Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 1 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu 26 září 2016 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 2 1. Nejstarší historie těžebního průmyslu 2. Vliv kolonizace Ameriky na zásobování Evropy drahými kovy 3. Průmyslová revoluce a) Uhlí a železo b) Ropa c) Zlatá horečka 4. Moderní doba a) Totalitní režimy b) Vývoj cen komodit a tržní šoky c) Trendy pro 21. století d) Principy podnikání v současné tržní ekonomice Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 3 Nejstarší historie těžebního průmyslu  Nabídka a poptávka určuje směr  Drahé kovy, olovo, cín, sůl  Ve středověku zlato a stříbro pro mincovnictví, železo, kolonizace, první manufaktury Vliv kolonizace Ameriky na zásobování Španělska drahými kovy  Ovládnutí Latinské Ameriky  Doly v Peru, Bolívii  Zdvojnásobení objemu měny ve Španělsku  Inflace tažená poptávkou, brzda rozvoje průmyslu  Války s Anglií a úpadek Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 4 Průmyslová revoluce Uhlí a železo a) Rozvoj strojírenství, textilní, dopravní prostředky b) Pokrok v hutnictví železa, koks, c) Vznik a rozvoj nových průmyslových center v blízkosti nerostných zdrojů, Anglie, Porúří, Slezsko, Ural d) Vybudování dopravní infrastruktury Ropa a) Vynález rafinace pro výrobu petroleje (uhlíkové řetězce od C12 do C15 ) hybatelem průmyslu b) Explozivní rozvoj v Haliči c) Severní Amerika, Pensylvánie, Texas, Standard Oil d) Ázerbájdžán e) Vídeňská pánev, Čechy Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 5 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Ropa Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 6 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Ropa Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 7 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Zlato Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 8 Moderní doba Totalitní režimy i. Suroviny jako strategická surovina (uran, ropa, vzácné kovy) ii. Nedostatek valuty a potřeba samozásobení iii. Závislost satelitů na SSSR iv. Devastace zdrojů a pokřivená cenotvorba Vývoj cen komodit a tržní šoky i. Světové a lokální ceny (zlato, ropa, plyn, uhlí, vliv poměru transportních nákladů na cenu) ii. Světová cena surovin, výhody a nevýhody, omezená elasticita nabídky iii. Cenové šoky ve druhé polovině 20 století iv. Technologická revoluce jako odpověď tržní ekonomiky v. Závislost cen surovin na ekonomickém cyklu a politickém vývoji (zlato, uhlí, ropa, železo) vi. Cenové bubliny na trhu Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 9 European Commission, www.europa.eu Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 10 Trendy pro 21. století i. Omezování energetické náročnosti na fosilních palivech ii. Diverzifikace zdrojů (omezení závislosti na monopolních dodavatelích), např LNG v Evropě iii. Substituty za fosilní paliva (elektromobilita) iv. Nové strategické suroviny (lithium) v. Vyšší společenská kontrola nad ekologizací těžby vi. Rostoucí podíl státní kontroly Podmínky úspěchu podnikání v současné tržní ekonomice i. Poptávka po nerostné surovině, buď lokální, nebo světová tedy existence trhu ii. Ekonomická dostupnost technologie pro těžbu a zpracování (embargo) iii. Přiměřené náklady spojené s těžbou iv. Pro globální trh (ropa, uhlí, vzácné kovy) existence transportních cest umožňující ekonomickou dopravu suroviny na trh v. Společensko-politická situace v zemi podnikání vi. Dlouhodobý horizont projektu Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 11 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 12 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 13 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 14 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 15 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 16 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 17 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 18 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 19 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 20 1 MMBtu (1 milion BTU, v těchto jednotkách je zemní plyn obchodován na komoditních burzách) konvenčně 1,054615 GJ. 1 GJ je ekvivalentem 26,8 m3 plynu při definované teplotě a tlaku. 1 MMBtu = 28,263682 m3 (za definovaných podmínek) = asi 1,000 kubických stop 1000 m3 = asi 36 MMBtu 1000 m3 = 10,55 MWh. Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 21 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 22 In January 1980 gold was fixed at a record 850 USD an ounce while high inflation, strong oil prices , Soviet intervention in Afghanistan as well as the impact of the Iranian revolution prompted investors to heavily buy the metal. Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 23 Podnikání v těžbě a průzkumu nerostných surovin v časovém a ekonomickém kontextu Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 24 Revisiting The Bull Case For Oil http://seekingalpha.com/author/neuberger-berman/articles#regular_articles (Source: International Energy Agency) Figure 1: Oil Surplus Could Fade in the Second Half of 2016 Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 25 Figure 2: Demand Keeps Growing Global Oil Demand (MMb/d) (Source: International Energy Agency) Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 26 Figure 3: India Is Joining China as a Key Growth Market for Oil Incremental Demand for Oil (Source: International Energy Agency and Bloomberg) Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 27 Figure 4: The U.S. Rig Count Points to North American Production Decline U.S. Oil Rigs (Source: Bloomberg. Bakeoil Index (Baker Hughes U.S. crude oil rotary rig count). Data through July 22, 2016.) Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 28 Figure 5: The Supply Picture Is Tightening Change in Total Supply of Oil (YoY Change, MMb/d) (Source: International Energy Agency and Schlumberger) Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 29 Figure 6: Oil Capital Expenditures Are in Sharp Decline Global E&P Spending, 1985-2016E ($ Billions) (Source: Evercore ISI) Podnikání v průzkumu a těžbě nerostných surovin 2016 30 Discoveries have fallen to all-time lows Bankruptcies have risen, and financing is more challenging Inventories, although high, have started to fall in the U.S.