ESF:MPF_FAAP Finanční analýza a plán - Informace o předmětu
MPF_FAAP Finanční analýza a plán
Ekonomicko-správní fakultapodzim 2012
- Rozsah
- 2/2/0. 6 kr. Ukončení: zk.
- Vyučující
- Ing. František Kalouda, CSc., MBA (přednášející)
doc. Ing. Bc. Petr Suchánek, Ph.D. (přednášející)
Ing. František Kalouda, CSc., MBA (cvičící) - Garance
- Ing. František Kalouda, CSc., MBA
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Iva Havlíčková
Dodavatelské pracoviště: Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta - Rozvrh
- Po 14:35–16:15 P106
- Rozvrh seminárních/paralelních skupin:
MPF_FAAP/02: Po 18:00–19:35 P103, F. Kalouda - Předpoklady
- (! PFFAAP Finanční analýza a plán ) && (! MPF_AFAP Financial Analysis and Plan )
- Omezení zápisu do předmětu
- Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Předmět si smí zapsat nejvýše 70 stud.
Momentální stav registrace a zápisu: zapsáno: 0/70, pouze zareg.: 0/70, pouze zareg. s předností (mateřské obory): 0/70 - Mateřské obory/plány
- Cíle předmětu
- Kurz navazuje na znalosti studentů o příčinných souvislostech vzniku informací o hospodaření podniků, vyplývajících z podnikových účetních závěrek, určených pro vnější i vnitřní uživatele. Umožní studentům orientovat se ve finančních výsledcích podniku, zvyšovat jejich vypovídací schopnost a umět je interpretovat. Finanční analýza a plánování v podnicích představují významnou součást soustavy finančního řízení. Zároveň jsou důležité i pro vnější subjekty mající zájem o informace týkající se výsledků hospodaření podniku. Předmět je proto důležitou součástí přípravy podnikových finančních specialistů.
- Osnova
- Tématický plán přednášek: 1) Organizace výuky v semestru. Finanční analýza (dále jen FA) jako aplikovaná vědní disciplína. Cíle a metody FA. Interní a externí finanční analýza. 2) Oceňování podniku a jeho vazba na přístupy FA – rekapitulace metod oceňování podniku, přístupy FA k hodnocení podniku (datové základny, technická a fundamentální FA, výstupy FA jako finanční posice a nebo potenciál výkonu podniku, hodnocení efektivnosti a výkonnosti podniku). 3) Vstupní data procesu FA (účetní dokumentace, majetková a finanční struktura podniku) – věcné vymezení vybraných položek rozvahy (jako výkazu informujícího o majetku a zdrojích podniku k určitému datu) a výsledovky (jako výkazu informujícím o efektu hospodářské činnosti ve sledovaném období). Použití těchto informací k hodnocení rentability podniku, včetně jejich rozkladů (pyramidový systém DuPont a jiné). 4) Soustavy poměrových ukazatelů (rentabilita, likvidita, aktivita, ukazatele finančního trhu). 5) Horizontální a vertikální analýza. 6) CF a ukazatelé na bázi CF. 7) Úpravy finančních výkazů pro potřeby FA (úpravy výsledovky a rozvahy, anglosaská podoba těchto výkazů). 8) Extenzívní ukazatelé finanční analýzy – metoda horizontální a vertikální finanční analýzy, fondy peněžních prostředků a koncepce fondového pojetí výkazu cash flow 9) Ukazatele rentability a jejich použití – ukazatele rentability a jejich použití, základní pyramidový rozklad 10) Ukazatele aktivity – ukazatele sledující složky majetku vázané v jiné než peněžní formě v kontextu různého vlivu na hospodaření podniku 11) Pyramidový rozklad rentability vloženého kapitálu, analýza provozního a finančního rizika – pyramidový rozklad rentability vlastního kapitálu, celkového kapitálu, multiplikátor jmění akcionářů (financial leverage), analýza provozního a finančního rizika, příspěvek na úhradu (contribution margin) 12) Analýza zadluženosti – dlouhodobá solventnost, základna úvah o finanční struktuře v kontextu teoretických pravidel a metod optimalizace finanční struktury, Analýza platební schopnosti – měření likvidity 13) Ukazatelé vycházející z údajů kapitálového trhu, ukazatelé na bázi CF a ČPK 14) Predikce finanční tísně – Altmanovo Z-skóre, Index IN, Quicktest, Index bonity, Tafflerův model, Beermanův test 15) Aspekty a tvorba finančního plánu, dlouhodobý finanční plán, krátkodobý finanční plán, základní metody sestavení finančního plánu, podnikové rozpočty, tradiční rozpočtové metody (inkrementální, ZBB, CMP) a nové rozpočtové metody (PPB, KAIZEN, WCM a kontingenční přístupy) Tematický plán seminářů: Všechny semináře jsou vedeny aktivní formou, tj. jsou řešeny praktické příklady spojené s analýzou daného podniku a případové studie ilustrující v podobě seminárních prací etapy ve vývoji hodnocených podniků. 