KFTEPO Portfolio Theory

Faculty of Economics and Administration
Spring 2007
Extent and Intensity
10/10. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
RNDr. František Čámský (lecturer)
RNDr. František Čámský (seminar tutor)
Mgr. Petr Červinek (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Aleš Ševčík, CSc.
Department of Finance – Faculty of Economics and Administration
Contact Person: Iva Havlíčková
Timetable
Sun 25. 2. 8:30–11:50 P403, Sat 17. 3. 8:30–11:50 P403, Sun 1. 4. 8:30–11:50 P403, Sat 14. 4. 8:30–11:50 P403, Sat 28. 4. 8:30–11:50 P403
Prerequisites (in Czech)
Znalost z mikroekonomie a makroekonomie, matematiky a statistiky, finanční matematiky
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
Portfolio Theory (TEPO) The course will introduce students with basic mathematical methods exploited in the area of evaluation of investment options, portfolio optimisation and the evaluation of risk and non-risk assets. The course is designed especially for the students who are going to work with administration of assets in commercial banks and insurance companies. The content of the course will be divided into two topic areas. The subject matter of the first area is the standard-form Markowitz model, which is further extended to introduce risk-free deposits and risk-free loans. The second area includes the model of capital assets valuation, diversification of risks and arbitrage theory of valuation. Credit requirements: active participation in seminars, seminar paper. Examination: written test.
Syllabus (in Czech)
  • Tématický plán - přednášky 1) Úvod do teorie portfolia Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia 2) Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu-rizika Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování 3) Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio 6) Model oceňování kapitálových aktiv CAPM, přímka kapitálového trhu Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky trhu cenného papíru 7) Faktorové modely, sloučení CAPM a APT Vícefaktorové modely, sektorové faktorové modely 8) Portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia Tématický plán - semináře: 1) Úvodní seminář, zadání témat seminářů 2) Kvantifikace výnosnosti a rizika aktiva (historický, expertní 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a rizika portfolia přístup) Konstrukce přípustné a efektivní množiny portfolií, křivky indiference 4) Bezrizikové aktivum, vypůjčování a zapůjčování (kapitálu, aktiv) Určování podílů aktiv v portfoliu (optimální portfolio, tržní portfolio) 5) Kontrolní práce 6) Oceňování kapitálových aktiv, přímka kapitálového trhu Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru při rozhodování o koupi a prodeji 7) Faktory determinující výnos aktiv, sloučení CAPM a APT 8) Faktorové modely, faktorové beta, výnosnost a riziko faktorového portfolia 12)Konstrukce portfolia z aktiv na českém kapitálovém trhu 13) Závěrečná práce V rámci seminářů bude prezentována studenty a diskutována seminární práce na zadané téma v úvodním semináři. Mimo to budou studenti samostatně řešit konkrétně zadané úkoly z teorie portfolia v rozsahu přednášené látky, kde budou prezentovat teoretické metody a postupy.
Literature
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. 1. vyd. V Brně: Masarykova univerzita, 2001, 136 s. ISBN 8021025093. info
  • SHARPE, William F. and Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
  • BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info
Assessment methods (in Czech)
Typ výuky: 10 hodin přednášek a 10 hodin cvičení na počítačové učebně (přednáška/cvičení), Požadavky ke zkoušce: zpracování a odevzdání seminární práce + účast na cvičeních a seminářích, úspěšné zvládnutí kontrolní práce po pěti hodinách přednášek a cvičení Zkouška: písemná a ústní
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course is taught annually.
The course is also listed under the following terms Spring 2008, Spring 2009.
  • Enrolment Statistics (Spring 2007, recent)
  • Permalink: https://is.muni.cz/course/econ/spring2007/KFTEPO