvidátora a odměny likvidátora, vyplatí částky připadající na odměnu likvidátora a na jeho hotové výdaje ČNB, které tím vznikne pohledávka za spořitelním a úvěrním družstvem ve výši vyplacených částek •Povinnost likvidátora jednat s péčí řádného hospodáře • – SUBJEKTY KAPITÁLOVÉHO TRHU Investiční fond •Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech – úč. 19.8.2013 • •ZISIF neobsahuje na rozdíl od předchozí právní úpravy definici investičního fondu, ale definuje až jednotlivé typy investičních fondů –(dříve dle § 64 odst. 1 zákona o kolektivním investování → právnická osoba v právní formě akciové společnosti, jejímž předmětem podnikání je kolektivní investování a která má povolení ČNB k činnosti investičního fondu) •Dělení: –Z hlediska sídla: investiční fondy x zahraniční investiční fondy –Z hlediska právní formy: investiční fondy s právní osobností x investiční fondy bez právní osobnosti –Z hlediska okruhu investorů: fondy kolektivního investování x fondy kvalifikovaných investorů •Rozšíření přípustných právních forem • •Obhospodařovatel, administrátor Povolení k činnosti investičního fondu •§ 480 ZISIF – povolení k činnosti samosprávného investičního fondu – uděluje ČNB •§ 554 odst. 2 ZISIF – ten, komu bylo odňato povolení k činnosti samosprávného investičního fondu, a kdo je akciovou společností s proměnným kapitálem nebo komanditní společností na investiční listy nebo fondem kolektivního investování se zrušuje s likvidací a jeho likvidátora jmenuje ČNB • Investiční fondy Zrušení a likvidace investičního fondu s právní osobností •§ 361 ZISIF obdobné použití ustanovení upravujících zrušení investiční společnosti • •Zrušení: –rozhodnutím soudu – likvidátora jmenuje na návrh ČNB soud – –rozhodnutím příslušného orgánu investičního fondu s právní osobností –uplynutím doby, na kterou byl založen •příslušný orgán investičního fondu s právní osobností rozhodne o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB bez zbytečného odkladu po rozhodnutí o zrušení s likvidací či nejpozději 2 měsíce před uplynutím doby, na kterou byl investiční fond s právní osobností založen Likvidátor investičního fondu s právní osobností •Jmenování –osoba způsobilá být členem statutárního orgánu (§ 189 NOZ) → plně svéprávná (§ 152 odst. 2 NOZ) –dle § 350 ZISIF jmenuje ČNB, která není vázána osobou navrhovanou investičním fondem s právní osobností v podané žádosti •Odměna –vyhláška ČNB č. 474/2013 Sb., o odměně likvidátora, nuceného správce a insolvenčního správce některých poskytovatelů služeb na kapitálovém trhu a o náhradě jejich hotových výdajů •Hrazení nákladů likvidace a odměny –primárně z majetku investičního fondu s právní osobností, pokud nepostačuje, vyplatí je stát –vyhláška č. 474/2013 Sb. •Povinnost likvidátora jednat s odbornou péčí (x porušení je správní delikt/přestupek ® sankce: pokuta do 10 mil. Kč – podnikající FO, do 5 mil. Kč – FO) – • Podílový fond •Nově typ investičního fondu •§ 102 a násl. ZISIF •Nemá právní osobnost, ale je tvořen jměním –Otevřený –Uzavřený •Vlastnické právo k majetku v podílovém fondu náleží společně všem podílníkům, a to v poměru podle hodnoty jimi vlastněných podílových listů •Vlastnická práva k majetku v podílovém fondu vykonává vlastním jménem na účet podílového fondu jeho obhospodařovatel •§ 531 ZISIF – ČNB uděluje povolení pro účely označení podílového fondu •zaniká dnem výmazu ze seznamu podílových fondů vedeného ČNB •§ 114 ZISIF – pravidlo odděleného účetnictví pro jednotlivé podílové fondy • • Zrušení a likvidace podílového fondu •§ 376 ZISIF •obhospodařovatel podílového fondu zpeněží majetek v podílovém fondu a splní jeho dluhy ve lhůtě 6 měsíců ode dne zrušení podílového fondu •administrátor podílového fondu pak vyplatí podílníkům jejich podíly na likvidačním zůstatku do 3 měsíců ode dne zpeněžení majetku v podílovém fondu •za předpokladu, že jsou naplněny podmínky pro náhradní splnění podle občanského práva, složí se v souladu s § 377 ZISIF podíl na likvidačním zůstatku do soudní úschovy –v případě, že