1) Organizace výuky v seminářích. Podmínky přistoupení ke zkoušce. Volba analyzovaného podniku. 2) Vytváření souboru vstupních dat (minimálně dva roky plus jeden rok jako „neznámá budoucnost“) a definice minimálního souboru ukazatelů připravované analýzy a ročního plánu na budoucí roční období. 3) Apriorní hodnocení výkonnosti podniku (bez využití metodického aparátu FA) – všeobecné hodnocení postavení podniku (fundamentální analýza, strategická posice), slabé a silné stránky, odhad možností změn v podniku, efekty možných změn (v optimálním případě kvantifikované). 4) Hodnocení podniku s využitím absolutních ukazatelů (primárně na úrovni minimálního souboru ukazatelů), včetně horizontální a vertikální analýzy. 5) Hodnocení podniku s využitím soustav poměrových ukazatelů (s důrazem na rentability) fondy, ukazatele na bázi CF, horizontální a vertikální analýza. 6) Dílčí průběžný kontrolní test T1 (cíl FA, etapy FA, inf. zdroje, fundamentální, technická, horizontální, vertikální, poměrové ukazatele, ROA, ROE, fin. zdraví, fin tíseň) 7) Analýza s využitím pyramidového rozkladu rentability DuPont. 8) Dílčí presentace dosažených výsledků. 9) Analýza s využitím bonitních a bankrotních modelů. 10) Podrobnější analýzy výkonnosti podniku podle dosud získaných výsledků analýzy, s případným využitím podnikových analytických přístupů. 11) Formulace závěrů hodnocení výkonnosti podniku metodami FA (s využitím informačního potenciálu metod FA). Roční finanční plán na minimální množině ukazatelů (predikce výkonnosti podniku s ročním horizontem). 12) Dílčí průběžný kontrolní test T2 (přístupy k finančnímu plánování, rozpočty a jejich kritický problém, rozpočtové modely, rozpočtové mýty, rozpočtové metody, pravidla pro bojovníky v džungli). 13) Náhradní souhrnný seminární test. Presentace definitivních výsledků provedené FA.
- Literatura
- povinná literatura
- SEDLÁČEK, Jaroslav. Finanční analýza podniku. Vyd. 1. Brno: Computer Press, 2007, v, 154. ISBN 9788025118306. info
- doporučená literatura
- MARINIČ, Pavel. Finanční analýza a finanční plánování ve firemní praxi. Vyd. 1. Praha: Oeconomica, 2008, 191 s. ISBN 9788024513973. info
- KOTULIČ, Rastislav, Péter KIRÁLY a Miroslava RAJČÁNIOVÁ. Finančná analýza podniku. 1. vyd. Bratislava: Iura Edition, 2007, 206 s. ISBN 9788080781170. info
- Výukové metody
- Přednášky, osobní konzultace, data mining, výpočet hodnoty poměrových ukazatelů, aplikace modelů finanční analýzy, individuální presentace.
- Metody hodnocení
- Předmět je ukončen zkouškou, která je písemná a ústní. Předpokladem přistoupení ke zkoušce je úspěšné absolvování dvou dílčích testů a zpracování seminární práce s hodnocením "prospěl".
- Informace učitele
- 1) „Jakékoli opisování, zaznamenávání nebo vynášení testů, používání nedovolených pomůcek jakož i komunikačních prostředků nebo jiné narušování objektivity zkoušky (zápočtu) bude považováno za nesplnění podmínek k ukončení předmětu a za hrubé porušení studijních předpisů. Následkem toho uzavře vyučující zkoušku (zápočet) hodnocením v ISu známkou "F" a děkan zahájí disciplinární řízení, jehož výsledkem může být až ukončení studia.“ 2) Začátek semestru, tj. období do 28.9.2012 využijí studenti pro a) seznámení se s obsahem doporučené literatury a b) získání vstupních dat seminární práce (výstupy z podnikového účetnictví zvoleného podniku za čtyři roky).
- Další komentáře
- Studijní materiály
Předmět je vyučován každoročně.
Nezapisují si studenti, kteří absolvovali předmět PFFAAP. - Nachází se v prerekvizitách jiných předmětů
- Statistika zápisu (podzim 2012, nejnovější)
- Permalink: https://is.muni.cz/predmet/econ/podzim2012/MPF_FAAP