soudní poplatek za návrh na zahájení řízení o úschově převyšuje částku, která má být do soudní úschovy složena, podíl na likvidačním zůstatku se do soudní úschovy nesloží a připadne přímo státu • Investiční společnost •právnická osoba ve formě akciové společnosti se sídlem v ČR •na základě povolení uděleného ČNB oprávněna –obhospodařovat investiční fond nebo zahraniční investiční fond –popřípadě provádět administraci investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu –nebo vykonávat další činnosti – portfolio management, úschova a správa investičních nástrojů, investiční poradenství Zrušení a likvidace investiční společnosti •§ 345 a násl. ZISIF • •Zrušení: –rozhodnutím soudu – likvidátora jmenuje na návrh ČNB soud – –rozhodnutím příslušného orgánu investiční společnosti –uplynutím doby, na kterou byla založena •příslušný orgán investiční společnosti rozhodne o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB bez zbytečného odkladu po rozhodnutí o zrušení s likvidací či nejpozději 2 měsíce před uplynutím doby, na kterou byla investiční společnost založena Likvidátor investiční společnosti •Jmenování –osoba způsobilá být členem statutárního orgánu (§ 189 NOZ) → plně svéprávná (§ 152 odst. 2 NOZ) –dle § 350 ZISIF jmenuje ČNB, která není vázána osobou navrhovanou investiční společností v podané žádosti •Odměna –vyhláška ČNB č. 474/2013 Sb., o odměně likvidátora, nuceného správce a insolvenčního správce některých poskytovatelů služeb na kapitálovém trhu a o náhradě jejich hotových výdajů •Hrazení nákladů likvidace a odměny –primárně z majetku investiční společnosti, pokud nepostačuje, vyplatí je stát –vyhláška č. 474/2013 Sb. •Povinnost likvidátora jednat s odbornou péčí (x porušení je správní delikt/přestupek ® sankce: pokuta do 10 mil. Kč – podnikající FO, do 5 mil. Kč – FO) • Obchodník s cennými papíry •zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu •právnická osoba (akciová společnost nebo společnost s ručením omezeným) •poskytuje investiční služby na základě povolení ČNB k činnosti obchodníka s cennými papíry Zrušení a likvidace, změna předmětu podnikání obchodníka s cennými papíry •§ 18 odst. 1 zákona o podnikání na kapitálovém trhu •rozhoduje valná hromada obchodníka s cennými papíry, který je akciovou společností, nebo společníci či valná hromada obchodníka s cennými papíry, který je společností s ručením omezeným •obchodník s cennými papíry je pak povinen tuto skutečnost neprodleně po rozhodnutí oznámit ČNB •V souladu s § 18 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu nesmí ode dne vstupu obchodníka s cennými papíry do likvidace nebo ode dne změny jeho předmětu podnikání osoba, která vstoupila do likvidace nebo změnila předmět podnikání, poskytovat investiční služby a není-li bankou, může pouze vydat majetek zákazníků a vypořádávat své pohledávky a závazky vyplývající z poskytnutých investičních služeb •do vypořádání těchto pohledávek a závazků se taková osoba považuje za obchodníka s cennými papíry • Likvidátor obchodníka s cennými papíry •Jmenování –osoba způsobilá být členem statutárního orgánu (§ 189 NOZ) → plně svéprávná (§ 152 odst. 2 NOZ) –předchozí schválení osoby likvidátora ČNB → jako vedoucí osoby obchodníka s cennými papíry. •Odměna –určuje příslušný orgán obchodníka s cennými papíry (§ 195 NOZ) •Hrazení nákladů likvidace a odměny –primárně z majetku likvidovaného obchodníka s cennými papíry, pro případ, že nepostačuje, právní předpisy další postup neupravují POJIŠŤOVNY A ZAJIŠŤOVNY Pojišťovna, zajišťovna •Pojišťovna •tuzemská pojišťovna = právnická osoba (akciová společnost nebo družstvo) se sídlem na území ČR, které bylo ČNB uděleno povolení k provozování pojišťovací činnosti podle zákona o pojišťovnictví •pojišťovna z jiného členského státu •pojišťovna z třetího státu • •Zajišťovna •tuzemská zajišťovna = právnická osoba (akciová společnost)se sídlem na území ČR, které bylo ČNB uděleno povolení k provozování zajišťovací činnosti podle zákona o pojišťovnictví •zajišťovna z jiného členského státu •zajišťovna z třetího státu • •Působení na území ČR: 1)tuzemská pojišťovna / zajišťovna nebo pojišťovna / zajišťovna ze třetího státu na základě povolení ČNB k provozování pojišťovací / zajišťovací činnosti 2)pojišťovna / zajišťovna z jiného členského státu na základě práva zřizovat pobočky a práva dočasně poskytovat služby • Zrušení a likvidace pojišťovny / zajišťovny •§ 116 odst. 3 zákona o pojišťovnictví: –tuzemská pojišťovna / zajišťovna se zrušuje a vstupuje do likvidace okamžikem nabytí právní moci rozhodnutí ČNB o odnětí povolení •§ 123 odst. 5 zákona o pojišťovnictví: –vstup do likvidace nastává teprve dnem nabytí právní moci rozhodnutí, kterým ČNB pojišťovně / zajišťovně odňala povolení k provozování pojišťovací / zajišťovací činnosti • Likvidátor pojišťovny / zajišťovny •Jmenování –ČNB –seznam likvidátorů pojišťoven / zajišťoven –fyzická osoba plně způsobilá k právním úkonům, splňující podmínky důvěryhodnosti a která má vysokoškolské ekonomické nebo právnické vzdělání a praxi –právnická osoba splňující podmínky důvěryhodnosti, kvalifikovanou v oblasti ekonomiky pojišťoven nebo zajišťoven –ne osoba, která byla nebo je auditorem zrušované pojišťovny / zajišťovny nebo se jakýmkoliv způsobem na auditu podílela, nebo osoba, která je nebo byla v této pojišťovně nebo zajišťovně odpovědným pojistným matematikem nebo správcem, nebo k ní má nebo měla vztah, který by mohl být překážkou řádného výkonu funkce likvidátora •Odměna –určuje výši odměny likvidátora pojišťovny nebo zajišťovny ČNB současně s jeho jmenováním •Hrazení nákladů likvidace a odměny –primárně z majetku likvidované pojišťovny / zajišťovny, pokud nepostačuje, právní předpisy další postup neupravují •Povinnost likvidátora jednat s péčí řádného hospodáře • • Specifika úpadku subjektů bez právní osobnosti •Na finančním trhu jsou bez právní osobnosti 2 subjekty •- podílové fondy •- podfondy SICAV •Bez právní osobnosti je také svěřenský fond, ale ten nepovažujeme za subjekt finančního trhu •Vždy musí být obhospodařovatel, který figuruje jako statutární orgán Insolvenční subjektivita •Novelou Insolvenčního zákona zákonem č. 119/2020 Sb. •Právní subjektivitu pro účely insolvenčního řízeny nabyly podle •§ 388 b InsZ – podílové fondy •§388 c InsZ – podfondy SICAV K čemu procesní právní subjektivita? -Jistota pro investory -Jistota pro zakladatele -Jasná pravidla pro další věřitele -Garance oddělenosti majetku jednotlivých fondů - - Kdy může nastat úpadek podílových fondů a podfondů? •§3 InsZ – vlastní kapitál fondu klesne pod 0. •Co tvoří vlastní kapitál podílového fondu a podfondu? (viz rozvaha obchodní korporace na straně pasiv) •Fond tvoří investiční kapitál a zakladatelský kapitál. •Majetkem fondu je investiční kapitál, tj. kapitál investovaný od investorů ze kterého se hradí fakticky provoz fondů prostřednictvím vstupních, či správcovských poplatků. Reálná situace •Fond hospodaří s investičním majetkem(NAV) 100.000.000 Kč •Vysvětli reálnou situaci, kdy se takový fond (podfond) může dostat do úpadku •Nejprve je nutné si odpovědět na otázku, co mění objem investičního majetku fondu Když nastane insolvence fondu •Povinnosti statutárního orgánu (obhospodařovatele) ? •Náhrada škody (§ 98 InsZ) – kdo je odpovědný? •Co zakladatelský majetek (majetek zakladatelů/oprávněných k označení fondu/akcionářů SICAV) ? otázky •Vysvětli možnosti náhrady škody dle § 98 a zamysli se nad tím, jak a jestli má pozdě podaný insolvenční návrh vždy vliv na uspokojení věřitelů •Co reálně může zkonzumovat investiční majetek kromě správcovského poplatku. Jak tedy investice investorů mohou klesnout na 0? •Kdo a jak zhodnocuje investiční majetek fondů a tím pádem stanovuje hodnotu fondu a od toho odvozených podílových listů nebo investičních akcií? otázky •Vysvětli princip pákového efektu při investicích u podílových fondů? •Najdi a rozděl druhy fondů v ČR podle AKAT. •Nejrizikovější fondy jsou které? •Co jsou to realitní fondy a jsou opravdu tak bezrizikové jak uvádí jejích dealeři a zakladatelé?